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Event:
台大經濟三 沈佳茵、東吳企管三 楊蕎瑜、淡江產經四 賴思達、台大會計所 許士範、中央財金四 黃靖詠
2017/12/09
大尺寸面板市場
-中國京東方擊敗南韓LGD龍頭地位
1
LGD與京東方在面板市場死亡交叉??
 朝鮮日報日文版 28 日報導,根據 IHS Markit 公布的數據顯示,在使用於電視、顯示器、PC、平板
等用途的 9 吋以上大尺寸面板市場上,2017 年 Q3(7-9 月)中國京東方(BOE)擊敗...
結論
 從終端產品分析,LCD在TV市場已達飽和,又因液晶技術提升使TV市場逐漸轉變為QLED。而目前
OLED製程成本仍高,但若噴墨技術有效突破,成本將大幅下降,可能會改變面板市場。
 京東方BOE在中國政府大力補貼下不斷擴大產線,又因L...
報告架構
1.面板基本介紹
2.面板公司簡介
3.LCD電視面板的需求及價格
5.LGD及京東方的未來佈局
4. 面板技術發展趨勢
4
面板基本介紹#1
5
平面顯示器產業鏈
• 化學品
• 背光源
• 背光模組
• 光罩
• 稜鏡片
• 其他零組件
上游 中游
顯示器模組
生產製程及檢測
大尺寸面板
小尺寸面板
筆記型電腦
監視器
電視
平板電腦
智慧型手機
下游
資料來源:產業價值鏈資訊平台 6
面板尺寸
 大尺寸面板:
• 尺寸為9吋及以上。
• 終端產品:電視、公共看板、桌上型監視器、 筆記型電腦 。
 小尺寸面板:
• 尺寸為9吋及以下。
• 終端產品:平板電腦、可攜式影音播放器、車載用、航空船舶及手機
 生產線尺寸(代線)...
面板技術介紹
LCD OLED QLED
背光源 無背光源 背光源
LCD面板 OLED面板 LCD面板
常見的LCD面板:
TN-LCD 扭轉向列型LCD
STN-LCD 超扭轉向列型LCD
TFT-LCD 彩色薄膜型 LCD
不同驅動模式的...
TN/STN/TFT LCD的技術介紹
TN-LCD 扭轉向列型LCD
• TN-LCD的液晶分子從最上層到最下層的排列方向恰好是呈90度的3D螺旋狀。TN-LCD的兩個缺點為無法
呈現黑、白兩色以外色調以及當液晶顯示器越做越大時其對比會越來越...
PMOLED及AMOLED的技術介紹
 PMOLED 被動式OLED
技術:當驅動積體電路將每個畫素是否要開的訊號送過來之後,必須經由導線傳
送到每個畫素上。
應用:PMLOED在尺寸方面及解析度方面皆受到限制,因此目前主要應用6吋以下
的顯...
QLED技術介紹
 量子點:
量子點是極小的半導體晶體,且只能活動於狹小的空間,一旦影響其能量狀態
就容易發光,依據其內部結構與大小的不同,發出不同顏色的光,量子點尺寸
越大越偏向光譜中的紫色域、越小則越偏向紅色,如果計算足夠精確,就可發
出...
LCD、OLED、QLED技術差異
 OLED 相對LCD 的優勢及弱點
優勢:
• 因沒有背光源,所以能做到LCD 無法取代的薄
度。
• 相較LCD ,1 OLED燈泡能對應1像素,而LCD
的LED背光源僅能1LED對應16像素,因此能...
面板公司簡介#2
13
2017第三季面板市佔率
 大尺寸面板:京東方市佔率22%,位居第一。 中小尺寸仍由三星顯示位居龍頭。
資料來源:工商時報、科技新報
0.34
0.14
0.12
0.09
0.07
0.25
2017Q3 全球中小型面板OLED 市場
S...
樂金顯示 (LG Display, LGD)
總部:韓國首爾
主要面板業務:液晶顯示器和液晶電視面板製造
• 提供日本 Sony 和松下等 13 家電視企業電視用 OLED 面板。
• 提供華為、Oppo、Vivo 和小米中小尺吋的OLED...
京東方 (BOE)
總部:北京市經濟技術開發區
主要面板業務:
TFT-LCD (用於顯示器、筆記本電腦、液晶電視)
AMOLED (定位在智慧手機及可穿戴設備)
市場近況:
• 大尺寸面板市佔率第一。
• 平板電腦面板市佔率繼續保持全球...
三星顯示 (Samsung Display)
總部:韓國
主要面板業務:手機業務( S8系列採用可彎曲OLED)
主推中小尺寸的OLED面板,應用於智慧型手機及可穿戴設備。
市場近況:
• 大尺寸面板市佔率第五。
• 目前全球AMOLED...
友達 (AU Optronics Corporation)
總部:新竹科學園區
主要面板業務:
• AMOLED(應用於智慧型手機,客戶包括Nokia、
宏達電、SONY)
• TFT-LCD(應用於NB產品之客戶為Apple、Dell、
...
群創 (InnoLux)
總部:苗栗竹南
主要面板業務: TFT-LCD、觸控面板、OLED面板
市場近況:
• 獲得法商訂單。
• 目前產品線以筆電、監視器等 IT 面板以及電視面板為主。
產線與產能:
• 目前發展重心為穿戴裝置用的...
夏普 (SHARP)
總部:日本大阪
主要面板業務:研發OLED手機面板
• 設計與生產LCD面板、家電、太陽能設備、研發OLED、
AQUOS電視品牌。
市場近況:
• 對外發表了8K 解析度液晶電視,並且已開放預購。
• 停止供貨給三...
LCD電視面板的需求及價格#3
21
電視為影響大尺寸LCD面板最大的終端產品
2013-2017大尺寸LCD面板終端產品出貨量
單位:百萬台
資料來源:拓墣產業研究院
 大尺寸LCD面板終端產品需求以液晶電視、監視
器、筆記型電腦、平板佔最大出貨量。
• 但四大應用產品皆步入低...
LCD電視市場已達飽和
資料來源:拓墣產業研究院
 2005-2006LCD電視出貨成長高,但面板
廠競爭激烈。
• 2005-2006年因30吋以上液晶電視開始量產,正逢傳統
電漿電視轉換成液晶電視的換機潮。
• 即使LCD電視出貨量大幅增...
LCD電視市場已達飽和
2006-2017全球LCD電視出貨規模
單位:百萬台
72%
32%
39%
30%
6%
3%
-1%
6%
0%
2%
0%
-25%
0%
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50%
75%
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0
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200
25...
大尺寸電視為現今市場趨勢
2006-2016全球各尺寸LCD電視出貨佔比
單位:百分比
資料來源: Statista
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013...
資料來源:科技產業資訊室
京東方
21.7%
LGD
19.3%
群創
16.1%
友達
15.8%
三星
8.9%
其他
18.2%
2017年Q3各大廠大尺寸面板出貨占比
大尺寸面板各地區出貨占比
28.9% 30.1%
34.1%35.7...
2017第三季以來LCD電視面板價格不斷下跌
$0
$50
$100
$150
$200
$250
6月 7月 8月 9月 10月 11月
55" 49" 40" 32"
資料來源:IHS Markit
2017年6-10月LCD電視面板價格變...
造成電視面板價格下跌原因
資料來源:WitsView
 中國積極投入面板產業,大量產能開出,供給增加
• 自2012以來,京東方及華興光電等積極投資面板市場,至今中國共有8條8.5代線產能全開,供給大幅增加。
• 2017年中國佔全球面板供給...
面板技術發展趨勢#4
29
顯示面板技術發展概況
顯示面板
LCD液晶
QLED液晶
AMOLED
OLED
PMOLED
改良背光源
光源分支
驅動方式不同
主動 被動
資料來源:科技新報、壹讀、每日頭條
LED液晶
改良背光源
背光源發光 自發光
30
LCD液晶經過持續改善背光源而提升亮度與色域
 LCD液晶→LED液晶:
• 傳統背光源-CCFL冷陰極背光燈。
• 改善背光源-LED背光源。
• 技術成熟、價格低、充分普及。
• 壽命長,但是背光源壽命有限(可以更換)。
• 可視角度受限...
 OLED傳統製程-真空蒸鍍:
• 關鍵設備-蒸鍍機台,目前由日本供應商Canon Tokki
寡佔全球。
• Canon Tokki與三星合作緊密,2017年三星拿到5台設
備、LGD搶到2台,京東方搶到1台。
• 雖製程良率逐步改善,但製...
 市調機構DSCC預估2016年-2021年電視市
場:
• 電視市場將由QLED取代原有LCD。
• OLED在TV市場成長仍微乎其微。
OLED目前難以在TV市場抗爭,轉往滲透智慧型手機
資料來源: Display Supply Chai...
OLED噴墨印刷技術發展中,可能改變終端應用市場
 OLED噴墨印刷:
• 在基板上噴灑鍍膜材料,無需昂貴繁複程序。
• 目前僅有基板空穴、電子傳輸可使用,電極、導電層等等仍以蒸鍍方式,技術待突破。
• 關鍵技術需克服-如何在不同材質基底上實...
LGD及京東方的未來佈局#5
35
LGD ─ 大尺寸面板市佔率下滑之原因
 根據工研院研究報告:LGD和三星2016關閉部分以LCD技術生產面板的產線 (主要生產:NB、平板、40吋TV面板)、並將原有
的LCD生產線轉型至OLED。造成2016TFT-LCD全球產值73,9...
LGD ─ 布局重點:OLED
 LGD目前供應電視用OLED面板給Sony、Panasonic等13家企業。在電視用OLED面板市場上,LGD幾乎掌控100%的
市佔率,而LGD計畫增產6成、也代表全球OLED電視市場有望呈現同程度的增長,...
LGD ─ 在OLED的未來發展重點:中小尺寸面板
韓國面板廠LG Display(LGD)決定砸下91億美元,興建全球最大的OLED面板生產基地。BusinessKorea報導
LGD將在韓國坡州(Paju)興建P10廠,打算生產電視用的大...
京東方 ─ 未來及現在佈局
 a-Si(非晶矽)的技術要求較低、成品良率較高,為目前量產的產線中主要使用的技術。而在中小型尺寸面板上常使
用的LTPS(低溫多晶矽)則只有鄂爾多斯5.5代廠生產。OLED則只有合肥8代廠以及成都6代廠製造(AM...
京東方的優勢:國有企業、強大的政府補貼
 2015年全年電視面板價格下滑30~40%、手機面板下滑20%,造成京東方2015Q4淨利16.36億元、YoY -36.14%,
扣除政府補助收益後淨利5.91億元。2016Q1,淨利1.08億元,...
2019面板主要製造商之產能比較
 2016年開始LGD和三星已經開始將LCD產
能轉至生產OLED;未來各大廠將採取
OLED+LCD組合生產面板,因此在比較各廠
的產能時應將OLED和LCD合併計算比較。
 2019 京東方的 TFT-...
結論
 從終端產品分析,LCD在TV市場已達飽和,又因液晶技術提升使TV市場逐漸轉變為QLED。而目前
OLED製程成本仍高,但若噴墨技術有效突破,成本將大幅下降,可能會改變面板市場。
 京東方BOE在中國政府大力補貼下不斷擴大產線,又因L...
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  1. 1. Event: 台大經濟三 沈佳茵、東吳企管三 楊蕎瑜、淡江產經四 賴思達、台大會計所 許士範、中央財金四 黃靖詠 2017/12/09 大尺寸面板市場 -中國京東方擊敗南韓LGD龍頭地位 1
  2. 2. LGD與京東方在面板市場死亡交叉??  朝鮮日報日文版 28 日報導,根據 IHS Markit 公布的數據顯示,在使用於電視、顯示器、PC、平板 等用途的 9 吋以上大尺寸面板市場上,2017 年 Q3(7-9 月)中國京東方(BOE)擊敗南韓 LG Display(LGD)躍升龍頭。Q3 京東方賣出4,012 萬片面板、市占率達 21.7%,勝過 LGD 的 19.3% (銷售量 3,568萬片)。  從 2004 年開始,大尺寸面板市場就由三星、LGD 爭搶龍頭位置,LGD 於 2009 年 Q4 擊敗三星躍居 龍頭之後,已連續8年蟬聯首位位置,而此次是南韓面板廠 13 年來首度痛失龍頭寶座。  就國家/區域別市占率來看,從 2004 年至 2016 年為止,大尺寸面板皆由南韓稱霸,不過南韓今年 市占排行恐滑落至第 3 位。 資料來源:科技新報 2
  3. 3. 結論  從終端產品分析,LCD在TV市場已達飽和,又因液晶技術提升使TV市場逐漸轉變為QLED。而目前 OLED製程成本仍高,但若噴墨技術有效突破,成本將大幅下降,可能會改變面板市場。  京東方BOE在中國政府大力補貼下不斷擴大產線,又因LGD將部分產線轉往生產OLED中小型面板, 導致BOE此次在大尺寸面板市佔率上超越了LGD。 3
  4. 4. 報告架構 1.面板基本介紹 2.面板公司簡介 3.LCD電視面板的需求及價格 5.LGD及京東方的未來佈局 4. 面板技術發展趨勢 4
  5. 5. 面板基本介紹#1 5
  6. 6. 平面顯示器產業鏈 • 化學品 • 背光源 • 背光模組 • 光罩 • 稜鏡片 • 其他零組件 上游 中游 顯示器模組 生產製程及檢測 大尺寸面板 小尺寸面板 筆記型電腦 監視器 電視 平板電腦 智慧型手機 下游 資料來源:產業價值鏈資訊平台 6
  7. 7. 面板尺寸  大尺寸面板: • 尺寸為9吋及以上。 • 終端產品:電視、公共看板、桌上型監視器、 筆記型電腦 。  小尺寸面板: • 尺寸為9吋及以下。 • 終端產品:平板電腦、可攜式影音播放器、車載用、航空船舶及手機  生產線尺寸(代線): • 面板廠區生產面板所需設計的生產線尺寸,以玻璃基板尺寸計算。 • 玻璃基板越大,可製造更大尺寸面板。 • 在同樣一次製程中,若基板面積越大,越能切割出多塊面板,因此 能節省成本。 資料來源:Digitimes 7
  8. 8. 面板技術介紹 LCD OLED QLED 背光源 無背光源 背光源 LCD面板 OLED面板 LCD面板 常見的LCD面板: TN-LCD 扭轉向列型LCD STN-LCD 超扭轉向列型LCD TFT-LCD 彩色薄膜型 LCD 不同驅動模式的OLED面板: PMOLED 被動式OLED AMOLED 主動式OLED 主要用於電視產品,目前市面 上QLED 與LCD相似, 只是QLED使用量子點技術 液晶顯示器 有機發光二極體 量子點發光二極體 資料來源:Wikipedia 8
  9. 9. TN/STN/TFT LCD的技術介紹 TN-LCD 扭轉向列型LCD • TN-LCD的液晶分子從最上層到最下層的排列方向恰好是呈90度的3D螺旋狀。TN-LCD的兩個缺點為無法 呈現黑、白兩色以外色調以及當液晶顯示器越做越大時其對比會越來越差。 STN-LCD 超扭轉向列型LCD • STN-LCD的液晶分子從最上層到最下層的排列方向恰好是180度至260度的3D螺旋狀。STN-LCD改善了 TN-LCD的對比問題,但顏色的表現依然無法獲得較好的解決,STN-LCD的顏色除了黑、白兩個色調外, 就只有橘色和黃綠色等少數顏色。 TFT-LCD 彩色薄膜型 LCD • 為了改善對於色彩的要求,焦點放在驅動方式的改良,其中一種主動矩陣型的驅動方式為TFT(Thin Film Transistor)方式,TFT方式是在原本配置畫素的電極交叉處,再加上一個對向電極,並且在此三個電極 的交叉處放置薄膜狀的Active素子。目前在這三大類的液晶顯示器中,以TFT-LCD的市場最大。 資料來源:電子工程專題論壇 9
  10. 10. PMOLED及AMOLED的技術介紹  PMOLED 被動式OLED 技術:當驅動積體電路將每個畫素是否要開的訊號送過來之後,必須經由導線傳 送到每個畫素上。 應用:PMLOED在尺寸方面及解析度方面皆受到限制,因此目前主要應用6吋以下 的顯示器,而PMLOED因相較於AMOLED技術門檻較低,模具費用約為AMOLED 1/10,因此目前中小尺寸之穿戴式產品、網通產品仍以PMOLED為首選 。  AMOLED 主動式OLED 技術:驅動電路將訊號傳輸至每個畫素,而驅動薄膜電晶體(TFT)將控管開與關, 當某個畫素的薄膜電晶體被打開,則這個畫素立刻就會有電壓,當某個畫素的薄膜電 晶體被關閉,則這個畫素立刻就沒有電壓。 應用:TFT背板技術是製造AMOLED螢幕的關鍵,目前兩個主要的TFT背板技術, 即多晶矽和非晶矽,已應用於AMOLED。目前AMOLED技術主要用於智慧型手 機,並繼續朝低功耗、低成本、大尺寸方向發展。 資料來源:知識力 10
  11. 11. QLED技術介紹  量子點: 量子點是極小的半導體晶體,且只能活動於狹小的空間,一旦影響其能量狀態 就容易發光,依據其內部結構與大小的不同,發出不同顏色的光,量子點尺寸 越大越偏向光譜中的紫色域、越小則越偏向紅色,如果計算足夠精確,就可發 出鮮艷的紅綠藍光,正好用作顯示器的RGB原色光源。 量子點技術為將量子點以溶液方式塗抹在顯示器的平面上,通過溶液蒸發使 得量子點能夠附著在基板的表面,最後將顏色打在螢幕上。 技術最初,因為溶液裡面沒有辦法同時含有多種顏色的量子點,因此只能做 到顯示單一顏色。但隨技術進步,溶液裡面能同時含有多種顏色的量子點, 但RGB三色的顯示無法均勻排列,然而出現最新的解決技術,新技術使用印 刷的方法,將量子印刷到顯示面板上。目前量子點技術正在研究讓量子點取 代彩色濾光片上色阻,而最終技術目標為完全不用背光模組。  量子點技術發展: 資料來源:Wikipedia、Fi-Play 11
  12. 12. LCD、OLED、QLED技術差異  OLED 相對LCD 的優勢及弱點 優勢: • 因沒有背光源,所以能做到LCD 無法取代的薄 度。 • 相較LCD ,1 OLED燈泡能對應1像素,而LCD 的LED背光源僅能1LED對應16像素,因此能有 較佳的色彩飽和度、對比度。 弱點: • OLED使用的材料幾乎為有機化合物,因此OLED 面板壽命較短。 • 因OLED 的製造成本高,因此售價較昂貴。 • 目前OLED 的製造成本較2015年初下降近 55%,但OLED 的製造成本依然很高。  QLED 相較 OLED 的優勢及弱點 優勢: • 補足LCD 相對OLED 的不足,有比OLED 佳 的色彩飽和度、對比度。 • 沒有面板壽命短的問題。 弱點: • 價格更高昂。 • 技術未成熟,目前在量子點與顯示器做結 合,以量子點取代彩色濾光片上色阻的階段 上,各面板廠與零組件廠商仍在研究階段 。 • 短期內QLED 因技術上的瓶頸,難以成為主 流。 資料來源:Witsview、IHS Markit 12
  13. 13. 面板公司簡介#2 13
  14. 14. 2017第三季面板市佔率  大尺寸面板:京東方市佔率22%,位居第一。 中小尺寸仍由三星顯示位居龍頭。 資料來源:工商時報、科技新報 0.34 0.14 0.12 0.09 0.07 0.25 2017Q3 全球中小型面板OLED 市場 Samsung Display Japan Display LG Display 夏普 中國天馬 其他 0.22 0.190.16 0.16 0.09 2017Q3 全球大尺寸面板市佔率 京東方 LG Display 群創 友達 Samsung Display 14
  15. 15. 樂金顯示 (LG Display, LGD) 總部:韓國首爾 主要面板業務:液晶顯示器和液晶電視面板製造 • 提供日本 Sony 和松下等 13 家電視企業電視用 OLED 面板。 • 提供華為、Oppo、Vivo 和小米中小尺吋的OLED螢幕。 市場近況: • 大尺寸面板市佔率第二。 • 預計 2019 年OLED 面板量產,為蘋果獨家生產。  產線與產能: • 目前8 代液晶面板廠為主要生產線。 • 擴建韓國坡州10.5代OLED生產線,將採用印刷式技術。 • 廣州新建8.5代OLED面板生產線,新增產能6萬片/月,預計2019年 量產。 • 擴建韓國坡州6代可彎曲OLED生產線,新增產能3萬片/月。 • 截至2017年Q3前樂金顯示有43%的面板營收來自電視面板。 資料來源:科技新報、LGD、壹讀 0.43 0.16 0.08 0.08 0.25 LGD 2017 Revenue by product Televisions Desktop monitors Tablet products Notebook computers Mobile and others 企業 產線編號 產線規模 地點 LGD E2 4.5代OLED量產線 龜偉 E5 6代可彎曲OLED生產線 龜偉 E3 8.5代OLED生產線 坡州 E6 8.5代OLED實驗線 坡州 E4(E41/E42) 8.5代OLED生產線 坡州 15
  16. 16. 京東方 (BOE) 總部:北京市經濟技術開發區 主要面板業務: TFT-LCD (用於顯示器、筆記本電腦、液晶電視) AMOLED (定位在智慧手機及可穿戴設備) 市場近況: • 大尺寸面板市佔率第一。 • 平板電腦面板市佔率繼續保持全球第一。  產線與產能 • 京東方的 B11、B12 廠將成為蘋果專屬的 OLED 產線。 • B11 廠位於四川綿陽,將投資人民幣 465 億元,未來 70%產能生產可彎曲面板、30%生產可摺疊式面板。 • B12 廠可能設在四川重慶,未來可彎曲和可摺疊式面板生 產比重將為 50:50。 資料來源:科技新報、BOE、工商時報 0.89 0.18 0.01 0.03 京東方營收占比 顯示器件業務 智慧系統業務 健康服務業務 其他 目前狀況 地點 生產線內容規格 擬建造 湖北武漢 高適代TFT-LCD 尚未量產 四川成都 第6代AMOLED產線 四川綿陽 第6代AMOLED產線 安徽合肥 第10.5代TFT-LCD產線 已量產 福建福州 第8.5代TFT-LCD產線 北京 第5代TFT-LCD產線、第8.5代TFT-LCD產線 四川成都 第4.5代TFT-LCD產線 安徽合肥 第6代、第8代TFT-LCD產線 內蒙古鄂爾多斯 第5.5代LTPS/AMOLED產線 重慶 第8.5代TFT-LCD產線 16
  17. 17. 三星顯示 (Samsung Display) 總部:韓國 主要面板業務:手機業務( S8系列採用可彎曲OLED) 主推中小尺寸的OLED面板,應用於智慧型手機及可穿戴設備。 市場近況: • 大尺寸面板市佔率第五。 • 目前全球AMOLED最主要的面板供應商。 • 蘋果iPhone X的OLED面板的唯一供應商。 • 全球唯一量產中小尺寸可彎曲OLED面板的供應商。  產線與產能: • L7-1LCD面板生產線技術升級為第6代可彎曲OLED面板產線, 一期產能每月3萬片,2018年二期擴產後,產能增至4.5萬片。 • 擴大A3工廠的可彎曲OLED面板產能,對越南模塊工廠進行擴 產。 資料來源:科技新報、SMD 企業 產線編號 產線規模 地點 SMD A1 OLED實驗線 天安 A2 2條5.5代平面、可彎曲OLED產線 湯井 A3 6代可彎曲OLED產線 牙山 L7 原為LCD產線,計畫出售設備後改成OLED 產線 湯井 T8 8.5代OLED試驗線 湯井 0.16 0.40 0.41 0.03 2017Q3 Samsung revenue by segment CE IM DS Harman 17
  18. 18. 友達 (AU Optronics Corporation) 總部:新竹科學園區 主要面板業務: • AMOLED(應用於智慧型手機,客戶包括Nokia、 宏達電、SONY) • TFT-LCD(應用於NB產品之客戶為Apple、Dell、 HP等) 市場近況: • 友達面板在電競品牌如華碩與宏碁等,市占率超過 九成。 產線與產能: • 不跟進投資10.5代面板廠和OLED面板,原因為高 成本,投資後回收不易。 48% 16% 17% 5% 14% 產品應用合併營收比重 電視 顯示器 NB/平板 行動裝置 其他 資料來源:科技新報、友達、MoneyDJ 工廠 規格 產能 林口廠 3.5代AMOLED 8 中科廠 5代廠(L5C) 120 6代廠(L6A) 120 6代廠(L6A+L6B) 240 7.5代廠(L7A+L7B) 135 8.5代廠(L8A+L8B) 60 桃園廠 3.5代廠(L3D)a-Si 30 5代廠 70 新竹廠 3.5代廠(L3C) 60 3.5代OLED 70 龍潭廠 4代廠(L4A) 60 5代廠(L5A) 50 5代廠(L5A+L5B) 120 6代廠(L6B) 120 新加坡廠 4.5代廠(L4B)LTPS 45 4.5代AMOLED 15 大陸廈門廠 LCM 7500 大陸蘇州廠 LCM 10000 18
  19. 19. 群創 (InnoLux) 總部:苗栗竹南 主要面板業務: TFT-LCD、觸控面板、OLED面板 市場近況: • 獲得法商訂單。 • 目前產品線以筆電、監視器等 IT 面板以及電視面板為主。 產線與產能: • 目前發展重心為穿戴裝置用的OLED面板。 • 8.6代生產線減產50吋面板改做58吋。 • 6代廠則是挪部份產能轉做IT面板和中小尺寸面板。 • 拓展毛利較高的公共顯示器產品。 27% 17% 10% 46% 群創各業務之營收佔比 手機及商用產品方面 可攜式電腦 桌上型螢幕 電視 資料來源:科技新報、群創、MoneyDJ 工廠位置 地點 產品規模 面板 竹南 LTPS 3.5代中小尺寸面板(OLED) 4.5代中小尺寸面板與觸控面板 5代中小尺寸與桌上型螢幕用面板 6代電視與桌上型螢幕用面板 台南 3.5代中小尺寸面板 4代中小尺寸面板 5代可攜式電腦與桌上型螢幕用面板 5代可攜式電腦與電視 5.5代電視與桌上型螢幕用面板 6代電視與桌上型螢幕用面板 7.5代電視 高雄 8.5代電視 觸控面板 竹南 4.5代平板電腦 5代筆記型電腦 台南 4.5代平板電腦 19
  20. 20. 夏普 (SHARP) 總部:日本大阪 主要面板業務:研發OLED手機面板 • 設計與生產LCD面板、家電、太陽能設備、研發OLED、 AQUOS電視品牌。 市場近況: • 對外發表了8K 解析度液晶電視,並且已開放預購。 • 停止供貨給三星電子。 • 重返東證一部。 產線與產能: • 規劃投資300億新台幣在OLED的部分,2018年先在日本堺 市量產,2019年在大陸沿海地區量產。未來搶iPhone OLED 手機供應商。 資料來源:科技新報、SHARP 20
  21. 21. LCD電視面板的需求及價格#3 21
  22. 22. 電視為影響大尺寸LCD面板最大的終端產品 2013-2017大尺寸LCD面板終端產品出貨量 單位:百萬台 資料來源:拓墣產業研究院  大尺寸LCD面板終端產品需求以液晶電視、監視 器、筆記型電腦、平板佔最大出貨量。 • 但四大應用產品皆步入低成長的成熟期。  電視對大尺寸LCD面板產業最有影響力。 • 電視為大尺寸LCD面板出貨量最高的產品。 • 電視面板尺寸為30-60吋,相較於其他三樣產品尺寸多為 10-20吋,電視在大型面板需求總面積中遠高於其他各項 產品 22
  23. 23. LCD電視市場已達飽和 資料來源:拓墣產業研究院  2005-2006LCD電視出貨成長高,但面板 廠競爭激烈。 • 2005-2006年因30吋以上液晶電視開始量產,正逢傳統 電漿電視轉換成液晶電視的換機潮。 • 即使LCD電視出貨量大幅增長,面板產業競爭激烈, 2005年32吋LCD面板價格跌幅達20%。 • 2005年僅有市佔率前4大的三星、LPL(今LGD)、友達、 奇美(今群創)獲利。且前4大廠市佔率共70%,二線廠 難以與其競爭。 排名 廠商 2014年 2015年 1 LPL 20.9% 22% 2 三星 22.4% 21.3% 3 友達 13.8% 14.2% 4 奇美 10.1% 11.9% 2004/04-2006/05面板報價走勢 單位:美元 2004-2005面板前四大廠市佔率 23
  24. 24. LCD電視市場已達飽和 2006-2017全球LCD電視出貨規模 單位:百萬台 72% 32% 39% 30% 6% 3% -1% 6% 0% 2% 0% -25% 0% 25% 50% 75% 100% 0 50 100 150 200 250  但2015-2017接近零成長。 • 2010年後,LCD電視銷售穩定,出貨成長大幅下跌,中 國、歐美兩大電視市場已達飽和,需求疲軟,2015-2017 年成長率更接近0。 • 韓國、中國面板政府持續扶持面板產業,三星、LGD、京 東方等面板廠開設新產線,使LCD電視面板供給持續增 加。 • LCD電視面板供給不斷增加,需求卻難再有爆炸性增長, 造成面板商長期處於庫存壓力、價格不斷下跌的狀態。 24資料來源:拓墣產業研究院
  25. 25. 大尺寸電視為現今市場趨勢 2006-2016全球各尺寸LCD電視出貨佔比 單位:百分比 資料來源: Statista 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 10-19'' 20-29'' 30-39'' 40-49'' 50-59'' 60'' and up  2006年50吋以上大電視銷貨佔比不到1%。  2016年50吋以上電視銷貨佔比50%以上。 • 隨著技術的演進,推動電視螢幕大尺寸化。 • 近年來50吋以上,甚至是60吋電視成為消費者趨勢,各 面板廠商也積極生產50吋以上面板。 25
  26. 26. 資料來源:科技產業資訊室 京東方 21.7% LGD 19.3% 群創 16.1% 友達 15.8% 三星 8.9% 其他 18.2% 2017年Q3各大廠大尺寸面板出貨占比 大尺寸面板各地區出貨占比 28.9% 30.1% 34.1%35.7% 29.8% 28.8% 0% 10% 20% 30% 40% 中國 台灣 韓國 2016 2017 中國在大尺寸面板市場的崛起  2017中國面板出貨占比首次超越南韓,成為第一大 面板生產國。 • 隨著中國政府積極挹注面板產業,吸引各廠商在中國地區增設面板廠。 • 三星、LGD近年來持續收斂在南韓5代線、7代線的產能。  2017年Q3京東方首次超越LGD,成為大尺寸面板出 貨第一大廠。 • 京東方積極建設新產線、擴張產能,市佔率從2014年的8.5%快速增長 至2017年Q3的21.7%,並首次超越面板龍頭LGD。 26
  27. 27. 2017第三季以來LCD電視面板價格不斷下跌 $0 $50 $100 $150 $200 $250 6月 7月 8月 9月 10月 11月 55" 49" 40" 32" 資料來源:IHS Markit 2017年6-10月LCD電視面板價格變化 單位:美元 2016第二季開始面板價格持續上漲 • 因應奧運會、歐洲盃帶動面板強烈需求,2016面板供貨 吃緊。 • 韓國面板製造商關閉生產線,供給減少。  但2017第三季開始面板價格持續不斷下跌。 • 第三季雖進入電視面板傳統旺季,但仍因面板整體供過於 求,價格不斷下跌。 • 49及50吋面板因大尺寸電視逐漸成為趨勢,在9月後跌幅 趨緩。 27
  28. 28. 造成電視面板價格下跌原因 資料來源:WitsView  中國積極投入面板產業,大量產能開出,供給增加 • 自2012以來,京東方及華興光電等積極投資面板市場,至今中國共有8條8.5代線產能全開,供給大幅增加。 • 2017年中國佔全球面板供給的35.7%,首次超越南韓成為第一大生產國。  電視市場已達飽和,需求疲軟,報價轉弱 • 中國五一電視銷售量積弱不振,較去年同期衰退13%,電視市場已達飽和。 • 因電視銷量不佳,品牌將獲利惡化的壓力轉至上游廠。  面板整體供過於求,廠商庫存升高,競價銷售出清庫存量 • 因供給大幅增加,需求成長疲弱,大尺寸面板面臨嚴重產能過剩。 • 各大面板廠為趕在傳統旺季第三季前出清過剩的庫存量,不惜削價競爭。 28
  29. 29. 面板技術發展趨勢#4 29
  30. 30. 顯示面板技術發展概況 顯示面板 LCD液晶 QLED液晶 AMOLED OLED PMOLED 改良背光源 光源分支 驅動方式不同 主動 被動 資料來源:科技新報、壹讀、每日頭條 LED液晶 改良背光源 背光源發光 自發光 30
  31. 31. LCD液晶經過持續改善背光源而提升亮度與色域  LCD液晶→LED液晶: • 傳統背光源-CCFL冷陰極背光燈。 • 改善背光源-LED背光源。 • 技術成熟、價格低、充分普及。 • 壽命長,但是背光源壽命有限(可以更換)。 • 可視角度受限制 。 • 濾光片使光線散射。 資料來源:科技新報、壹讀、每日頭條  QLED(量子點)(極小的半導體晶體): • 藍色LED光源照射量子點激發紅光及綠光,形成紅綠藍三原色。 • 光線顏色由量子點組成材料及大小決定。 • 量子點技術除去原濾光片、偏光片,達到亮度與色域提升效果, 且減少製造成本。 • 傳統技術-以溶液蒸發方式使量子點附著在面板上,但此技術無 法同時含有三原色,仍待突破。 LCD 量子點 31
  32. 32.  OLED傳統製程-真空蒸鍍: • 關鍵設備-蒸鍍機台,目前由日本供應商Canon Tokki 寡佔全球。 • Canon Tokki與三星合作緊密,2017年三星拿到5台設 備、LGD搶到2台,京東方搶到1台。 • 雖製程良率逐步改善,但製程方式材料效用彽且製程設 備供不應求→OLED面板價格仍高。 OLED技術雖良率提升,但製程成本仍高  OLED(有機發光二極體): • 有機材料製造,覆蓋磷光層,自發光省去液晶背光層。 • 廣視角、低耗電、高反應速率、重量輕、厚度薄。 • 價格高、壽命較低、會有漏光殘影。 • 可在不同材質的基板上製造,甚至能製作成可彎取的顯 示面板。 漏光 Canon Tokki蒸鍍機台可彎取OLED TV 32資料來源:科技新報、壹讀、每日頭條
  33. 33.  市調機構DSCC預估2016年-2021年電視市 場: • 電視市場將由QLED取代原有LCD。 • OLED在TV市場成長仍微乎其微。 OLED目前難以在TV市場抗爭,轉往滲透智慧型手機 資料來源: Display Supply Chain Consultants、IHS Markit、WitsView 0.9 1.6 2.2 2.9 4.3 6.5 4 7 15 40 70 100.1 256.9 255.6 257.3 239.8 217.6 190.1 2016 2017(E)2018(F)2019(F)2020(F)2021(F) 全球不同技術電視面板出貨量預估(百萬片) OLED QLED LCD Source:Display Supply Chain Consultants,2017/8 2015年-2020年智慧手機市場AMOLED滲透率  市調機構預估2015年-2020年OLED面板應 用: • 持續大量應用在手機市場。 • 電視成長幅度最高,但出貨量還是偏少。 Source:ISH Market 單位:萬片 33
  34. 34. OLED噴墨印刷技術發展中,可能改變終端應用市場  OLED噴墨印刷: • 在基板上噴灑鍍膜材料,無需昂貴繁複程序。 • 目前僅有基板空穴、電子傳輸可使用,電極、導電層等等仍以蒸鍍方式,技術待突破。 • 關鍵技術需克服-如何在不同材質基底上實現、如何提高材料溶解度,克服後OLED面板應用可能更廣。 將有機材料溶於溶劑 形成有機材料墨水 將墨水滴入像素中 打印結束將溶劑去除  各大廠對於OLED噴墨印刷進 展: • 日本面板商 JOLED 在今年 4 月發表 以噴墨印刷的OLED面板。 • 中國京東方也在今年5 月於洛杉磯舉 辦的國際資訊顯示學會面板週,展示 一款噴墨印刷 OLED。 • 韓國三星、LGD至今還未發表任何採 用噴墨印刷OLED。 34資料來源:科技新報、壹讀、每日頭條
  35. 35. LGD及京東方的未來佈局#5 35
  36. 36. LGD ─ 大尺寸面板市佔率下滑之原因  根據工研院研究報告:LGD和三星2016關閉部分以LCD技術生產面板的產線 (主要生產:NB、平板、40吋TV面板)、並將原有 的LCD生產線轉型至OLED。造成2016TFT-LCD全球產值73,922.2百萬美元,YOY-0.4%。  LGD持續調整大尺寸面板產量: 龜尾的 P4 廠(5 代廠)2017年10月正式關閉。由於 3.5 代 廠 P2 已經關閉、4 代廠 P3 也將在年底歇業。LGD雖然聲 稱,P2、P3和P4不會另作他用,但部分市場人士預測,這 些生產線可能會轉而製造OLED、超大型高解析度液晶面板 等高附加價值的產品。  京東方新建生產線開始產品交付: BOE(京東方)福州第8.5代TFT-LCD生產線於2017年2月 24日向三星、LG、長虹、康佳、創維、海信、海爾、冠 捷、聯想等主要國內外客戶實現首批產品交付。 資料來源:3C新報 36
  37. 37. LGD ─ 布局重點:OLED  LGD目前供應電視用OLED面板給Sony、Panasonic等13家企業。在電視用OLED面板市場上,LGD幾乎掌控100%的 市佔率,而LGD計畫增產6成、也代表全球OLED電視市場有望呈現同程度的增長,預估2018年OLED電視佔全球電視 需求量比重將升至1%左右水準。  LGD主導大尺寸OLED市場,但OLED需求主 要來自中小尺寸之手機螢幕。  IHS 估計,2022 年多數 OLED 產能都用於 生產智慧手機的「RGB OLED」面板,產能將 從今年的 890 萬平方公尺、5 年後增至 3,190 萬平方公尺。少部分 OLED 為WOLED面板, 用於生產 OLED 電視。 37資料來源:3C新報
  38. 38. LGD ─ 在OLED的未來發展重點:中小尺寸面板 韓國面板廠LG Display(LGD)決定砸下91億美元,興建全球最大的OLED面板生產基地。BusinessKorea報導 LGD將在韓國坡州(Paju)興建P10廠,打算生產電視用的大型OLED面板,和移動裝置用的中小型OLED面板, 預料其中70%產能將為中小型OLED面板。DB Securities 研究顯示,LGD 明年對 OLED 設備的投資較今年成長 21.4%,目的是要讓中小型 OLED 的月產能達到 37,500 片。 短期主要成長動能:iPhone 樂金顯示器(LG Display,LGD)正在蘋果洽談設新的中小型OLED(有機發光二極體)面板產線,投資額 約18億~28億元台幣,將專門用以生產蘋果訂單所需。目前 iPhone OLED 訂單全由三星電子吃下,蘋果為 了分散供應,積極接洽京東方、LGD、Japan Display,並與上述三廠分享技術。 38資料來源:3C新報
  39. 39. 京東方 ─ 未來及現在佈局  a-Si(非晶矽)的技術要求較低、成品良率較高,為目前量產的產線中主要使用的技術。而在中小型尺寸面板上常使 用的LTPS(低溫多晶矽)則只有鄂爾多斯5.5代廠生產。OLED則只有合肥8代廠以及成都6代廠製造(AMOLED可視為 OLED,因目前所有產品幾乎都以AMOLED製成)。 資料來源:IHS MARKIT 39
  40. 40. 京東方的優勢:國有企業、強大的政府補貼  2015年全年電視面板價格下滑30~40%、手機面板下滑20%,造成京東方2015Q4淨利16.36億元、YoY -36.14%, 扣除政府補助收益後淨利5.91億元。2016Q1,淨利1.08億元,扣除政府補助收益後虧損13.57億。 資料來源:京東方財務報表 40
  41. 41. 2019面板主要製造商之產能比較  2016年開始LGD和三星已經開始將LCD產 能轉至生產OLED;未來各大廠將採取 OLED+LCD組合生產面板,因此在比較各廠 的產能時應將OLED和LCD合併計算比較。  2019 京東方的 TFT-LCD 和 AMOLED 產能 將達到 5,480萬平方公尺,超越LGD的5,380 萬平方公尺、富士康集團的5,370萬平方公 尺,以及三星的5,200萬平方公尺。京東方 的策略為,不斷擴廠增加產能、期望達到規 模經濟。 資料來源:IHS MARKIT 41
  42. 42. 結論  從終端產品分析,LCD在TV市場已達飽和,又因液晶技術提升使TV市場逐漸轉變為QLED。而目前 OLED製程成本仍高,但若噴墨技術有效突破,成本將大幅下降,可能會改變面板市場。  京東方BOE在中國政府大力補貼下不斷擴大產線,又因LGD將部分產線轉往生產OLED中小型面板, 導致BOE此次在大尺寸面板市佔率上超越了LGD。 42
  • WeiChiehMa

    Feb. 11, 2020
  • OscarHuang13

    Jul. 30, 2019
  • SharkTsai

    Oct. 12, 2018

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