Thị trường chứng khoán

www.themegallery.com
Chương 2: Th trư ng
sơ c p
• Phân lo i nghi p v phát hành
• ði u ki n và th tuc phát hành ch ng
khoán
• Phương th c phát hành ch ng khoán
• Nghi p v phát hành ch ng khoán
– Nghi p v phát hành c phi u
– Nghi p v phát hành trái phi u

Nghi p v phát hành
ch ng khoán
• Theo ñ t phát hành
– Phát hành l n ñ u
– Phát hành b sung
• ð i tư ng mua bán ch ng khoán
– Phát hành riêng l
– Phát hành ra công chúng
• Theo giá phát hành
– Phát hành v i giá c ñ nh
– Phát hành b ng phương pháp ñ u giá

ði u ki n, th t c phát
hành
• ði u ki n phát hành
– V n
– K t qu kinh doanh
– Phương án phát hành
– V.v.
• Th t c phát hành
– H sơ chào bán ch ng khoán

Phương th c phát
hành
• T phát hành
– T ch c phát hành t chào bán ch ng khoán
mà không c n thông qua m t t ch c trung
gian.
• B o lãnh phát hành
• ð u giá c ph n (ñ u th u)
3/1/2010

B o lãnh phát hành
• B o lãnh phát hành là vi c t ch c b o
lãnh giúp t ch c phát hành th c hi n các
th t c trư c khi chào bán ch ng khoán,
phân ph i ch ng khoán và bình n giá
ch ng khoán
Company Logo

B o lãnh phát hành
B o lãnh phát hành ch ng khoán là vi c
cam k t v i t ch c phát hành th c hi n
các th t c trư c khi chào bán ch ng
khoán, nh n mua m t ph n hay toàn b
ch ng khoán c a t ch c phát hành ñ
bán l i ho c mua s ch ng khoán còn l i
chưa ñư c phân ph i h t c a t ch c
phát hành ho c h tr t ch c phát hành
phân ph i ch ng khoán ra công chúng
(Lu t CK)

Các phương th c b o
lãnh

B o lãnh v i cam k t ch c ch n là hình th c b o
lãnh theo ñó t ch c b o lãnh cam k t bán h t
ch ng khoán phát hành v i giá và s lư ng ch ng
khoán ñã xác ñ nh trong h p ñ ng b o lãnh phát
hành
B o lãnh v i c g ng t i ña là hình th c b o lãnh
theo ñó t ch c b o lãnh s c g ng h t m c ñ
bán s ch ng khoán phát hành. N u s ch ng
khoán phát hành không bán h t thì s ch ng
khoán này s ñư c tr l i cho t ch c phát hành.
www.themegallery.co
m
Company Logo

B o lãnh t t c ho c không là hình th c b o lãnh
theo ñó t ch c phát hành yêu c u t ch c b o
lãnh bán toàn b ch ng khoán phát hành. N u
không bán h t ch ng khoán phát hành s h y b
ñ t phát hành.
Hình th c b o lãnh t i thi u – t i ña là hình th c
b o lãnh theo ñó t ch c phát hành yêu c u t
ch c b o lãnh bán m t t l t i thi u ch ng khoán
phát hành và ñ t m c t i ña n u có th .
www.themegallery.co
m
Company Logo

ð u giá
• ð u th u ki u Hà Lan
– Cơ ch giá th ng nh t
• ð u th u ki u M
– Cơ ch ña giá
K t h p ñ u th u c nh tranh và không c nh tranh: ngư i tham gia ñ u
th u không c nh tranh s ñư c gi i quy t t i giá trúng th u duy nh t
(n u hình th c ñ u th u theo ki u Hà Lan), ho c giá trúng th u bình
quân (n u hình th c ñ u th u theo ki u M )

Nghi p v phát hành c phi u
Phát hành c phi u khi thành l p công ty c
ph n
Phát hành thêm c phi u
Chào bán thêm c phi u ñ tăng v n ñi u l
Phát hành c phi u t ngu n v n ch s h u
Phát hành c phi u ñ tr c t c b ng c phi u
Phát hành c phi u theo chương trình l a ch n cho ngư i
lao ñ ng
Chuy n ñ i trái phi u sang c phi u
Phát hành thêm ñ hoán ñ i
3/1/2010

CHÀO BÁN THÊM C PHI U
ð TĂNG V N ðI U L
Chào bán c phi u cho c ñông hi n h u. Quy n
mua c ph n ñư c phát hành trư c khi phát hành
c phi u m i
3/1/2010
0
1
Np np
p
N n
+
=
+
0 1mQ p p= −
N : S CP ñã phát hành
n : S CP phát hành m i
p0 : Giá trư c khi tăng v n
p : Giá CP phát hành m i
p1 : Giá CP sau khi tăng v n
Qm : Giá tr quy n mua

PHÁT HÀNH C PHI U
T NGU N V N CH S H U
Phát hành c phi u và phân ph i cho c ñông
hi n h u
Ngu n: Qu ñ u tư phát tri n, Qu th ng dư v n
(bao g m c chênh l ch giá mua vào và bán ra c
phi u qu ), l i nhu n tích lũy, qu d tr khác
(n u có).
3/1/2010

PHÁT HÀNH C PHI U
T NGU N V N CH
S H U
0
1
Np
p
N n
=
+
0 1cQ p p= −
N : S CP ñã phát hành
n : S CP phát hành m i
p0 : Giá trư c khi tăng v n
p1 : Giá CP sau khi tăng v n
Qc : Giá tr quy n c p

Phát hành c phi u ñ
tr c t c
Công ty ñ i chúng phát hành c phi u ñ tr
c t c cho c ñông hi n h u ñ tăng v n
ñi u l ph i ñư c ð i h i ñ ng c ñông
thông qua và có ñ ngu n th c hi n t l i
nhu n sau thu trên báo cáo tài chính g n
nh t có xác nh n c a ki m toán.

Phát hành c phi u theo chương trình l a
ch n cho ngư i lao đ ng
• Nh m g n bó ngư i lao ñ ng v i công ty, công ty ñ i
chúng có th bán ho c thư ng c ph n cho ngư i lao
ñ ng ho c phát hành quy n mua c ph n cho ngư i
lao ñ ng.
• Công ty ñ i chúng phát hành c phi u theo chương
trình l a ch n cho ngư i lao ñ ng trong công ty ph i
ñ m b o các ñi u ki n: có chương trình l a ch n và
k ho ch phát hành c phi u ñư c ð i h i ñ ng c
ñông thông qua; t ng s c phi u phát hành theo
chương trình không ñư c vư t quá t l nh t ñ nh
v n c ph n ñang lưu hành c a công ty

Nghi p v phát hành
trái phi u
• Ưu và như c ñi m c a phát hành trái
phi u
• Hoàn tr trái phi u
– Thanh toán g c 1 l n khi ñ n h n
– Thanh toán g c b ng nhau m i kỳ
– Thanh toán g c c ng lãi b ng nhau m i kỳ

Thanh toán g c b ng
nhau m i kỳ
• Ví d : N = 6000 TP, M = 1 tri u ñ ng, n =
3 năm,
i = 10%/năm
S kỳ
S trái
phi u ñ u
kỳ
S TP hoàn
tr trong
kỳ
G c hoàn
tr trong
kỳ ( tri u)
Lãi hoàn
tr trong
kỳ ( tri u)
T ng hoàn
tr ( tri u)
1 6000 2000 2000 600 2600
2 4000 2000 2000 400 2400
3 2000 2000 2000 200 2200
T ng 6000 6000 1200 7200

Thanh toán g c c ng
lãi b ng nhau hàng kỳ
1 (1 )
. .
n
i
N M a
i
−
− +
=
. .
1
1
(1 )n
N M i
a
i
=
−
+
a : S ti n hoàn tr h ng năm
N : s lư ng
M : M nh giá trái phi u
i : Lãi su t theo năm
n : S năm

G c c ng lãi b ng
nhau
• G i Nk, Mk, Lk, tương ng là s trái phi u,
ti n g c, lãi hoàn tr năm k
1
1 1
1
1
2 1
2 2 1 1
2 1
1 1
1 1
. .
. .
( ). .
( ). . . . . .
.(1 )
.(1 ) .(1 )
.(1 )
k
k k
k
k
L N M i
M a L a N M i
M
N
M
L N N M i
M a L a N N M i a N M i N M i
M M i
M M i M i
N N i
=
+
+
=
= − = −
=
−
= − = − − = − +
= +
= + = +
= +

Chương 3 : Th trư ng
th c p
• S giao d ch ch ng khoán
– S giao d ch ch ng khoán
– Niêm y t ch ng khoán trên SGDCK
– Giao d ch ch ng khoán trên SGD
• Th trư ng phi t p trung – OTC
3/1/2010

S Giao D ch Ch ng
Khoán
S giao d ch ch ng khoán là nơi mua bán
các ch ng khoán ñáp ng ñ ñi u ki n
tiêu chu n niêm y t.
3/1/2010

M c ñích
• T o th trư ng cho giao d ch ch ng khoán
di n ra liên t c
• Xác ñ nh giá công b ng
• Cung c p thông tin : ch ng khoán niêm
y t, các thông tin liên quan t i công ty,…
• Nhi m v ch y u c a S : t ch c th
trư ng giao d ch ch ng khoán cho ch ng
khoán c a t ch c phát hành ñ ñi u ki n
niêm y t t i SGDCK
3/1/2010

Thành viên c a SGDCK
• Tiêu chu n thành viên
– Năng l c tài chính
– Cơ s v t ch t
– Năng l c kinh nghi m
– Ch p hành các quy ñ nh c a SGDCK
( Quy t ñ nh 03/Qð – SGCKHCM)
3/1/2010

Quy n- nghĩa v c a thành
viên
Quy n
• Giao d ch ch ng khoán
t i SGD
• Nh n thông tin
• L a ch n d ch v
• Thu phí d ch v t khách
hàng
• Bi u quy t HðQT( S
h u công ty c ph n)
Nghĩa v
• Thanh toán các kho n
phí
• Ch u s giám sát c a
SGDCK
• Báo cáo thông tin
• H tr các thành viên
khác
• Tuân th các quy ñinh
khác
3/1/2010

Niêm y t ch ng khoán
• Niêm y t ch ng khoán là vi c ghi danh
các chúng khoán ñ tiêu chu n vào danh
m c ñăng ký và giao d ch t i SDGCK
• T ch c niêm y t là t ch c phát hành
ñư c phép niêm y t ch ng khoán trên
SGD
3/1/2010

Phân lo i niêm y t
• Niêm y t l n ñ u
– L n ñ u tiên ti n hành niêm y t c phi u trên
th trư ng.
• Niêm y t b sung
– T ch c phát hành ti n hành niêm y t thêm
m t lư ng c phi u trên th trư ng.
• Niêm y t chéo
– Niêm y t gi a các th trư ng khác nhau.
• Niêm y t c a sau
– S d ng trong các trư ng h p thâu tóm, sáp
nh p.
3/1/2010

Tiêu chu n niêm y t
Tiêu chu n
01. S lư ng
M c ñ v n
Th i gian Hð
Kh năng sinh l i
T l n
02.Ch t lư ng
M c ñ l i ích
qu c gia
V trí c a Cty
Tri n v ng CTy
03.ð nh tính
Ý ki n c a ki m toán
Thông tin
Ch ng khoán
Yêu c u v
s lư ng
Tiêu chu n
ñ nh tính
Yêu c u v
ch t lư ng
3/1/2010

Th t c niêm y t 3/1/2010

Thu n l i – b t l i
Thu n l i
• Thu hút v n cao
• Chi phí huy ñ ng th p
• Quan h công chúng
r ng
• Thanh kho n cao
B t l i
• Công b thông tin
• v.v.
3/1/2010

Giao d ch ch ng khoán
t i SGD
• L nh
– ATO – ATC
– LO
– MP
– SO ( Stop order)
– ð nh chu n l nh
• Kh p l nh
– Kh p l nh ñ nh kỳ
– Kh p l nh liên t c
• Quy ñ nh giao d ch
3/1/2010

L nh
• L nh là yêu c u mua bán c a nhà ñ u tư
g i t i nhân viên môi gi i
• M t s lo i l nh ph bi n
– L nh gi i h n – LO
– L nh ATO – ATC
– L nh Th trư ng – MP ( MO)
3/1/2010

L nh gi i h n - LO
• L nh gi i h n là l nh ñ t mua, ñ t bán
ch ng khoán giá ñã ñ nh ho c t t hơn.
• ð c ñi m
– ðưa ra m c giá c th khi ñ t l nh
– Th c hi n giá ñã ñ nh ho c t t hơn
– Không ñ m b o ñư c th c hi n ngay
3/1/2010

L nh ATO - ATC
• L nh ATO – ATC là l nh mua, bán m c
giá m c a ( ñóng c a) c a c phi u
• ð c ñi m
– Có hi u l c trong phiên ñ nh kỳ xác ñ nh giá
m c a ( ñóng c a) c a c phi u
– Không ñưa ra m c giá c th
– Th c hi n m c giá m c a ( ñóng c a)
– Ưu tiên th c hi n trư c l nh LO khi so kh p
3/1/2010

L nh th trư ng - MP
• L nh th trư ng là l nh mua bán m c
giá t t nh t hi n có trên th trư ng
• ð c ñi m
– Có hi u l c trong phiên kh p l nh liên t c
– Không ñưa ra m c giá c th
– Th c hi n m c giá t t nh t hi n có trên th
trư ng
– Ưu tiên th c hi n trư c các l nh khác khi so
kh p
3/1/2010

L nh d ng
• L nh d ng mua và l nh d ng bán
• M c ñích:Phòng ng a thua l ho c b o v
l i nhu n
• ð nh chu n l nh: L nh th c hi n ngay
ho c h y b , l nh th c hi n t t c ho c
không, l nh có giá tr trong ngày…

So kh p l nh
• ðư c di n ra trên h th ng giao d ch c a
SGDCK
• Có 2 cách th c so kh p
– Kh p l nh ñ nh kỳ
– Kh p l nh liên t c
3/1/2010

Kh p l nh ñ nh kỳ
• Là phương th c giao d ch ñư c th c hi n
trên cơ s so kh p các l nh mua và l nh
bán trong m t kho ng th i gian nh t ñ nh.
• Nguyên t c
– ATO ( ATC ) ñư c ưu tiên trư c
– Ưu tiên cho ngư i mua giá cao, bán giá th p
– Giá kh p l nh là giá có kh i lư ng giao d ch
l n nh t
3/1/2010

Ví d
Tích lũy NðT
L nh
mua
Giá
L nh
Bán
NðT Tích lũy
Kh p
l nh
5000 A 5,000 105,000 2000 13900 5000
5000 0 102,000 1200 11900 5000
6000 B 1,000 100,000 1,500 E 10700 6000
7500 C 1,500 99,500 700 9200 7500
10000 2,500 99,000 7,500 F,G 8500 8500
18000 D 8,000 98,000 1,000 H 1000 1000

Kh p l nh liên t c
• Là phương th c giao d ch ñư c th c hi n
trên cơ s so kh p cách l nh mua và l nh
bán ngay khi các l nh ñư c nh p vào h
th ng.
• Nguyên t c kh p l nh
– Giá mua ph i cao hơn ho c b ng giá bán
( Kh p theo giá c a ngư i ñ t l nh trư c)
3/1/2010

Ví d
Th i gian Nhà ñ u tư KL mua Giá KL bán Giá
10h1 A 1000 50.5
10h2 B 700 50
10h3 C 500 51
10h4 D 2000 52
10h5 E 3200 MP
Th i gian KL mua Giá KL bán
10h1 Không có giao d ch
10h2 A-700 50.5 B-700
10h3 Không có giao d ch
10h4 D-500 51 C-500
10h5
D-1500 52 E-1500
A- 300 50.5 E-300

Quy t c giao d ch –
TTCK VN
• Chu kỳ thanh toán
• ðơn v giao d ch
• ðơn v y t giá
• Biên ñ giao ñ ng
• Giao d ch ký qu
( Qð 326/Qð – SGDHN, Qð 124/Qð –
SGDHCM)
3/1/2010

UPCoM
• UPCoM : th trư ng giao d ch ch ng
khoán công ty ñ i chúng chưa niêm y t
• ðư c t ch c t i SGDCK Hà N i
3/1/2010

Tiêu chí UPCoM
Tiêu chí UPCoM
ðơn v giao d ch Không quy ñ nh
Kh i lư ng giao
d ch
T i thi u 10 cp và không quy ñ nh v i TP
ðơn v y t giá CP: 100, không quy ñ nh v i trái phi u
Biên ñ giao ñ ng ± 10 % v i c phi u, không quy ñ nh v i trái phi u
Phương th c giao
d ch
Giao d ch th a thu n và kh p l nh
Phương th c và
th i gian thanh
toán
- KLGD ≥ 100.000 CP : Thanh toán tr c ti p, T+1
- KLGD ≤ 100.000 CP : Thanh toán bù tr ña phương, T+3
- TP : Thanh toán bù tr ña phương , T+1

Th trư ng ch ng
khoán phi t p trung -
OTC
Th trư ng dành cho giao d ch các ch ng
khoán không ñư c niêm y t trên SGDCK (
Các ch ng khoán không ñ ñi u ki n giao
d ch ho c ñ ñi u ki n nhưng không niêm
y t trên SGDCK )
S khác bi t gi a S giao d ch và OTC?
3/1/2010

Th trư ng OTC
- Th trư ng OTC truy n th ng là th trư ng áp
d ng phương th c giao d ch th a thu n qua ñi n
tín, ñi n tho i,… trên cơ s h th ng các nhà t o
l p th trư ng.
- Th trư ng OTC hi n ñ i là th trư ng s d ng
h th ng báo giá trung tâm ho c h th ng nhà t o
l p th trư ng d a trên m ng ñi n t di n r ng
(ECN) dư i s qu n lý c a trung tâm ñi u hành
v i phương th c giao d ch ch y u là thương
lư ng, th a thu n ñ ng th i có th k t h p
phương th c kh p l nh t p trung.
www.themegallery.co
m
Company Logo

ð c ñi m
Hình th c t ch c th trư ng OTC
Th trư ng OTC ñư c t ch c theo hình th c phi t p trung,
không có ñ a ñi m giao d ch t p trung
Các lo i ch ng khoán giao d ch trên th trư ng OTC
Các ch ng khoán giao d ch trên th trư ng OTC ch y u là
nh ng ch ng khoán chưa ñ tiêu chu n niêm y t trên S
giao d ch
Cơ ch xác l p giá trên th trư ng OTC
xác l p giá trên cơ s thương lư ng, th a thu n
Company Logo

H th ng các nhà t o l p th trư ng
Xu hư ng chung c a các th trư ng OTC hi n ñ i là
thi t l p và phát tri n h th ng các nhà t o l p th
trư ng.
Cơ ch thanh toán trên th trư ng OTC
Cơ ch thanh toán trên th trư ng OTC khá linh
ho t, th i h n thanh toán không c ñ nh mà r t
ña d ng, có th là T+0, T+1, T+2, T+x
Qu n lý, giám sát th trư ng OTC
Th trư ng OTC ñư c t ch c qu n lý theo hai c p,
ñó là c p qu n lý nhà nư c và c p t qu n (Hi p
h i các nhà kinh doanh ch ng khoán).
www.themegallery.co
m

Vai trò c a OTC
1
M r ng
ho t ñ ng
c a th
trư ng th
c p
2
H tr ho t
ñ ng c a
SGDCK
3
H n ch t i
thi u m c
bi n ñ ng
giá CK
3/1/2010

Quy đ nh v giao d ch
QUY ð NH V GIAO D CH CH NG KHOÁN
HOSE (SGDCK TPHCM) HNX (SGDCK HN) UPCoM (SGDCK HN)
1.Hàng
hóa
Các lo i c phi u, ch ng ch qu
ñ u tư, trái phi u ñã ñư c ñăng
ký niêm y t t i SGDCK TP. HCM
Các lo i c phi u,
ch ng ch qu ñ u tư,
trái phi u ñã ñư c
ñăng ký niêm y t t i
SGDCK TP. HN
C phi u, trái phi u
chuy n ñ i ñăng ký
giao d ch t i sàn
UPCoM - SGDCK Hà
N i
2.Th i
gian
T Th Hai ñ n Th Sáu hàng tu n, tr ngày ngh l theo quy ñ nh c a B Lu t
Lao ñ ng
8:30-8:45: M c a, kh p l nh
ñ nh kỳ. L nh s d ng: ATO, gi i
h n (LO)
8:30 – 11:00: Kh p
l nh liên t c và giao
d ch tho thu n.
L nh s d ng: L.O.
Sáng : t 10g ñ n
11g30
8:45-10:15: Kh p l nh liên t c.
L nh s d ng: L.O
Th i gian ngh t
11g30 ñ n 13g30
10:15-10:30: ðóng c a, kh p
l nh ñ nh kỳ L nh s d ng: ATC,
L.O.
Chi u :t 13g30 ñ n
15g
10:30-11:00: Giao d ch tho
thu n.
* Lưu ý: L nh có giá
tr trong su t th i gian
giao d ch, không h t
hi u l c trong th i gian
ngh gi a phiên
ð i v i trái phi u: Ch có phương
th c giao d ch th a thu n t 8gi
30 ñ n 11gi

3.Phương th c giao
d ch
Giao d ch kh p l nh
Giao d ch th a thu n và kh p
l nh
a. Phương th c kh p l nh ñ nh kỳ
so kh p các l nh mua và bán ch ng
khoán t i m t th i ñi m xác ñ nh.
b.Phương th c kh p l nh liên t c so kh p ngay khi l nh ñư c nh p vào h th ng giao d ch.
Ch áp d ng cho giao d ch CP/CCQ. Áp d ng cho c CP và Trái phi u
Giao d ch th a thu n : các bên mua bán th a thu n v i nhau v các
ñi u ki n giao d ch.Sau ñó, giao d ch s ñư c công ty ch ng khoán
thành viên bên mua và bán nh p vào h th ng giao d ch ñ ghi nh n k t
qu (Áp d ng cho c CP/ TP)
c. Nguyên t c so kh p l nh
Các l nh ñư c so kh p theo th t ưu tiên như sau:
Ưu tiên v giá: Các l nh mua có m c giá cao hơn ñư c ưu tiên th c hi n
trư c; các l nh bán có m c giá th p hơn ñư c ưu tiên th c hi n trư c.
Ưu tiên v th i gian: ð i v i các l nh mua (ho c l nh bán) có cùng m c
giá thì l nh nh p vào h th ng giao d ch trư c s ñư c ưu tiên th c hi n
trư c
N u các l nh ñ i ng cùng th a mãn nhau v giá thì giá kh p s là giá
c a l nh ñư c nh p vào h th ng trư c.
- Kh p l nh liên t c: T+3

4. Lo i l nh
ATO (ATC): Là l nh
ñ t mua /bán ch ng
khoán t i m c giá m
c a (ñóng c a).
* Là l nh không ghi
giá c th , ghi
ATO/ATC
* L nh ñư c ưu tiên
trư c l nh L.O trong
khi so kh p l nh và t
ñ ng h y n u không
kh p.
L.O (L nh gi i h n) L.O (L nh gi i h n)
* Là l nh mua/bán ch ng khoán t i m t m c
giá xác ñ nh ho c t t hơn.
* Là l nh mua/bán
ch ng khoán t i m t
m c giá xác ñ nh .
* Là l nh có ghi giá c th . * Là l nh có ghi giá c
th .
* Hi u l c c a l nh: ñ n khi k t thúc ngày
giao d ch ho c ñ n khi ñư c h y b .
* Hi u l c c a l nh:
ñ n khi k t thúc ngày
giao d ch ho c ñ n khi
ñư c h y b .
5. Giá tham chi u
(TC)
Giá TC là m c giá
ñóng c a c a
CP/CCQ trong ngày
giao d ch g n nh t
trư c ñó.
Giá TC là bình quân
gia quy n các m c giá
th c hi n c a ngày
giao d ch g n nh t
trư c ñó.
Giá TC là bình quân
gia quy n giá giao
d ch th a thu n ñi n t
ngày giao d ch g n
nh t

6. Biên ñ dao ñ ng giá
a. CP/CCQ: ± 5% a. C phi u: ±7% a. C phi u : ±10%
Giá tr n = Giá tham chi u +
5%
Giá tr n = Giá tham chi u +
7%
Giá sàn = Giá tham chi u –
5%
Giá sàn = Giá tham chi u –
7%
b. Trái phi u: không quy
ñ nh.
b. Trái phi u: không quy
ñ nh.
b. Trái phi u : Không quy
ñ nh
c. CP/CCQ ngày giao d ch
ñ u tiên:
c. CP ngày giao d ch ñ u
tiên: c. Không áp d ng biên ñ
ñ i v i ch ng khoán ngày
ñ u tiên giao d ch
- CP/CCQ ph i có m c giá
kh i ñi m do t ch c tư v n
xác ñ nh làm giá tham chi u
- Giá kh i ñi m: không quy
ñ nh.
- Biên ñ dao ñ ng giá:
không biên ñ .
- Biên ñ dao ñ ng giá: ±
20%
- Cách th c ñ t l nh
CP/CCQ ngày giao d ch
ñ u tiên gi ng như CP/CCQ
ñang niêm y t.
- Không áp d ng giao d ch
th a thu n ñ i v i CP/CCQ
trong ngày giao d ch ñ u
tiên.
Cách th c ñ t l nh CP ngày
giao d ch ñ u tiên gi ng
như CP ñang niêm y t.
Cách th c ñ t l nh CP ngày
giao d ch ñ u tiên gi ng
như CP ñang niêm y t.

7. ðơn v giao d ch và
kh i lư ng giao d ch
a. C phi u/Ch ng ch qu a. C phi u ðơn v giao d ch: không
quy ñ nh
Áp d ng cho GD kh p l nh.
- Kh i lư ng giao d ch t i
thi u: 10 c phi u/ trái
phi u
1 lô = 10 CP/CCQ 1 lô = 100 CP
Lô ch n: b i s c a 10, t
10 – 19.990
Lô ch n: b i s c a 100, t
100
KH ch có th bán cho cty CK.
Lô l : 1-9 CP/CCQ Lô l : 1-99 CP
Áp d ng cho GD th a thu n.
Kh i lư ng ≥ 20.000 ñơn v Kh i lư ng ≥ 5.000 ñơn v
b. Trái phi u b. Trái phi u
- Không quy ñ nh ñơn v
giao d ch
- Kh p l nh liên t c: t 10
tri u ñ ng m nh giá.
- Không quy ñ nh kh i
lư ng giao d ch t i thi u
- Giao d ch th a thu n: ≥
100 tri u ñ ng m nh giá.

HOSE (SGDCK TPHCM) HNX (SGDCK HN)
UPCoM
(SGDCK HN)
8. Bư c giá
a. C phi u/Ch ng ch qu a. C phi u a. C phi u
Giao d ch kh p l nh
- Bư c giá: 100
ñ ng .
- Th giá ≤ 49.900 ñ ng: 100 ñ ng. Bư c giá: 100 ñ ng .
- Th giá t 50.000 – 99.500 ñ ng:
500 ñ ng.
- Th giá ≥ 100.000 ñ ng: 1.000
ñ ng.
Giao d ch th a thu n: không quy ñ nh
b. Trái phi u b. Trái phi u b. Trái phi u
Không quy ñ nh. Không quy ñ nh. Không quy ñ nh.
9. Th i h n
thanh toán
a. C phi u/CCQ : a. C phi u:
a. C phi u :
T+3.
- GD kh p l nh, GD th a thu n có
kh i lư ng < 100.000 ñơn v : T+3
- Giao d ch th a thu n có kh i lư ng
≥ 100.000 ñơn v : T+1
- Giao d ch th a thu n:
* Kh i lư ng < 100.000 CP: T+3
* Kh i lư ng ≥ 100.000 CP:
Áp d ng 1 trong 3 phương th c thanh toán: ña
phương (T+3), song phương (T+2), tr c ti p
(l a ch n t T+1 ñ n T+3)
b. Trái phi u: T+1 b. Trái phi u:
c. Trái phi u:
T+3
- Giao d ch th a thu n:
* Giá tr theo m nh giá < 10 t ñ ng: T+3
* Giá tr theo m nh giá ≥ 10 t ñ ng:
Áp d ng 1 trong 3 phương th c thanh toán: ña
phương (T+3), song phương (T+2), tr c ti p
(l a ch n t T+1 ñ n T+3)

10.Phương th c
nh n l nh
Giao d ch tr c ti p t i sàn.
Giao d ch tr c tuy n
11. Quy ñ nh
chung
- M i nhà ñ u tư ch có th m 1 tài kho n GDCK duy nh t t i 1 cty ch ng khoán duy
nh t.
- Nhà ñ u tư không th cùng mua và bán 1 lo i c phi u, ch ng ch qu trong cùng
ngày.
- Nhà ñ u tư ph i ñ m b o có ñ ch ng khoán khi ñ t l nh bán và ñ ti n khi ñ t l nh
mua.
- T ch c, cá nhân và ngư i có liên quan n m gi t 5% s c phi u m i khi có giao
d ch làm thay ñ i v s lư ng c phi u s h u vư t quá m t ph n trăm (1%) s
lư ng c phi u cùng lo i ñang lưu hành so v i l n báo cáo g n nh t ph i báo cáo
cho UBCKNN, SGDCK và t ch c niêm y t/t ch c ñăng ký giao d ch trong vòng 07
ngày k t ngày có s thay ñ i.
- Thành viên H i ñ ng qu n tr , Ban Giám ñ c, K toán trư ng, thành viên Ban Ki m
soát c a t ch c niêm y t có ý ñ nh giao d ch c phi u c a chính t ch c niêm y t/t
ch c ñăng ký giao d ch ph i báo cáo b ng văn b n cho UBCKNN, SGDCK và t
ch c niêm y t/t ch c ñăng ký giao d ch ít nh t 01 (m t) ngày làm vi c trư c ngày
d ki n th c hi n giao d ch và ch ñư c b t ñ u ti n hành giao d ch sau 24 gi k t
khi có công b thông tin t phía SGDCK. C ñông n i b ph i báo cáo cho
UBCKNN, SGDCK và t ch c niêm y t/t ch c ñăng ký giao d ch v k t qu th c
hi n giao d ch trong vòng 03 ngày k t ngày hoàn t t giao d ch ho c k t khi h t
th i h n d ki n giao d ch.
- Nhà ñ u tư nư c ngoài ch có th mua t i ña là 49% trên t ng s lư ng CP/CCQ
ñư c niêm y t/ñăng ký giao d ch, và t i ña 30% trên t ng s lư ng c phi u ngân
hàng ñư c niêm y t. Trư ng h p NðTNN mua c phi u ngân hàng trên sàn UPCoM
ph i ñư c s ch p thu n c a Ngân hàng Nhà nư c.

Thị trường chứng khoán

Recommandé

Recommandé

Contenu connexe

En vedette

En vedette (14)

Similaire à Thị trường chứng khoán

Similaire à Thị trường chứng khoán (20)

Plus de Nguyễn Ngọc Phan Văn

Plus de Nguyễn Ngọc Phan Văn (20)

Dernier

Dernier (10)

Thị trường chứng khoán