by Berkin Toktaş

1. Berkin Toktaş
21 Nisan 2015
Türkiye Yatırım Ekosistemi & Süreçler

2. Berkin Toktaş

3. >75% Türkiye
B2B Cloud
IaaS, SaaS
Internet of Things
Smart home, smart self, M2M
Commerce enablers
Fintech, Adtech, Digital Marketing
Risk Sermayesi (VC) fonu
$40M

4. Risk Sermayesi (VC) fonu
Melek Yatırımcı (Angel)
Private Equity (PE)
Bankalar
Devlet
Tubitak, KOSGEB, EB, …
Halk (Borsalar)
BIST, LSE, DAX, NASDAQ, NYSE,…
Kendiniz
Aile, Arkadaşlar, Ahmaklar (FFF)

5. Risk Sermayesi (VC) fonu
Melek Yatırımcı (Angel)
Private Equity (PE)
Bankalar
Devlet
Tubitak, KOSGEB, EB, …
Halk (Borsalar)
BIST, LSE, DAX, NASDAQ, NYSE,…
Kendiniz
Aile, Arkadaşlar, Ahmaklar (FFF)
Sermaye Kazancı
Faiz, Müşteri
İstihdam, Ekonomi 📈
Sermaye kazancı
Kar dağıtımı
Hisse
/Borç
Borç
Sermaye kazancı
Kar dağıtımı
Ün, keyif, istihdam,…
Karma
Hibe/Borç
Hisse
/Borç
Herşey
Hisse/Borç

6. SMB share in Turkey macroeconomics (%)
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Share of employments
Share of value-added
Share of revenues
Share of investments
Share of bank loans
0.64%
0.20%
0.09% 0.08% 0.05% 0.04% 0.02%
0.0%
0.2%
0.4%
0.6%
0.8%
Israel US India China Canada Europe Turkey
VC funding as a % of GDP
Risk Sermayesi (VC) fonu
Melek Yatırımcı (Angel)
Private Equity (PE)
Bankalar
TR 2014 toplam VC yatırım ~$25M, 50 deals
US 2014 toplam VC yatırım ~$60B, 5,000 deals

7. Risk Sermayesi (VC) fonu
Melek Yatırımcı (Angel)
Private Equity (PE)
Business
maturity
Profit

8. Risk Sermayesi (VC) fonu
Melek Yatırımcı (Angel)
Private Equity (PE)
Growth, harvesting
& turnarounds
Expansion
(SERIES A, B,
C...)
Business
maturity
Seed
Profit
Melek Yatırımcı (Angel) Risk Sermayesi (VC) Private Equity (PE)

9. 9Revo Capital Fund I B.V. – Private & Confidential
Seed &
Startup
Series A Series B Series C
Growth
Capital
$250k – $2M $2M- $5M $10M< $250k $5M – $10M
Melek Yatırımcı (Angel) Risk Sermayesi (VC) Private Equity (PE)

10. 10Revo Capital Fund I B.V. – Private & Confidential
Seed &
Startup
Series A Series B Series C
Growth
Capital
SW/Services
Ecommerce
…
Biotech
FMCG
Retail

11. Seed &
Startup
Series A Series B Series C
Growth
Capital

12. Yatırım almak ≠ Sermaye almak
Yatırım almak = Ortak almak
💸
Sermaye
❤️
Mentorluk
️
Yatırımcı ağı
👔
Profesyonel ağ
️
HR
....

13. Yatırım yapmak ≠ Sermaye koymak
Yatırım yapmak = Ortak olmak
İŞ
Pazar
Büyüme potansiyeli
Farklılaşma
≅Teknoloji
Engeller
Pazar
EKİP
DNA
Tamamlayıcılık
Geçmiş
Hırs
Karizma
ORTAK
Katma değer
Doğru aşama
Paralel beklentiler

14. Hatalar
Tek kurucu / kurucusu olmayan core competency
“Uygulamayı xxx’e yazdırıyorum”
“İş geliştirmeyi siz yaparsınız”
Eksikler? = sıfır opsiyon pool
Fikri ana değer olarak görme
“NDA imzalayalım”
“Rakibim yok”
Ormanda kaç kaplan gücünde?
Ürüncü değil projecilik
“Bir de şöyle bir fikrim var”
Monetization önemli değil
vs. “iş modelim önce user base gerektiriyor”
Az tevazu, öğrenme ve geribildirime kapalılık
“ABDde bu işi yapan $xM yatırım aldı”
Potansiyel değer vs. bugünkü değer
Gereğinden çok para (pahalı para)

15. www.revo.vc
revovc
[firstname]@revoistanbul.com
Barbaros Mh. Halk Cd. Kardelen Sok. No: 2
Palladium Tower Kat: 9 Ofis: 36
Ataşehir, İstanbul 34746
+90 216 504 07 84