Este documento describe los elementos clave de un proyecto de inversión. Un proyecto de inversión consiste en cuatro estudios principales: estudio de mercado, estudio técnico, estudio de organización y estudio financiero. El objetivo es determinar si el proyecto propuesto es técnica y financieramente viable mediante la estimación de ventas potenciales, costos de producción y organización requerida. Los proyectos pueden ser públicos o privados y clasificarse según su sector, tamaño y relación con las operaciones de una empresa.

1. PROYECTO DE INVERSIÓN

2. DEFINICIÓN DE PROYECTO DE
INVERSIÓN
Es un plan que si se le asigna determinando
monto de capital y se le proporcionan
insumos de varios tipos podrá producir un
bien o un servicio útil al ser humano o a la
sociedad en general. Se trata de justificar a
través de estudios.

3. CARACTERISTICAS DEL PROYECTO DE
INVERSIÓN
 La recuperación es a largo plazo.
 Son de carácter irreversible.
 Compromete grandemente los recursos de las organizaciones o de las
personas.
 La inversión comprende asignación de recursos en activos o actividades
que permiten aumentar el valor global del mercado de la empresa o de la
organización.
 Se exigen varios estudios que permiten justificar la viabilidad y sana
recuperación de la inversión (estudio de mercado, financiero y técnico).

4. MÁS DEFINICIONES
 Se puede decir que un proyecto de inversión es una propuesta que surge
como resultado de estudios que la sustentan y que está conformada por
un conjunto determinado de acciones con el fin de lograr ciertos objetivos.
 El propósito del proyecto de inversión es poder generar ganancias y
beneficios adicionales a los inversionistas que lo promueven y, como
resultado de este también se verán beneficiados los grupos o poblaciones
a quienes va dirigido.
 Un proyecto puede ser de carácter público o privado.

5. CLASIFICACIÓN DE
PROYECTOS DE INVERSIÓN

7. De acuerdo al sector se pueden
clasificar como:
Privados: es llevado a cabo por un empresario particular para satisfacer sus
propios objetivos. Los beneficios que el empresario privado espera del
proyecto son el resultado de los ingresos por concepto de la venta de los
productos, sean estos bienes o servicios.
 La inversión está compuesta por el valor de los recursos productivos que el
empresario deberá tener disponibles para que todas las partes que
componen el proyecto puedan ser adquiridas, construidas o instaladas
para la puesta en operación.

8.  En un proyecto del área industrial o comercial, por ejemplo, los beneficios
que eventualmente recibiría el inversionista estarán constituidos por el
ingreso neto de la venta o comercialización de los productos generados
por el proyecto, y la inversión, por el valor de todos los diferentes recursos
empleados para su producción (planta, maquinaria, terrenos, capital de
trabajo, etc.).

9.  Obviamente el proyecto será de interés del empresario o inversionista en la
medida en que mayor sea el beneficio: dicho de otro modo, cuanto
mayor sea la diferencia entre los ingresos por venta del producto
(beneficios) y el monto total pagado por concepto de costos del producto
y gastos de la operación (egresos), mayores probabilidades tendrá el
proyecto de generar beneficios para el inversionista.

10.  En la mayor parte de los casos, los empresarios privados tienen otras
opciones de inversión aparte del proyecto en estudios, por lo que es lógico
pensar que esperan que el capital que planean colocar en el proyecto les
ofrezca en rendimiento que sea superior o, por lo menos, igual al que
obtendría en las inversiones alternativas de igual o menor riesgo.
 Esto implica que toda inversión tiene un costo de oportunidad del capital,
el cual se puede definir como el rendimiento que alternativamente
sacrifica el inversionista al colocar los recursos en el proyecto, en vez de
aplicarlos en otras oportunidades de inversión.

11.  Públicos: a diferencia de los proyectos de inversión privada, los proyectos
de inversión pública son todas aquellas iniciativas promovidas por
entidades del gobierno y que tienen como objetivo solucionar problemas
de índole social o económica.
 En este caso el inversionista es el Estado o sus instituciones, que por
naturaleza de sus funciones deben desarrollar proyectos para bienestar de
la población y no esperan recibir rendimientos en términos financieros,
pero sí pretenden mejorar los indicadores o índices medibles desde el
punto de vista social y económico, como, por ejemplo, mejoramiento de
la salud, la educación, entre otros.

12.  En este tipo de proyectos los productos generados son los llamados bienes
meritorios y están relacionados con todos los servicios que presta el Estado
como, por ejemplo infraestructura de carreteras, puentes, puertos,
hospitales, clínicas, escuelas, colegios, centros universitarios o proyectos
que están relacionados con la seguridad y el ambiente y el desarrollo
económico y social de la población.

13.  De acuerdo con lo anterior, la conveniencia de ejecución de un proyecto
de interés público está relacionado con el impacto que tiene en la
sociedad y en la economía como un todo, lo cual se mide por medio de
los beneficios y los costos sociales y económicos que, obviamente, no son
considerados en los proyectos de interés privado.

14. Desde el punto de vista económico,
los proyectos pueden ser de dos tipos:
 Proyectos marginales; no afectan las condiciones económicas de una
zona o un país. En este caso se estaría hablando de todos aquellos
proyectos de mediano tamaño, desarrollados ya sea por la empresa
privada o por el Estado.

15.  Proyectos no marginales; si afectan las condiciones económicas de una
región o un país. En este caso se estaría hablando de proyectos privados a
gran tamaño como zonas francas, desarrollo turístico, instalación de
grandes empresas industriales o los proyectos al nivel de infraestructura
pública como carreteras, puertos, vivienda, hospitales, etc.

16. Desde el punto de vista de las empresas
privadas, los proyectos se pueden clasificar de
diferentes formas:
 Según la función que desempeñan en la empresa: son aquellos proyectos
desarrollados a lo interno de las empresas como, por ejemplo, la
renovación y/o sustitución de equipos y maquinaria para mantener o
aumentar la productividad de la empresa, y los proyectos que tengan
como objetivo la modernización y expansión de la empresa por cuestiones
de crecimiento o para abarcar más mercados.

17.  Según su relación de dependencia o independencia económica: son
aquellos proyectos desarrollados hacia lo externo de las empresas, ya sea
porque son su razón principal de existencia como por ejemplo las
empresas desarrolladas industriales o de vivienda; o aquellos proyectos
que representan alguna oportunidad de inversión para la empresa.
 Estos proyectos se pueden clasificar por su grado de dependencia,
porque se complementen unos a otros, o porque son mutuamente
excluyentes, lo que implica desarrollar uno u otro en razón de las
limitaciones de presupuesto.

18. ELEMENTOS DEL
PROYECTO DE INVERSIÓN

19. Los proyectos de inversión están formados
por cuatro estudios principales:
1. Estudio de Mercado: es el objetivo es estimar
las ventas. Lo primero es definir el producto o
servicio: ¿Qué es?, ¿Para que sirve?, ¿Cuál es
su “unidad”: piezas, libros, kilos, etc.?, después
se debe ver cual es la demanda de este
producto, a quien lo compra y cuanto se
compra en le área donde esta el "mercado".

20.  Una vez determinada, se debe estudiar la oferta, es decir, la competencia
¿De donde obtiene el mercado ese producto ahora?, ¿Cuántas tiendas o
talleres hay?, ¿Se importa de otros lugares?, se debe hacer una estimación
de cuanto se oferta. De la oferta y demanda, definirá cuanto será lo que
se oferte, y a que precio, este será el presupuesto de ventas. Un
presupuesto es una proyección a futuro.

21. 2. Estudio Técnico: El objetivo de aquí es diseñar como
se producirá aquello que venderás. Si se elige una idea
es porque se sabe o se puede investigar como se hace
un producto, o porque alguna actividad gusta de
modo especial. En el estudio técnico se define:
Donde ubicar la empresa, o las instalaciones del
proyecto.
Donde obtener los materiales o materia prima.
Que maquinas y procesos usar.
Que personal es necesario para llevar a cabo este
proyecto.

22. En este estudio, se describe que
proceso se va a usar, y cuanto costará
todo esto, que se necesita para
producir y vender. Estos serán los
presupuestos de inversión y de gastos.

23. 3. Estudio de Organización: Este estudio consiste en
definir como se hará la empresa, o que cambios
hay que hacer si la empresa ya esta formada.
Que régimen fiscal es le más conveniente.
Que pasos se necesitan para dar de alta el
proyecto.
Como organizaras la empresa cuando el
proyecto este en operación.

24. 4. Estudio Financiero: Aquí se demuestra lo
importante: ¿La idea es rentable?,. Para
saberlo se tienen tres presupuestos: ventas,
inversión, gastos. Que salieron de los estudios
anteriores. Con esto se decidirá si el proyecto
es viable, o si se necesita cambios, como por
ejemplo, si se debe vender mas, comprar
maquinas mas baratas o gastar menos.

25.  Hay que recordar que cualquier "cambio" en los presupuestos debe ser
realista y alcanzable, si la ganancia no puede ser satisfactoria, ni
considerando todos los cambios y opciones posibles entonces el proyecto
será "no viable" y es necesario encontrar otra idea de inversión.
 Así, después de modificaciones y cambios, y una vez seguro de que la
idea es viable, entonces, se pasara al último estudio