Analytikerpresentasjon SpareBank 1 Gruppen 2. kvartal 2018

1. 1
SpareBank 1 Gruppen
1. halvår 2018

2. Nok et godt første halvår.
467 527 457 495
2.kv 20182. kv 20172. kv 20162. kv 2015
Resultat før skatt i 2. kvartal (MNOK)
Egenkapitalavkastning (%)
17.6 17.4 19.0
15.4
2.kv 20182. kv 20172. kv 20162. kv 2015
Solvensmargin (%) per 30.06.
(uten bruk av overgangsregler)
*
2
845 912 904
773
2015 2016 2017 2018
SpareBank 1 Gruppen (konsolidert): 175 %
SpareBank 1 Skadeforsikring AS: 219 %
SpareBank 1 Forsikring AS: 171 %
Resultat før skatt i 1. halvår (MNOK)

3. God underliggende drift i alle selskaper
Resultatnedgang i skadeforsikring som følge av en kald og snørik vinter, samt lavere finansinntekter.
322
555
320
386
775454 56
ODIN forvaltning FordringsadministrasjonSkadeforsikringLivsforsikring
20182017
Resultat før skatt i 1. halvår (MNOK)
3

4. Forretningsområde
Forsikring
4

5. SpareBank 1 Forsikring AS (livsforsikringsvirksomheten)
Stabil og god inntjening. Sterk vekst innenfor pensjonsområdet.
Hovedtall per 1. halvår 2018 (2017) i MNOK
Resultat før skatt i kvartalet (MNOK) Resultat før skatt i 1. halvår (MNOK)
177 200
313
132
189
2. kv 20182.kv 2017 4. kv 20173. kv 2017 1. kv 2018
325 304 320 322 320
20172014 20162015 2018
 Brutto premieinntekter: 3.489 (3.064)
 Risikoresultat: 197 (160)
 Administrasjonsresultat: 14 (-16)
 Renteresultat: 241 (167)
 Resultat før skatt: 320 (322)
 Solvensmargin: 171 % (174 %)
5

6. Hovedtall per 1. halvår 2018 (2017) i MNOK
SpareBank 1 Skadeforsikring (skadeforsikringsvirksomheten)
Svakere forsikringsresultat som følge av en kald og snørik vinter.
Også noe lavere finansinntekter.
 Brutto premieinntekter: 2.856 (2.707)
 Forsikringsresultat: 239 (341)
 Brutto avviklingsgevinster 175 (154)
 Netto finansresultat: 147 (205)
 Resultat før skatt: 386 (555)
 Solvensmargin: 219 % (226 %)
Resultat før skatt i kvartalet (MNOK) Resultat før skatt i 1. halvår (MNOK)
273 296
460
121
265
4. kv 2017 2. kv 20181. kv 20183.kv 20172.kv 2017
665 634
441
555
386
20182017201620152014
6

7. Forsikringsresultatet
• Skadeprosenten øker med 5,6 prosentpoeng
sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen
skyldes flere skader som følge av en kaldere og mer
snørik vinter enn i fjor.
• Kostnadsprosenten er 1,9 prosentpoeng lavere enn i
1. halvår 2017.
• Det ble inntektsført 175 mill. kroner i
avviklingsgevinster i 1. halvår 2018. Dette er 20 mill.
høyere enn i samme periode i fjor. Av samlede
avviklingsgevinster på 175 mill. kroner er 94 mill.
kroner del av planlagt nedtrapping.
SpareBank 1 Skadeforsikring (skadeforsikringsvirksomheten)
God underliggende forsikringsdrift
Forsikringsresultat (MNOK)
Combined ratio hittil i år (%)
239
341
113
222
1. halvår 20181. halvår 2017
Forsikringsresultat eks. natur og avvikling
Forsikringsresultat
7
21,6 25,3 23,4
62,3 60,3 65,9
1. halvår 2018
89,3
83,9
1. halvår 2016
85,6
1. halvår 2017
Skadeprosent
Kostnadsprosent

8. ODIN Forvaltning AS
8

9. Hovedtall per 1. halvår 2018 (2017) i MNOK
ODIN Forvaltning
Resultatfremgang
Netto tegning i både aksje- og kombinasjonsfond.
 Driftsinntekter: 194 (190)
 Driftskostnader: 139 (137)
 Resultat før skatt: 56 (54)
 Forvaltningskapital: 53.986 (49.938)
Resultat før skatt i kvartalet (MNOK)
9
29 31
20
26
30
1.kv 20184.kv 2017 2.kv 20183.kv 20172.kv 2017
53
48
5654
2016 20172015 2018
Resultat før skatt i 1. halvår (MNOK)

10. Fordringsadministrasjon
10

11. • Fordringsadministrasjon består av
SpareBank 1 Factoring AS, SpareBank
1 Portefølje AS og Conecto AS.
• Factoring tilbyr administrasjon,
finansiering og kredittsikring av
kundefordringer, og har hatt sterk
vekst de siste årene. Portefølje har
sin virksomhet innen porteføljekjøp
og porteføljeforvaltning. Conecto
leverer inkassotjenester til et bredt
spekter av bedrifter, organisasjoner,
banker og finansinstitusjoner.
• Selskapene samarbeider for å tilby
markedet et komplett sett av
tjenester innen fordrings-
administrasjon.
Fordringsadministrasjon
Sterk og lønnsom vekst i både Factoring og Portefølje
Resultat før skatt hittil i år (MNOK)
24
17 12
54
32 34
12
77
Factoring Portefølje Conecto Totalt
2017 2018
11

12. 12

13. Vedlegg
13

14. SpareBank 1-alliansen
14
SpareBank 1 Næringskreditt AS
BN Bank ASA
SpareBank 1 Kredittkort AS
SpareBank 1Betaling AS
SpareBank 1 Boligkreditt AS
SpareBank 1 Markets AS
SAMSPAR
SpareBank 1 Gruppen AS
SpareBank 1 Forsikring AS
(Livsforsikring)
SpareBank 1 Skadeforsikring AS
ODIN Forvaltning AS
(Fondsforvaltning)
LO Favør AS
(Forvaltning av LOfavør)
Conecto AS
(Inkasso)
SpareBank 1 Factoring AS
SpareBank 1 Portefølje AS
(Porteføljekjøp og -forvaltning)
SpareBank 1 Spleis AS
(Folkefinansiering)
Banksamarbeidet DA
EiendomsMegler 1 Norge AS
SpareBank 1 Kundesenter AS
SpareBank 1 Verdipapirservice AS

15. SpareBank 1 Gruppen konsern
15
Året
Beløp i mill. kroner 2018 2017 2017
Andel resultat fra datterselskapene før skatt:
- SpareBank 1 Forsikring AS 320,4 322,4 835,5
- SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 385,8 555,3 1.311,4
- ODIN Forvaltning 56,2 54,3 105,7
- LO Favør 1,5 2,9 7,2
- SpareBank 1 Factoring AS 31,6 24,5 58,6
- SpareBank 1 Portefølje AS 34,1 17,2 39,8
- Conecto AS 11,7 12,3 22,5
- SpareBank 1 Spleis AS -6,1 0,0 0,0
- Konsernjusteringer -5,8 -20,8 -57,0
Sum resultat datterselskaper før skatt 829,3 968,2 2.323,6
Driftskostnader morselskap -38,6 -44,1 -68,9
Netto finans morselskap -17,4 -20,1 -46,9
Andel tilknyttede selskap/felleskontrollert virksomhet 0,0 0,0 1,8
RESULTAT FØR SKATT 773,3 904,1 2.209,7
Skattekostnad -172,2 -192,9 -398,4
RESULTAT ETTER SKATT 601,1 711,1 1.811,3
Majoritetens andel av resultat etter skatt 606,6 705,7 1.808,6
Minoritetens andel av resultatet etter skatt 0,6 1,1 2,7
1. halvår

16. SpareBank 1 Gruppen konsern
Nøkkeltall
16
1. kv. 2018 4. kv. 2017 3. kv. 2017 2. kv . 2017 1. kv 2017
Året
2017
Konsern
Resultat etter skatt (MNOK) 184 689 412 337 374 1.811
Egenkapitalavkastning hiå. (%) 8,8 % 22,7 % 19,4 % 19,0 % 18,9 % 22,7 %
SB1 Forsikring
Risikoresultat (MNOK) 98 104 71 103 57 334
Administrasjonsresultat (MNOK) -5 0 21 -18 2 5
Renteresultat (MNOK) 167 386 201 70 97 753
Resultat etter skatt (MNOK) 82 277 149 113 133 671
SB1 Skadeforsikring
Resultat fra forsikringsvirksomheten (MNOK) 102 226 209 171 170 776
Netto finansinntekter (MNOK) 13 234 88 96 110 526
Resultat etter skatt (MNOK) 92 392 238 227 233 1090
Skadeprosent f.e.r (%) i kvartalet 66,1 % 56,2 % 62,6 % 59,9 % 63,5 % 60,5 %
Kostnadsprosent f.e.r (%) i kvartalet 23,7 % 23,7 % 22,7 % 26,7 % 23,7 % 24,2 %
Combined ratio f.e.r (%) i kvartalet 89,8 % 79,8 % 85,3 % 86,6 % 87,2 % 84,7 %
Bestandspremie (MNOK) 5.605 5.517 5.480 5.400 5.324 5.517
ODIN Forvaltning
Forvaltningshonorar (MNOK) 96 101 100 101 88 390
Resultat etter skatt (MNOK) 19 15 23 22 19 79
Forvaltningskapital per kvartal (MNOK) 51.381 54.345 51.356 49.937 46.745 54.345
Markedsandel aksjefond hiå. (%) 7,3 % 7,6 % 7,6 % 7,8 % 7,6 % 7,6 %
Markedsandel kombinasjonsfond hiå. (%) 9,3 % 8,7 % 8,6 % 8,4 % 8,1 % 8,7 %
Fordringsadministrasjon
Resultat etter skatt (MNOK) 29 27 24 22 18 91

17. SpareBank 1 Gruppen konsern
Kvartalsvise resultater
17
2. kv 1. kv 4. kv 3. kv 2. kv 1. kv Året
Beløp i mill. kroner 2018 2018 2017 2017 2017 2017 2017
Andel resultat fra datterselskapene før skatt:
- SpareBank 1 Forsikring AS 188,8 131,6 313,1 200,1 177,0 145,4 835,5
- SpareBank 1 Skadeforsikring konsern 264,5 121,3 459,7 296,3 273,4 282,0 1.311,4
- ODIN Forvaltning 29,8 26,4 20,2 31,1 29,3 25,0 105,7
- LO Favør 0,2 1,3 3,0 1,2 1,2 1,7 7,2
- SpareBank 1 Factoring AS 16,7 14,9 21,6 12,5 14,4 10,1 58,6
- SpareBank 1 Portefølje AS 14,6 19,5 10,5 12,0 8,5 8,7 39,8
- Conecto AS 7,8 3,9 3,4 6,8 6,6 5,7 22,5
- SpareBank 1 Spleis AS -3,0 -3,1 0,0 0,0 0,0 0,0
- Konsernjusteringer -3,0 -2,9 -33,8 -2,4 -18,4 -2,4 -57,0
Sum resultat datterselskaper før skatt 516,3 313,0 797,8 557,6 491,9 476,3 2.323,6
Driftskostnader morselskap -17,9 -20,7 -14,2 -10,6 -31,1 -12,9 -68,9
Netto finans morselskap -3,4 -14,1 -12,8 -14,1 -4,0 -16,1 -46,9
Andel tilknyttede selskap/felleskontrollert virksomhet 0,0 0,0 1,8 0,0 0,0 0,0 1,8
RESULTAT FØR SKATT 495,1 278,2 772,7 532,9 456,8 447,3 2.209,7
Skattekostnad -78,4 -93,8 -84,0 -121,4 -119,3 -73,6 -398,4
RESULTAT ETTER SKATT 416,7 184,4 688,6 411,5 337,5 373,7 1.811,3
Majoritetens andel av resultat etter skatt 419,6 187,0 687,5 415,4 334,9 370,9 1.808,6
Minoritetens andel av resultatet etter skatt 0,1 0,5 1,1 0,5 0,4 0,6 2,7

18. SpareBank 1 Forsikring AS
Kvartalsvise resultater
18
2. kv 1. kv 2. kv Året
Beløp i mill. kroner 2018 2018 2017 2018 2017 2017
Risikoinntekter 583,2 585,3 542,7 1.168,5 1.076,3 2.190,7
Risikokostnader -473,7 -490,8 -413,2 -964,5 -875,9 -1.806,3
Risikoresultat brutto 109,5 94,4 129,5 203,9 200,4 384,5
Reassuranse og sikkerhetsavsetning -10,6 3,2 -27,0 -7,4 -40,9 -50,2
Risikoresultat netto 98,9 97,6 102,5 196,5 159,5 334,2
Oppreservering fra risikoresultat 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Risikoresultat netto etter oppreservering 98,9 97,6 102,5 196,5 159,5 334,2
Gebyrer 281,7 256,7 259,9 538,4 508,9 1.025,9
Øvrige omkostningsrelaterte poster 0,0 0,0 -1,0 0,0 -1,0 7,8
Driftskostnader ekskl. provisjoner -177,9 -172,3 -194,4 -350,2 -358,9 -691,3
Provisjoner -91,0 -90,2 -93,7 -181,1 -185,3 -376,9
Administrasjonsresultat brutto 12,9 -5,8 -29,2 7,1 -36,3 -34,6
Reassuransens effekt på admin. resultatet 6,1 1,1 10,9 7,2 20,4 40,0
Administrasjonsresultat netto 19,0 -4,8 -18,4 14,3 -15,9 5,4
Netto finansinntekter 579,8 292,3 199,1 872,1 405,2 1.270,4
Øvrige renterelaterte poster -375,2 0,2 0,0 -375,0 -0,1 -0,8
Garantert rente -130,4 -125,1 -129,1 -255,6 -238,0 -516,4
Renteresultat 74,1 167,2 70,0 241,3 167,2 753,3
Oppreservering fra renteresultat 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Renteresultat etter oppreservering 74,1 167,2 70,0 241,3 167,2 753,3
Eiers bidrag til oppreservering 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Vederlag for rentegaranti 5,6 5,5 8,9 11,1 15,9 22,6
RESULTAT FØR TILLEGGSAVSETNINGER 197,7 265,5 163,0 463,2 326,6 1.115,5
Avsetning til tilleggsavsetninger -30,8 -69,0 -13,2 -99,8 -40,6 -245,6
Resultat til kunder -24,2 -62,8 -30,9 -86,9 -66,7 -297,3
Avkastning finansielle eiendeler selskapsporteføljen 58,5 9,5 66,3 68,0 126,2 309,6
Andre inntekter og kostnader til selskapet -12,4 -11,7 -8,3 -24,1 -23,1 -46,7
RESULTAT TIL EIER FØR SKATT 188,8 131,6 177,0 320,4 322,4 835,5
Skattekostnad -25,7 -49,6 -64,3 -75,3 -76,3 -164,2
RESULTAT TIL EIER ETTER SKATT 163,0 82,0 112,7 245,1 246,0 671,4
1. halvår

19. SpareBank 1 Forsikring AS
Resultat per portefølje
19
Beløp imill.kroner
2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017
Risikoresultat 207,1 201,8 -3,1 -1,5 0,0 0,0 203,9 200,4
Fortjenesteelementfor risiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Administrasjonsresultat -3,4 -35,7 10,5 -0,6 0,0 0,0 7,1 -36,3
Renteresultat 237,1 161,3 3,0 5,4 1,1 0,5 241,3 167,2
Tekniskeavsetninger -0,2 -20,5 0,0 0,0 0,0 0,0 -0,2 -20,5
Oppreservering 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Eiers bidragtil oppreservering 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Vederlagfor rentegaranti 11,1 15,9 0,0 0,0 0,0 0,0 11,1 15,9
Resultattil kunde -183,9 -107,3 -2,9 0,0 0,0 0,0 -186,8 -107,3
Avkastningpå selskapets midler 0,0 0,0 0,0 0,0 43,9 103,1 43,9 103,1
Sum 267,8 215,5 7,5 3,3 45,0 103,5 320,4 322,4
Kollektiv-
porteføljen
Investeringsvalgs-
porteføljen
Selskaps-
porteføljen Totalt

20. SpareBank 1 Forsikring AS
Premieinntekter
20
Året
Mill. kroner 2018 2017 2018 2017 2017
Individuelle rente-/pensjonsforsikringer 133,4 124,8 266,6 246,7 512,9
Individuelle kapitalforsikringer 208,3 197,0 418,5 391,1 793,9
Kollektive pensjonsforsikringer, tradisjonelle 124,5 212,0 358,6 448,5 718,8
Ulykkesforsikringer 84,2 81,6 169,6 161,8 326,8
Gruppelivsforsikringer 170,0 171,5 409,0 402,0 746,5
Unit Link -Renteforsikringer 39,7 15,5 75,9 20,1 193,5
Unit Link -Kapitalforsikringer 89,7 70,1 187,3 127,8 306,1
Kollektive pensjonsforsikringer, med investeringsvalg 824,5 630,6 1.603,0 1.265,8 2.638,3
Sum brutto forfalte premieinntekter 1.674,2 1.503,1 3.488,6 3.063,8 6.236,8
Overførte premiereserver fra andre selskaper 520,2 309,0 1.654,0 891,2 1.616,0
Avgitt gjenforsikringspremie -49,9 -50,5 -101,5 -105,7 -211,1
Premieinntekter for egen regning 2.144,5 1.761,6 5.041,0 3.849,3 7.641,6
1. halvår2. kvartal

21. SpareBank 1 Forsikring AS
Avkastning for kundeporteføljer med garanti per
utgangen av kvartalet
Verdijustert avkastning
kollektivporteføljer (%): Bokført avkastning (%):
3.3
1.8
1.halvår
2017
1.halvår
2018
1.9
2.2
1.halvår
2017
1.halvår
2018

22. Aktivaallokering per portefølje per 30. juni 2018
SB1 ForsikringAS SB1 Skadeforsikring
NOK 28,0 (21,8) mrd. NOK 22,9(21,7) mrd. NOK 5,7(5,6) mrd.
NOK 9,7 (9,4) mrd.
Kollektivportefølje SelskapsporteføljeInvesteringsvalgportefølje SB1 Skadeforsikring konsern
59.4%
40.2%
0,4%
Aksjefond
Rentefond
Annet
13.6%
29.7%
37.4%
18.4%
0,9%
Obligasjoner - amortisert kost
Aksjer
Annet
Obligasjoner - markedsverdi
Eiendom
50.8%
21.7%
20.1%
0,0%
7,4%
Annet
Aksjer
Eiendom
Obligasjoner - markedsverdi
Obligasjoner - amortisert kost
9.9%
54.0%
19.8%
16.3%
Aksjer
Eiendom
Obligasjoner - markedsverdi
Obligasjoner - amortisert kost
22

23. SpareBank 1 Forsikring AS
Balanse per 1. halvår 2018
23
Året
Beløp i mill. kroner 2018 2017 2017
Immaterielle eiendeler 128 146 137
Investeringer 5.757 5.593 6.139
Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser 450 425 443
Fordringer 103 220 127
Andre eiendeler 353 299 381
Forskuddsbetalte kostnader, opptjente inntekter 0 10 21
Investeringer i kollektivporteføljen 22.977 21.666 22.439
Investeringer i investeringsvalgporteføljen 28.193 21.803 25.000
SUM EIENDELER 57.960 50.163 54.688
Innskutt egenkapital 2.703 2.491 2.491
Opptjent egenkapital 1.118 1.329 1.083
Ansvarlig lånekapital 1.000 1.000 1.000
Forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte 23.356 22.099 22.864
Forsikringsforpliktelser - investeringsvalg 28.010 21.803 24.894
Avsetning for forpliktelser 925 702 787
Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 278 260 261
Forpliktelser 467 370 1.168
Påløpte kostnader, forskuddsbetalte inntekter 101 110 140
SUM EGENKAPITAL OG GJELD 57.960 50.163 54.688
1. halvår

24. SpareBank 1 Skadeforsikring
Resultat 1. halvår
24
Året
Mill. kroner 2018 2017 2018 2017 2017
Opptjente premier f.e.r. 1.437,9 1.356,9 2.835,5 2.686,9 5.487,6
Påløpne erstatninger f.e.r. -975,9 -812,7 -1.899,4 -1.657,9 -3.321,0
Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r -338,4 -362,9 -669,5 -677,9 -1.327,8
Andre forsikringsrelaterte inntekter/kostnader 8,0 2,0 0,6 3,1 5,8
Andre tekniske avsetninger -0,5 -11,9 -28,0 -12,8 -68,3
Forsikringsresultat 131,1 171,3 239,2 341,4 776,2
Netto finansinntekter 133,4 95,5 146,6 205,1 526,3
Driftsresultat 264,5 273,4 385,8 555,3 1.311,4
Endring av sikkerhetsavsetning 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Resultat før skatt 264,5 273,4 385,8 555,3 1.311,4
Skattekostnad -38,4 -46,3 -67,5 -95,6 -221,9
Resultat etter skatt 226,1 227,1 318,3 459,7 1.089,5
2. kvartal 1. halvår

25. ODIN Forvaltning
Resultat 1. halvår
25
2. kv 2. kv Året
Beløp i mill. kroner 2018 2017 2018 2017 2017
Forvaltningshonorarer 97,7 101,2 194,0 189,5 389,8
Sum driftsinntekter 97,7 101,2 194,0 189,5 389,8
Lønnskostnader -38,1 -42,1 -75,8 -75,3 -162,6
Avskrivninger -4,1 -3,0 -7,3 -6,1 -12,0
Andre driftskostnader -26,2 -27,5 -55,7 -55,2 -111,3
Sum driftskostnader -68,4 -72,6 -138,7 -136,6 -285,9
Driftsresultat 29,3 28,6 55,3 52,9 103,9
Finanskostnader 0,5 0,7 1,0 1,4 1,7
Resultat før skatt 29,8 29,3 56,2 54,3 105,7
Skattekostnad -7,4 -7,2 -13,9 -13,3 -26,5
Resultat etter skatt 22,4 22,0 42,3 41,0 79,1
1. halvår