Financial Management for NEC
•
2 j'aime•1,273 vues
Financial analysis present on 18 Apr 2010 at ICE Center ABAC for NEC
Recommandé
Contenu connexe
Tendances
Tendances (19)
En vedette
En vedette (15)
Similaire à Financial Management for NEC
Similaire à Financial Management for NEC (20)
Plus de Teeraset Siratananont
Plus de Teeraset Siratananont (20)
Financial Management for NEC
- 1. 1 Financial Management with Financial Statement Analysis April 18, 2010 ธีรเสฏฐ ศิรธนานนท ที่ปรึกษาดานกลยุทธและการบริหารเงิน Mobile: 086 977 5959 Email: artaphon@gmail.com
- 2. 2 Today’s Agenda The 4‐stage of Financial Management การพัฒนาทางการเงิน (Financial Development) Workshop 1 , 2 การวางแผนทางการเงิน (Financial Planning) Workshop 3 , 4 การนําแผนการเงินไปปฏิบัติ (Financial Execution) การประเมินผลทางการเงิน (Financial Evaluation) Next’s Agenda Case Study – Financial Statement Development
- 3. 3 Today’s Agenda The 4‐stage of Financial Management การพัฒนาทางการเงิน (Financial Development) Workshop 1 , 2 การวางแผนทางการเงิน (Financial Planning) Workshop 3 , 4 การนําแผนการเงินไปปฏิบัติ (Financial Execution) การประเมินผลทางการเงิน (Financial Evaluation)
- 4. 4 The 4‐stage of Financial Management • Financial Model • Budgeting • Fin. Statement Development • Financial KPIs Financial Financial Development Planning Financial Financial Evaluation Execution • Financial Analysis • Alignment & Review • Corrective Action
- 5. 5 The 4‐stage of Financial Management Financial แบบจําลองทางการเงิน Development (Financial Model) ความหมาย งบการเงินในอนาคตทีตองการโดยคํานึงถึงปจจัยตางๆ ที่มี ่ ผลกระทบตอตัวเลขทางการเงิน จะสรางรูปแบบทางการเงินไดอยางไร
- 6. 6 ธุรกิจสามารถสรางรูปแบบทางการเงินไดจากการกําหนดรูปแบบธุรกิจ แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) รายละเอียดเกี่ยวกับ ความมุงหมายของธุรกิจ สิ่งทีเ่ สนอลูกคา กลยุทธ โครงสรางพืนฐานที่สนับสนุนใหธรกิจเกิดขึนได จนถึง ้ ุ ้ เรื่องโครงสรางองคกร วิธทางการคาและกระบวนการดานการ ี ปฏิบตการและนโยบาย ของธุรกิจนันๆ ัิ ้
- 7. 7 ตัวอยางรูปแบบทางธุรกิจ รานอาหาร/เบเกอรี่ บนสถานนีรถไฟฟา รานอาหาร/เบเกอรี่ บริเวณปายรถโดยสาร รานอาหาร/เบเกอรี่ ในศูนยการคา รานอาหาร/เบเกอรี่ ในรานคาปลีก รานอาหาร/เบเกอรี่ ที่มมมกาแฟ ีุ รานอาหาร/เบเกอรี่ หนามหาวิทยาลัย รานอาหาร/เบเกอรี่ ออนไลน
- 11. 11 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) - Capabilities and Competencies หมายถึงความสามารถ อันโดดเดนที่จําเปนตอการดําเนินธุรกิจตาม Business Model Infrastructure นั้น - Partner Network หมายถึงเครือขาย หรือ Alliances- Offer พันธมิตรธุรกิจ - Value Configuration หมายถึง คุณคาจากผลประโยชนรวมที่ ทุกฝายใน Business Model นั้นจะไดรับ ซึ่งเปนเหตุเปนผล Marketing หรือตรรกะที่ทําใหโมเดลธุรกิจนี้เกิดไดจริง (จากการสรางประโยชน แกทุกฝายแบบ Win-Win-Win) Target Customer Finance ผศ.ศรัณยพงศ เที่ยงธรรม : Business Model (Marketeer/ก.ค./51)
- 12. 12 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) Infrastructure Offer จะใหความสําคัญถึง Values หรือ Value Propositions ที่ ธุรกิจนี้เสนอตอลูกคา เชน เสนอความสะดวกสบายขึ้น รวดเร็วกวา Marketing หรือลดความเสี่ยงของลูกคาได เปนตน หรือมองอีกดานหนึ่งก็คือ ธุรกิจนี้แกปญหาอะไรใหลูกคา Target Customer Finance ผศ.ศรัณยพงศ เที่ยงธรรม : Business Model (Marketeer/ก.ค./51)
- 13. 13 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) Infrastructure Offer Marketing -Distribution Channels – ชองทางการขาย ชองทางการ กระจายผลิตภัณฑ Target Customer -- Communication Channels - ชองทางการสื่อสารถึง กลุมเปาหมาย Finance ผศ.ศรัณยพงศ เที่ยงธรรม : Business Model (Marketeer/ก.ค./51)
- 14. 14 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) Infrastructure Offer Marketing Target Customer - Target Customer - Customer Relationship แนวทางตลอดจนวิธีในการสราง Finance ความสัมพันธกับลูกคา ผศ.ศรัณยพงศ เที่ยงธรรม : Business Model (Marketeer/ก.ค./51)
- 15. 15 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) Infrastructure Offer Marketing Target Customer - Cost Structure โครงสรางตนทุนของธุรกิจในทุกดานที่สําคัญ Finance - Revenue Streams คือรายรับมาจากไหน มีความตอเนื่องของ รายรับอยางไร ผศ.ศรัณยพงศ เที่ยงธรรม : Business Model (Marketeer/ก.ค./51)
- 17. 17 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) หลัก อธิบาย Who ใครคือลูกคา What สินคา/บริการคืออะไร How จะขายอยางไร
- 18. 18 Workshop 1 ‐ Coffee รูปแบบธุรกิจ (Business Model)
- 19. 19
- 20. 20 ROI Driver-Tree – Retail example Current Malls ROI Asset Utilization # Stores New Non‐Malls Expenses Store Size New Revenue Sales No. of Customers Growth per Store Retention Sales psf Sales per Share of Customer Wardrobe Shirts/Dress/Ac cessories •Vendor Scorecard Current Services •Service Agreement Sourcing Plan Merchandising New Services Strategy •Associate in Mgt Human Resource Key Positions •Organizational Needs Development Plan = Key Levers New Positions
- 21. 21 แบบจําลองทางการเงิน (Financial Model) ผลลัพธทางการเงิน ตัวผลักดัน ตัวผลักดัน สวนตัว ผูถือหุน ผูถือหุนอื่นๆ เงินทุน ธนาคาร เงินกู O/D
- 22. 22 แบบจําลองทางการเงิน (Financial Model) สวนตัว ผูถือหุน เงินทุน ผูถือหุนอื่นๆ … ธนาคาร เงินกู O/D … ที่ดิน โรงงาน การลงทุน อาคาร สํานักงาน … เครื่องจักร รูปแบบ อุปกรณ ตกแตง ทางการเงิน ระบบ … สินคา 1 ขายปลีก สินคา 2 … รายได สินคา 1 ออนไลน การขาย สินคา 3 การบริหาร รายจาย คงที่ การเงิน … การขาย ผันแปร การบริหาร การเงิน …
- 23. 23 Workshop 2 รูปแบบทางการเงิน (Financial Model)
- 24. 24 Today’s Agenda The 4‐stage of Financial Management การพัฒนาทางการเงิน (Financial Development) Workshop 1 , 2 การวางแผนทางการเงิน (Financial Planning) Workshop 3 , 4 การนําแผนการเงินไปปฏิบัติ (Financial Execution) การประเมินผลทางการเงิน (Financial Evaluation)
- 25. 25 The 4‐stage of Financial Management Financial Planning การสรางงบการเงิน (Financial Statement Development) การกําหนดตัววัด จะสรางงบการเงินไดอยางไร
- 26. 26 ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจัดทําประมาณการทางการเงิน 2554 -2556 งบกําไรขาดทุน Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 รายได ขายปลีก ขาย Online ตนทุนขาย ตนทุนขาย โครงสรางงบกําไรขาดทุน กําไรขั้นตน คาใชจายในการขายและบริหาร เงินเดือน คาสาธารณูปโภค … กําไรกอนดอกเบียและคาตัดจายอื่นๆ ้ คาเสื่อมราคา ดอกเบี้ยจาย กําไรสุทธิกอนภาษี
- 27. 27 ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจัดทําประมาณการทางการเงิน 2554 -2556 งบกําไรขาดทุน Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 รายได ขายปลีก ขาย Online ระยะเวลา ตนทุนขาย ตนทุนขาย กําไรขั้นตน คาใชจายในการขายและบริหาร เงินเดือน คาสาธารณูปโภค … กําไรกอนดอกเบียและคาตัดจายอื่นๆ ้ คาเสื่อมราคา ดอกเบี้ยจาย กําไรสุทธิกอนภาษี
- 28. 28 ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจัดทําประมาณการทางการเงิน วัตถุดิบ 50 งานระหวางทําตนงวด 120 +คาแรง 20 +ตนทุนการผลิต 100 ตนทุนขาย +คาใชจายในการผลิต 30 -งานระหวางทําปลายงวด 80 ตนทุนการผลิต 100 ตนทุนการผลิตแลวเสร็จ 140 สินคาสําเร็จรูปตนงวด 200 +ตนทุนการผลิตแลวเสร็จ / ซื้อ 140 -สินคาสําเร็จรูปปลายงวด 60 ตนทุนขาย 280
- 29. 29 ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจัดทําประมาณการทางการเงิน 2554 -2556 งบดุล Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 สินทรัพย สินทรัพยหมุนเวียน เงินสด ลูกหนี้การคา สินคาคงเหลือ หนี้สิน … ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ ที่ดิน สวนชองผูถือหุน อาคาร อุปกรณ … สินทรัพยไมมีตัวตน
- 30. 30 ธุรกิจสามารถสรางวางแผนทางการเงินไดจากการจัดทําประมาณการทางการเงิน 2554 -2556 งบดุล Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 สินทรัพย หนี้สินหมุนเวียน เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร เจาหนี้การคา หนี้สิน เงินกูยืมระยะยาวที่จะถึงกําหนดใน 1 ป … หนี้สินระยะยาว เงินกูยืมระยะยาว สวนชองผูถือหุน เงินกูยืมอื่นๆ …
- 31. 31 ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจัดทําประมาณการทางการเงิน 2554 -2556 งบดุล Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 สินทรัพย หนี้สิน สวนชองผูถือหุน ทุน - หุนสามัญ กําไร (ขาดทุน) สะสม
- 32. 32 Workshop 3 จัดทําประมาณการงบการเงิน
- 33. 33 The 4‐stage of Financial Management Financial Planning การสรางงบการเงิน (Financial Statement Development) การกําหนดตัววัด จะกําหนดตัววัดไดอยางไร
- 34. 34 ธุรกิจสามารถกําหนดตัววัดไดจากการวิเคราะหงบการเงิน การวิเคราะหแนวโนม (Trend Analysis) การวิเคราะหตามแนวตั้ง (Common Size Analysis) การวิเคราะหการเปลี่ยนแปลง (Percentage Change Analysis) การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratios) อัตราสวนการบริหารสินทรัพย (Asset Management Ratios) อัตราสวนการบริหารหนี้สิน (Debt Management Ratios) อัตราสวนความสามารถในการทํากําไร (Profitability Ratios) อัตราสวนมูลคาทางการตลาด (Market Value Ratios)
- 35. 35 การวิเคราะหตามแนวตัง (Common Size Analysis) ้ % 25XX ปที่แลว ทั้งอุตสาหกรรม ยอดขาย (สุทธิ) 100 ตนทุนขาย (ไมรวมคาเสื่อมราคา) 87.6 คาเสื่อมราคา 2.8 ตนทุนการดําเนินงานทั้งหมด 90.4 กําไรกอนดอกเบี้ยและภาษี 9.6 (กําไรจากการดําเนินงาน หรือ EBIT) ดอกเบี้ย 1.3 กําไรกอนภาษี (EBT) 8.3 ภาษี (40%) 3.3 กําไรสุทธิกอนเงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 5 เงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 0 กําไรสุทธิ 5
- 36. 36 การวิเคราะหตามแนวตัง (Common Size Analysis) ้ % 25XX ปที่แลว ทั้งอุตสาหกรรม ยอดขาย (สุทธิ) 100 100 100 ตนทุนขาย (ไมรวมคาเสื่อมราคา) 87.2 87.6 87.6 คาเสื่อมราคา 3.3 3.2 2.8 ตนทุนการดําเนินงานทั้งหมด 90.5 90.8 90.4 กําไรกอนดอกเบี้ยและภาษี 9.5 9.2 9.6 (กําไรจากการดําเนินงาน หรือ EBIT) ดอกเบี้ย 2.9 2.1 1.3 กําไรกอนภาษี (EBT) 6.5 7.1 8.3 ภาษี (40%) 2.6 2.8 3.3 กําไรสุทธิกอนเงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 3.9 4.3 5 เงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 0.1 0.1 0 กําไรสุทธิ 3.8 4.1 5
- 37. 37 การวิเคราะหตามแนวตัง (Common Size Analysis) ้ % สินทรัพย 25XX ปที่แลว ทั้งอุตสาหกรรม เงินสด 3.2 เงินลงทุนระยะสั้น 0 ลูกหนี้การคา 17.8 สินคาคงเหลือ 19.8 สินทรัพยหมุนเวียนรวม 40.8 ที่ดิน อาคารและอุปกรณสุทธิ 59.2 สินทรัพยรวม 100
- 38. 38 การวิเคราะหตามแนวตัง (Common Size Analysis) ้ % สินทรัพย 25XX ปที่แลว ทั้งอุตสาหกรรม เงินสด 0.5 0.5 3.2 เงินลงทุนระยะสั้น 0 3.9 0 ลูกหนี้การคา 18.8 18.8 17.8 สินคาคงเหลือ 30.8 24.7 19.8 สินทรัพยหมุนเวียนรวม 50 48.2 40.8 ที่ดิน อาคารและอุปกรณสุทธิ 50 51.8 59.2 สินทรัพยรวม 100 100 100
- 39. 39 การวิเคราะหตามแนวตัง (Common Size Analysis) ้ % หนี้สนและสวนของผูถือหุน ิ 25XX ปที่แลว ทั้งอุตสาหกรรม เจาหนี้การคา 1.8 ตั๋วเงินจาย 4.4 คาใชจายคางจาย 3.6 หนี้สินหมุนเวียนรวม 9.8 เงินกู 30.2 หนี้สินรวม 40 หุนบุริมสิทธิ 0 หุนสามัญ 60 หนี้สินและสวนของผูถือหุนรวม 100
- 40. 40 การวิเคราะหตามแนวตัง (Common Size Analysis) ้ % หนี้สนและสวนของผูถือหุน ิ 25XX ปที่แลว ทั้งอุตสาหกรรม เจาหนี้การคา 3 1.8 1.8 ตั๋วเงินจาย 5.5 3.6 4.4 คาใชจายคางจาย 7 7.7 3.6 หนี้สินหมุนเวียนรวม 15.5 13.1 9.8 เงินกู 37.7 34.5 30.2 หนี้สินรวม 53.2 47.6 40 หุนบุริมสิทธิ 2 2.4 0 หุนสามัญ 44.8 50 60 หนี้สินและสวนของผูถือหุนรวม 100 100 100
- 41. 41 การวิเคราะหการเปลี่ยนแปลง (Percentage Change Analysis) รายการของปปจจุบัน – รายการของปที่แลว รายการของปที่แลว
- 42. 42 การวิเคราะหการเปลี่ยนแปลง (Percentage Change Analysis) ปนี้ ปที่แลว ยอดขาย (สุทธิ) 15,000,000 14,250,000 ตนทุนขาย (ไมรวมคาเสื่อมราคา) 13,081,000 12,485,000 กําไรกอนดอกเบี้ยภาษีและคาเสื่อมราคา 1,919,000 1,765,000 คาเสื่อมราคา 500,000 450,000 กําไรกอนดอกเบี้ยและภาษี 1,419,000 1,315,000 (กําไรจากการดําเนินงาน หรือ EBIT) ดอกเบี้ย 440,000 300,000 กําไรกอนภาษี (EBT) 979,000 1,015,000 ภาษี (40%) 391,500 406,000 กําไรสุทธิกอนเงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 587,500 609,000 เงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 20,000 20,000 กําไรสุทธิ 567,500 589,000
- 43. 43 การวิเคราะหการเปลี่ยนแปลง (Percentage Change Analysis) ปนี้ ปที่แลว ยอดขาย (สุทธิ) 15,000,000 14,250,000 5.30% ตนทุนขาย (ไมรวมคาเสื่อมราคา) 13,081,000 12,485,000 4.80% คาเสื่อมราคา 500,000 450,000 11.10% ตนทุนการดําเนินงานทั้งหมด 33,081,000 27,185,000 5.00% กําไรกอนดอกเบี้ยและภาษี 1,419,000 1,315,000 7.90% (กําไรจากการดําเนินงาน หรือ EBIT) ดอกเบี้ย 440,000 300,000 46.70% กําไรกอนภาษี (EBT) 979,000 1,015,000 ‐3.50% ภาษี (40%) 391,500 406,000 ‐3.30% กําไรสุทธิกอนเงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 587,500 609,000 ‐3.70% เงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 20,000 20,000 0.00% กําไรสุทธิ 567,500 589,000 ‐3.80%
- 44. 44 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ ทุนหมุนเวียน สินทรัพยหมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน ทุนหมุนเวียนอยางเร็ว (สินทรัพยหมุนเวียน – สินคาคงเหลือ) / หนี้สิน หมุนเวียน
- 45. 45 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ ทุนหมุนเวียน สินทรัพยหมุนเวียน / 3.2 เทา หนี้สินหมุนเวียน ทุนหมุนเวียนอยางเร็ว (สินทรัพยหมุนเวียน – 1.2 เทา สินคาคงเหลือ) / หนี้สิน หมุนเวียน
- 46. 46 การจัดการเงินทุนหมุนเวียน (Working Capital) 1. การกําหนดและรักษาระดับของเงินสด หลักทรัพยในความตองการของ ตลาด ลูกหนี้ และสินคาคงคลังใหเหมาะสม 2. กําหนดจํานวน สัดสวนของเงินทุนจากแหลงเงินทุนระยะสันและระยะ ้ ยาวใหเหมาะสม 3. จัดหาเงินทุนจากแหลงระยะสันใหเหมาะสมกับสินทรัพยหมุนเวียน ้ Net Working Capital = สินทรัพยหมุนเวียน - หนี้สนหมุนเวียน ิ
- 47. 47 งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 25X1 สินทรัพย หนี้สินและสวนของผูถือหุน สินทรัพยหมุนเวียน 1,000 หนี้สินหมุนเวียน 1,000 สินทรัพยถาวร 2,000 หนี้สินระยะยาว 500 สวนของผูถือหุน 1,500 รวม 3,000 รวม 3,000 อัตราสวนทุนหมุนเวียน (Current ratio) เทากับ 1 (CA = CL, NWC = 0, CA:CL=1)
- 48. 48 งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 25X1 สินทรัพย หนี้สินและสวนของผูถือหุน สินทรัพยหมุนเวียน 1,000 หนี้สินหมุนเวียน 700 สินทรัพยถาวร 2,000 หนี้สินระยะยาว 1,000 สวนของผูถือหุน 1,300 รวม 3,000 รวม 3,000 อัตราสวนทุนหมุนเวียน (Current ratio) เทากับ 1 (CA > CL, NWC > 0, CA:CL >1)
- 49. 49 งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 25X1 สินทรัพย หนี้สินและสวนของผูถือหุน สินทรัพยหมุนเวียน 1,000 หนี้สินหมุนเวียน 1,400 สินทรัพยถาวร 2,000 หนี้สินระยะยาว 600 สวนของผูถือหุน 1,000 รวม 3,000 รวม 3,000 อัตราสวนทุนหมุนเวียน (Current ratio) เทากับ 1 (CA<CL, NWC < 0, CA : CL<1)
- 50. 50 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ การหมุนของสินคาคงเหลือ สินคาคงเหลือเฉลี่ย x 360 / ยอดขาย การหมุนของลูกหนี้การคา ลูกหนี้การคาเฉลี่ย x 360 / ยอดขายเชื่อ การหมุนของสินทรัพยถาวร ยอดขาย / สินทรัพยถาวร เฉลี่ย การหมุนของสินทรัพยทั้งหมด ยอดขาย / สินทรัพย ทั้งหมดเฉลี่ย
- 51. 51 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ การหมุนของสินคาคงเหลือ สินคาคงเหลือเฉลี่ย x 74.5 วัน 360 / ยอดขาย การหมุนของลูกหนี้การคา ลูกหนี้การคาเฉลี่ย x 360 45.6 วัน / ยอดขายเชื่อ การหมุนของสินทรัพยถาวร ยอดขาย / สินทรัพยถาวร 3.0 เทา เฉลี่ย การหมุนของสินทรัพยทั้งหมด ยอดขาย / สินทรัพย 1.5 เทา ทั้งหมดเฉลี่ย
- 52. 52 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ วงจรเงินสด เวลาการถือสินคา + เวลาการเรียกเก็บเงิน - เวลาการจายหนี้
- 53. 53 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) บริษัท วนา จํากัด ผลิตสินคาไดวันละ 300 หนวย ตนทุนหนวยละ 40 บาท ระยะเวลาในการผลิตและขายสินคา 20 วัน ระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้ 30 วัน ระยะเวลาในการจายชําระหนี้ 40 วัน อยากทราบวา วงจรเงินสดของบริษัท เปนกี่วัน และบริษัทตองมีเงินสดไวใชเทาไร วงจรเงินสด เวลาการถือสินคา + เวลาการเรียกเก็บเงิน - เวลาการจายหนี้ 20 + 30 - 40 10 วัน จํานวนเงินสดที่ตองมีไว = 300 (40) (10) = 120,000 บาท
- 54. 54 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) สําหรับ Cash cycle ในปจจุบัน 120 วัน ถามีคาใชจายตลอดทั้งปดังนี้ ตนทุนสินคาขาย 240,000 บาท คาใชจายในการขายและดําเนินงาน 90,000 บาท คาใชจายอื่นๆ 16,000 บาท ภาษี 3,000 บาท คาใชจายในการดําเนินงานไดรวมคาเสื่อมราคาไวดวย 25,000 บาท คาใชจายในการดําเนินงานที่เปนเงินสด 324,000 อัตราการหมุนของเงินสดใน 1 ป 360/120 = 3 รอบ จํานวนเงินสดที่ตองมีไวตอรอบ = 324,000/3 = 108,000 บาท
- 55. 55 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ หนี้สินรวมตอสินทัพย หนี้สินรวม / สินทัพย รวม (Debt Ratio) รวม ความสามารถในการ กําไรกอนดอกเบี้ยและ ชําระดอกเบี้ย ภาษี / ดอกเบี้ย ความสามารถในการจาย กําไรกอนดอกเบี้ย คา รายจายทางการเงิน เสื่อมราคา และภาษี / (EBITDA Coverage ดอกเบี้ย + เงินงวดจาย Ratio) เงินกู
- 56. 56 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ หนี้สินรวมตอสินทัพย หนี้สินรวม / สินทัพย 53.2% รวม (Debt Ratio) รวม ความสามารถในการ กําไรกอนดอกเบี้ยและ 3.2 เทา ชําระดอกเบี้ย ภาษี / ดอกเบี้ย ความสามารถในการจาย กําไรกอนดอกเบี้ย คา 3.0 เทา รายจายทางการเงิน เสื่อมราคา และภาษี / (EBITDA Coverage ดอกเบี้ย + เงินงวดจาย Ratio) เงินกู
- 57. 57 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ กําไร (Profit Margin) กําไรกอนดอกเบี้ย คา เสื่อมราคา และภาษี / ยอดขาย ผลตอบแทนจาก กําไรกอนดอกเบี้ย คา สินทรัพยรวม (Return เสื่อมราคา และภาษี / on Total Assets : สินทรัพยรวม ROA) ผลตอบแทนตอสวนของ กําไรกอนดอกเบี้ยและ ผูถือหุน (Return on ภาษี / สวนของผูถือหุน Equity : ROE)
- 58. 58 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ กําไร (Profit Margin) กําไรกอนดอกเบี้ย คา 12.8% เสื่อมราคา และภาษี / ยอดขาย ผลตอบแทนจาก กําไรกอนดอกเบี้ย คา 19.2% สินทรัพยรวม (Return เสื่อมราคา และภาษี / on Total Assets : สินทรัพยรวม ROA) ผลตอบแทนตอสวนของ กําไรกอนดอกเบี้ยและ 42.8% ผูถือหุน (Return on ภาษี / สวนของผูถือหุน Equity : ROE)
- 59. 59 กําไรที่ตองการ 360,000 บาท/ป กําไร (Profit Margin) 12.8% ยอดขาย = 2,812,500 บาท ผลตอบแทนจาก 19.2% สินทรัพยรวม สินทรัพยรวม (Return = 1,875,000 บาท on Total Assets : ROA) ผลตอบแทนตอสวนของ 42.8% ยอดขาย ผูถือหุน (Return on = 841,121 บาท Equity : ROE)
- 60. 60 The Du Pont Equation ROE = ?% ROA = ?% Equity Multiplier = ? อัตราสวนกําไร = ?% อัตราการหมุนของสินทรัพย = ? กําไรกอนดอกเบี้ย คาเสื่อมราคา และ ยอดขาย = ? ยอดขาย = ? ภาษี = ? ยอดขาย = ? สินทรัพยรวม = ? ตนทุน = ?
- 61. 61 The Du Pont Equation ROE = 42.8% Equity Multiplier = ROA = 19.2% 2.23 อัตราสวนกําไร = 12.8% อัตราการหมุนของสินทรัพย = 1.5 กําไรกอนดอกเบี้ย คาเสื่อมราคา และ ยอดขาย = ยอดขาย = ภาษี = 1,919,000 15,000,000 15,000,000 ยอดขาย = สินทรัพยรวม = 15,000,000 10,000,000 ตนทุน = 13,081,000
- 63. 63 Today’s Agenda The 4‐stage of Financial Management การพัฒนาทางการเงิน (Financial Development) Workshop 1 , 2 การวางแผนทางการเงิน (Financial Planning) Workshop 3 , 4 การนําแผนการเงินไปปฏิบัติ (Financial Execution) การประเมินผลทางการเงิน (Financial Evaluation)
- 64. 64 The 4‐stage of Financial Management Financial Execution การกระจายงาน (Alignment) จะนําแผนไปปฏิบัติไดอยางไร
- 65. 65 การนําไปปฏิบัติ Inventory Turnover … EBITDA Coverage Growth Profit Profit Margin Sales Ratio Debt Ratio ROA DSO ROE Sales Production Marketing Accounting Finance Human Resource Information Technology …
- 66. 66 Today’s Agenda The 4‐stage of Financial Management การพัฒนาทางการเงิน (Financial Development) Workshop 1 , 2 การวางแผนทางการเงิน (Financial Planning) Workshop 3 , 4 การนําแผนการเงินไปปฏิบัติ (Financial Execution) การประเมินผลทางการเงิน (Financial Evaluation)
- 67. 67 The 4‐stage of Financial Management Financial Evaluation การทบทวนผลการดําเนินงาน (Performance Review) จะประเมินผลไดอยางไร
- 68. Status Key Concerns 68 การทบทวนผลการดําเนินงาน (Performance Review) Unit : ,000 Baht 2008 Budget 2008 Actual Variance Expenses Original Additional Total Variance (Outlook) (%) Budget Budget Budget Capital Exp. - - - 555 (555) n/a Office and Furniture - - - - - - Fixed assets in progress - - - 555 (555) n/a Administration Exp. 15,047 455 15,502 10,148 5,354 35 Personnel Exp. 9,445 - 9,445 5,766 3,679 39 Personnel Dev. Exp. 484 - 484 269 215 44 Communication Exp. 114 - 114 168 (54) (47) Traveling Exp. 2,005 - 2,005 1,350 655 33 Office and Facility Exp. 947 - 947 410 537 57 Tax and Fee 2,000 455 2,455 2,133 322 13 Entertainment Exp. 16 - 16 16 0 0 Depreciation. Exp. 36 - 36 36 0 0 Total 15,047 455 15,502 10,603 4,799 31
- 69. 69 การทบทวนผลการดําเนินงาน (Performance Review) ROE ROA Profit Inventory DSO Debt Ratio SG&A … Margin Turnover Green: No problems – if we keep doing what we are doing, Company will get the outcome better. Yellow: Concerns – there are issues that need to be addressed before they become serious problem. Red: Urgent attention is required – unless we do something differently, we will lost something. Current Assets - ลูกหนี้การคามียอดคงเหลือคงที่เมือเทียบกับปที่ผานมา ่ - ยอดวัตถุดิบคงเหลือยังไมสามารถระบุชนิดและประเภทไดทั้งปริมาณและ จํานวนเงิน Cost - ยอดวัตถุดิบคงเหลือและยอดสินคาคงเหลือปลายงวดมีมูลคาลดลงอยางมาก ทําใหตนทุนขายสูงมากเกินความเปนจริง
- 70. 70 Thank you Q & A April 18, 2010 ธีรเสฏฐ ศิรธนานนท ที่ปรึกษาดานกลยุทธและการบริหารเงิน Mobile: 086 977 5959 Email: artaphon@gmail.com