Die 21 größten Pharmakonzerne der Welt wachsen kaum und die Margen sinken - Abhängigkeit von Blockbuster-Medikamenten steigt

1. Seite 1
Die größten Pharmafirmen weltweit
Analyse der wichtigsten Finanzkennzahlen
der Geschäftsjahre 2015, 2016 und 2017

2. Seite 2
Studienaufbau
► Quellen: Jahresberichte, Pressemitteilungen der Unternehmen, SEC Filings (Kapitalmarktberichte)
► Die Pharma-Umsätze der globalen, börsennotierten Top-20-Pharmaunternehmen wurden analysiert. Das zweitgrößte deutsche Pharmaunternehmen
Boehringer Ingelheim als global größtes privates Pharmaunternehmen in Familienhand wird als 21. Unternehmen in die Analyse eingeschlossen. Aktivitäten
außerhalb Pharma wurden in den Analysen nicht berücksichtigt.
► “Top 10” bezieht sich auf Unternehmen 1-10 gemessen an den pharmazeutischen Umsätzen; die “Bottom 11” umfassen die Ränge 11-21 gemäß der
Pharma-Umsätze.
► EBITDA wurde für alle Unternehmen auf Basis der adjustierten EBITDA-Zahlen berechnet. Alle EBIT-Werte beziehen sich auf das Gesamtgeschäft der
jeweiligen Firmen und nicht speziell auf das Pharmageschäft. Dies trifft auch auf die Berechnung der EBIT-Margen zu.
► “Blockbuster Drugs” sind definiert als Medikamente mit Umsatz über 1 Mrd. USD. Zum Vergleich mit den Vorjahren blieb die Auswahl der Blockbuster-
Medikamente in der Analyse für die Jahre 2015, 2016 und 2017 unverändert.
Analysierte Unternehmen
AbbVie Inc Eli Lilly and Co. Novo Nordisk A/S
Amgen Inc. Gilead Sciences Inc. Otsuka Holdings Co., Ltd.
Astellas Pharma Inc. GlaxoSmithKline plc Pfizer Inc.
AstraZeneca plc Johnson & Johnson Roche Holding AG
Bayer AG Merck & Co. Inc. Sanofi SA
Biogene Idec Inc. Merck KGaA Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.
Bristol-Myers Squibb Co. Novartis AG Boehringer Ingelheim GmbH
Gerd Willi Stürz
Partner
Telefon: + 49 211 9352 18622
gerd.w.stuerz@de.ey.com
Marktsegment Leader für „Life Sciences,
Health and Chemicals“ in Deutschland,
Österreich und der Schweiz
Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Börsenplatz 1
50667 Köln
Dr. Siegfried Bialojan
Executive Director
Telefon: + 49 621 4208 11405
siegfried.bialojan@de.ey.com
Life Science Center Mannheim
Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Theodor-Heuss-Anlage 2
68165 Mannheim
Die größten Pharmafirmen der Welt

3. Seite 3
Pharmaumsätze mit marginalem Wachstum
Wieder stärkere Währungseinflüsse 2017 vs 2016
Top 21: Gesamt-Pharmaumsatz (Mio. €; in jeweiligen WK)
Entwicklung im Jahresvergleich
2016 2017
Umsatzwachstum
(Jeweiliger WK) 2,7% 0,4%
Umsatz-Wachstum
(konst. WK) 3,1% 2,6%
Top 10 versus Bottom 11
Pharma-Umsatz (Mio €)
Jew. WK
Wachstum
Jew. WK
2016 2017 2016 2017
Top 10 299.754 299.511 2,2% -0,1%
Bottom 11 145.868 148.022 3,7% 1,5%
Die größten Pharmafirmen der Welt
447.533445.622
433.889
201720162015

4. Seite 4
Umsatzentwicklung der Top-21-Pharmaunternehmen
Pfizer bleibt an der Spitze vor Roche und J&J – Top 3 unverändert
Die größten Pharmafirmen der Welt
Pharma-Umsatz (Mio. €; in jeweiligen Wechselkursen)
43.518
39.176
32.151
31.383
29.954
29.286
25.609
25.021
23.151
20.262
19.921
18.424
17.545
16.847
15.016
13.316
12.621
10.884
10.323
6.999
6.126
44.663
37.652
30.245
31.770
29.244
29.430
25.331
23.172
27.467
20.779
20.789
17.558
16.326
16.420
15.012
13.219
12.017
10.348
11.052
6.855
6.271
- 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000 50.000
Pfizer
Roche
Johnson & Johnson
Merck & Co. Inc.
Sanofi
Novartis
GlaxoSmithKline plc
AbbVie Inc
Gilead Sciences
Amgen Inc.
AstraZeneca plc
Bristol-Myers
Eli Lilly and Co
Bayer
Novo Nordisk
Takeda Pharmaceutical
Boehringer Ingelheim
Biogen
Astellas
Merck KGaA
Otsuka Holdings Co., Ltd.
2017 2016
47%
21%
5%
27%
US EU JP Others
► Insgesamt leichter Umsatzrückgang (- 0,1%) bei den Top 10 stark durch Gilead (-16%)
beeinflusst (Preisdruck, Konkurrenz für Hepatitis-C-Medikamente Harvoni/Solvadi)
► Dagegen: Roche (+4%), J&J (+6%), Abbvie (+8%) mit positiven
Umsatzzahlen aufgrund neuer Produkte
Top10Bottom11

5. Seite 5
Umsatzwachstum im Detail
Gesamtwachstum schwächer
Die größten Pharmafirmen der Welt
Umsatzwachstum (CAGR) zwischen 2015 und 2017*
► US-Firmen wachsen insgesamt stärker als EU und JP
► Big Biotech (Gilead, Amgen, Biogen, Novo) nicht mehr unter
den Wachstumsführern
► Signifikanter Rückgang bei Wachstum der US-Umsätze
gegenüber 2016
► Zunehmende Nachfrage in Schwellenländern:
Umsatzwachstum im Rest der Welt deutlich gesteigert
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
EU US JP
0,3%
5,3%
2,4%
5,8%
1,0% 1,5%
3,2%
2,2%
-10,0%
6,3%
-6,8%
1,5%
2,6%
-1,4%
4,6%
-0,4%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
2017 2016 2017 2016
Fx hist Fx const
US ES JP Andere
Umsatzwachstum in den USA, Europa und Japan
*Konstante Wechselkurse

6. Seite 6
F&E-Ausgaben steigen weiter an
Anstieg vor allem von den Top 10 getragen
Die größten Pharmafirmen der Welt
Top 21: Gesamt F&E-Ausgaben (Mio. €; jeweilige WK)
Entwicklung im Jahresvergleich
2016 2017
F&E- Wachstum
(Jeweiliger WK)
4,8% 3,7%
F&E-Wachstum
(konst. WK)
5,1% 5,9%
Top 10 versus Bottom 11
Pharma F&E Ausgaben (Mio. €)
Jew. WK
Wachstum
Jew. WK
2016 2017 2016 2017
Top 10 51.117 53.973 4,8% 5,6%
Bottom 11 30.695 30.904 4,8% 0,7%
84.876
81.812
78.049
201720162015

7. Seite 7
F&E-Ausgaben im Detail
Deutliche Unterschiede in der Entwicklung zwischen den Unternehmen
Die größten Pharmafirmen der Welt
Pharma F&E-Ausgaben (Mio. €; jeweilige WK)
2017 2016
► Innovationsstreiber:
► Merck & Co. Inc (+40%)
► J&J (+18%)
► Abbvie (+16%)
► Stark reduzierte F&E Ausgaben bei:
► Gilead (-21%)
► Pfizer (-15%)
8.590
8.137
7.413
6.766
4.837
4.835
4.684
4.418
4.277
4.140
3.311
3.203
3.159
3.078
2.888
2.566
1.998
1.884
1.751
1.632
1.308
6.131
7.878
6.297
6.967
5.133
4.618
4.739
3.819
3.981
3.947
4.217
3.771
3.471
3.112
2.787
2.626
1.783
1.956
1.754
1.496
1.328
- 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000
Merck & Co., Inc.
Roche
Johnson & Johnson
Novartis
AstraZeneca plc
Sanofi
Eli Lilly and Co.
AbbVie Inc
Bristol-Myers
GlaxoSmithKline plc
Gilead Sciences
Pfizer
Amgen Inc.
Boehringer Ingelheim
Bayer
Takeda Pharmaceutical
Biogen
Novo Nordisk
Astellas
Merck KGaA
Otsuka Holdings Co., Ltd.

8. Seite 8
F&E-Ausgaben im Detail
Merck & Co übernimmt Spitzenposition bei F&E-Ausgaben und Wachstum
Die größten Pharmafirmen der Welt
Pharma F&E-Wachstum (in%; konst WK)
► 2016 Top-Performer Gilead (54,8% F&E-Anstieg in 2016)
nun auf dem letzten Platz
► Deutsche Pharma-Unternehmen etwas schwächer als im
Vorjahr (Merck und Bayer auf vorderen Plätzen in 2016)
► 2016 Durchschnitt 18 %
► 10 Big Pharma (4 US; 5 EU; 1 Asia) mit mehr als 20% des
Umsatzes in F&E
► Boehringer Ingelheim weiterhin mit in der Spitzengruppe
► Big Biotech F&E-Ausgaben unter dem Durchschnitt
Anteil der Pharma-F&E-Ausgaben am Umsatz (in%)
42,8%
20,0%
17,9%
14,2%
12,5%
9,5%
9,1%
6,4%
5,2%
4,7%
4,1%
3,8%
3,6%
0,7%
-1,0%
-1,1%
-3,8%
-3,9%
-7,2%
-13,4%
-20,0%
-40% -20% 0% 20% 40% 60%
Merck & Co., Inc.
Johnson & Johnson
AbbVie Inc
Biogen
GlaxoSmithKline plc
Bristol-Myers
Merck KGaA
Astellas
Roche
Sanofi
Takeda Pharmaceutical
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Bayer
Eli Lilly and Co.
Novartis
Boehringer Ingelheim
Novo Nordisk
AstraZeneca plc
Amgen Inc.
Pfizer
Gilead Sciences
27,4%
26,7%
24,4%
24,3%
23,3%
23,2%
23,1%
23,1%
21,4%
20,8%
19,5%
18,4%
17,7%
17,1%
17,0%
16,2%
16,1%
15,6%
14,3%
12,5%
7,4%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Merck & Co., Inc.
Eli Lilly and Co.
Boehringer Ingelheim
AstraZeneca plc
Merck KGaA
Bristol-Myers
Novartis
Johnson & Johnson
Otsuka Holdings Co., Ltd.
Roche
Takeda Pharmaceutical
Biogen
AbbVie Inc
Bayer
Astellas
GlaxoSmithKline plc
Sanofi
Amgen Inc.
Gilead Sciences
Novo Nordisk
Pfizer
Durchschnitt 19,5%

9. Seite 9
EBIT geht zurück
Top 10 schwächer als im Vorjahr; Bottom 11 legen wieder zu
Entwicklung im Jahresvergleich
2016 2017
EBIT-Wachstum
(jeweiliger WK) +4,4% -2,4%
EBIT –Wachstum
(konst. WK) +5,1% -0,4%
Top 10 versus Bottom 11
EBIT (Mio. €)
Jew. WK
Wachstum
Jew. WK
2016 2017 2016 2017
Top 10 114.229 108.360 3,4% -5,1%
Bottom 11 40.769 42.955 7,1% 5,4%
Die größten Pharmafirmen der Welt
EBIT (in Mio. €; jeweiliger WK)
151.315
154.998
148.514
201720162015

10. Seite 10
EBIT im Detail
Signifikante Wachstumssprünge bei Boehringer Ingelheim, Takeda und Eli Lilly
Die größten Pharmafirmen der Welt
EBIT (Mio. €; jeweilige Wechselkurse)
► Boehringer Ingelheim, Eli Lilly und Takeda führen das EBIT-Wachstum an
► Johnson & Johnson, Roche und Pfizer führen in absoluten Zahlen
► Gilead gibt nach Ausnahmejahr nach Harvoni/Solvadi-Launch stark nach
EBIT-Wachstum (kontante Wechselkurse)
17.035
15.086
13.559
12.778
9.438
9.238
9.105
8.204
7.225
7.135
6.690
6.625
5.046
4.744
4.390
4.373
3.224
2.488
2.018
1.861
1.052
19.170
14.996
12.883
16.327
8.824
8.894
8.669
8.302
9.102
6.899
7.061
6.577
5.177
4.687
3.070
3.499
3.444
2.664
2.329
1.313
1.110
- 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000
Johnson & Johnson
Roche
Pfizer
Gilead Sciences
AbbVie Inc
Amgen Inc.
GlaxoSmithKline plc
Novartis
Merck & Co., Inc.
Bayer
Sanofi
Novo Nordisk
Biogen
Bristol-Myers
Boehringer Ingelheim
Eli Lilly and Co.
AstraZeneca plc
Merck KGaA
Astellas
Takeda Pharmaceutical
Otsuka Holdings Co., Ltd.
-30,0% -15,0% 0,0% 15,0% 30,0% 45,0% 60,0%
Takeda Pharmaceutical
Boehringer Ingelheim
Eli Lilly and Co.
GlaxoSmithKline plc
AbbVie Inc
Pfizer
Amgen Inc.
Bayer
Bristol-Myers
Roche
Novartis
Novo Nordisk
Biogen
AstraZeneca plc
Sanofi
Merck KGaA
Astellas
Johnson & Johnson
Merck & Co., Inc.
Gilead Sciences
2017 2016 2017 2016

11. Seite 11
EBIT-Marge gibt nur leicht nach
Top 10 schwächer, Bottom 11 legt leicht zu
Top 21: Gesamt EBIT-Marge (EBIT / Umsatz)
Top 10 versus Bottom 11
EBIT Marge Wachstum
2016 2017 2016 2017
Top 10 28,8% 27,2% 1,3% -1,6%
Bottom 11 23,9% 24,8% 0,5% 0,9%
Die größten Pharmafirmen der Welt
26,5%27,3%26,3%
201720162015

12. Seite 12
EBIT-Marge im Detail
Big Biotechs führen weiter das Ranking an
Die größten Pharmafirmen der Welt
EBIT Marge (EBIT/ Umsatz )
► Alle Big Biotechs bleiben an der Spitze
mit EBIT-Margen von über 40 Prozent
► Gilead weiterhin oben trotz starker
Einbußen bei Umsatz und Profitablitität
► Takeda (+47%), Boehringer Ingelheim
(+25%) und Eli Lilly (+19%) mit starkem
Anstieg
55,2%
46,4%
45,6%
44,1%
37,7%
30,4%
28,8%
26,1%
25,8%
25,1%
24,3%
21,6%
20,4%
20,3%
19,5%
18,5%
18,5%
16,2%
15,7%
13,2%
10,7%
59,4%
50,0%
42,8%
43,8%
38,1%
31,3%
26,5%
25,0%
26,7%
29,5%
19,4%
18,2%
19,7%
25,3%
21,1%
20,3%
18,6%
16,6%
17,4%
9,0%
11,1%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Gilead Sciences
Biogen
Amgen Inc.
Novo Nordisk
AbbVie Inc
Roche
Pfizer
GlaxoSmithKline plc
Bristol-Myers
Johnson & Johnson
Boehringer Ingelheim
Eli Lilly and Co.
Bayer
Merck & Co., Inc.
Astellas
Sanofi
Novartis
AstraZeneca plc
Merck KGaA
Takeda Pharmaceutical
Otsuka Holdings Co., Ltd.
2017 2016

13. Seite 13
Blockbuster-Umsätze steigen weiter an
Bottom-11-Unternehmen als Umsatztreiber
Die größten Pharmafirmen der Welt
Top 21: Blockbuster-Umsätze gesamt (Mio. €; jeweiliger WK)
Entwicklung im Jahresvergleich
2016 2017
Umsatzwachstum
(jeweiliger WK)
5,7% 3,0%
Umsatzwachstum
(konst WK)
6,0% 5,0%
Top 10 versus Bottom 11
Blockbuster Umsätze (Mio. €)
Jew. WK
Wachstum
Jew. WK
2016 2017 2016 2017
Top 10 176.325 180.055 4,9% 2,1%
Bottom 11 84.484 88.527 7,4% 4,8%
268.582
260.809
246.805
201720162015

14. Seite 14
Blockbuster-Umsätze im Detail
Bayer und BI wachsen – deutsche Pharmas bleiben aber im Ranking hinten
Die größten Pharmafirmen der Welt
Blockbuster-Umsätze (Mio. €; konst. WK)
Blockbuster-Umsatzwachstum 2017 vs. 2016
(konst. WK)
2017 2016 2017 2016
26.643
23.867
19.752
19.322
18.549
16.296
16.118
15.870
15.204
14.720
14.505
13.549
9.266
9.133
8.184
7.394
7.271
6.605
4.723
1.611
26.070
22.604
17.563
19.045
20.078
16.932
16.552
14.304
14.495
12.157
14.863
13.140
10.084
8.314
8.186
7.452
6.762
5.941
4.526
1.741
- 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000
Roche
Johnson & Johnson
AbbVie Inc
Pfizer
Gilead Sciences
Amgen Inc.
Sanofi
Merck & Co., Inc.
Eli Lilly and Co.
Bristol-Myers
Novartis
Novo Nordisk
AstraZeneca plc
GlaxoSmithKline plc
Takeda Pharmaceutical
Biogen
Bayer
Boehringer Ingelheim
Astellas
Merck KGaA
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
Bristol-Myers
GlaxoSmithKline plc
AbbVie Inc
Merck & Co., Inc.
Astellas
Boehringer Ingelheim
Johnson & Johnson
Bayer
Eli Lilly and Co.
Takeda Pharmaceutical
Roche
Pfizer
Novo Nordisk
Biogen
Novartis
Amgen Inc.
Sanofi
Gilead Sciences
AstraZeneca plc
Merck KGaA

15. Seite 15
Blockbuster-Anteil am Gesamtumsatz steigt weiter
Vor allem Bottom 11 steigern Anteil
Die größten Pharmafirmen der Welt
Top 21: Anteil der Blockbuster-Umsätze am Gesamt-Pharmaumsatz
Top 10 versus Bottom 11
Anteil Blockbuster am Gesamtumsatz Entwicklung im Jahresvergleich
2016 2017 2016 2017
Top 10 58,8% 60,1% 1,5% 1,3%
Bottom 11 57,9% 59,8% 2,0% 1,9%
60,0%58,5%56,9%
201720162015

16. Seite 16
Blockbuster-Umsatzanteile im Detail
Deutlich stärkere Abhängigkeit bei Big Biotech und US-Pharma
Die größten Pharmafirmen der Welt
Anteile Blockbuster am Gesamtumsatz
2017 2016
► Big Biotechs bleiben stärker abhängig von
Blockbuster-Umsätzen (durchschnittlich
79,7%) vs Big Pharma (52,6%)
► US Pharma mit 69,1% noch deutlich stärker
abhängig als EU Pharma (48,8%)
► Spitzenwert erstmals sogar über 90%
90,2%
86,7%
80,4%
80,1%
79,9%
78,9%
74,2%
68,0%
67,9%
61,5%
53,8%
52,3%
50,6%
49,5%
46,5%
45,8%
44,4%
43,2%
35,7%
23,0%
87,5%
88,8%
81,5%
73,1%
69,2%
75,8%
74,7%
69,2%
72,0%
61,9%
56,6%
49,4%
45,0%
50,5%
48,5%
40,9%
42,6%
41,2%
32,8%
25,4%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Novo Nordisk
Eli Lilly and Co.
Amgen Inc.
Gilead Sciences
Bristol-Myers
AbbVie Inc
Johnson & Johnson
Roche
Biogen
Takeda Pharmaceutical
Sanofi
Boehringer Ingelheim
Merck & Co., Inc.
Novartis
AstraZeneca plc
Astellas
Pfizer
Bayer
GlaxoSmithKline plc
Merck KGaA

17. Seite 17
Umsätze nach Therapiegebieten
Krebs- und Immuntherapien vergrößern Vorsprung
Die größten Pharmafirmen der Welt
Top 21: Umsatz nach Therapiegebieten (mio €)
137.350
85.091
74.696
45.869
36.782
21.650
20.324
18.576
8.251
556
130.108
85.217
71.512
51.801
37.327
20.890
20.804
19.426
8.220
523
116.881
81.926
61.752
55.407
39.227
20.114
18.013
19.484
8.433
614
Oncology &
Immunology
Cardiovascular &
Metabolic diseases
Others
Infections, Infectious
diseases
Psychriatric, Neurology
& Pain
Vaccines
Respiratory
Women's health,
Hormones & Urology
Ophthalmology
Dermatology
► Starkes Wachstum für O/I
► Stagnation in den meisten anderen
Therapiegebieten
30,6%
18,9%16,6%
10,2%
8,2%
4,8%
4,5%
4,1%
1,8% 0,1%
Oncology & Immunology Cardiovascular & Metabolic diseases
Others Infections, Infectious diseases
Psychriatric, Neurology & Pain Vaccines
Respiratory Women's health, Hormones & Urology
Ophthalmology Dermatology
2017 2016 2015

18. Seite 18
Klare Marktführer in den Hauptmärkten
Roche und Gilead in der Krebstherapie und bei Infektionskrankheiten vorne
Die größten Pharmafirmen der Welt
Top 21: Umsatz nach Therapiegebieten in Millionen Euros
Onkologie Herz-Kreislauf- & Stoffwechselkrankheiten
Infektionskrankheiten Psychatrie, Neurologie, Schmerzbehandlung
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
-
4.000
8.000
12.000
16.000
20.000
24.000
-
1.500
3.000
4.500
6.000
7.500
9.000

19. Seite 19
Produkt-Pipeline entwickelt sich sehr positiv
Pipeline wächst um über 30 Prozent zwischen 2015 und 2017
Die größten Pharmafirmen der Welt
85% Anstieg bei der Anzahl eingereichter oder zugelassener Produkte seit 2015
1.881
1.642
1.443
2.566
2.114
1.887
737
650
618
142
120
96
173
80
74
- 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000
2017
2016
2015
12,0%
21,4%
5,2%
13,4%
25%
8%
18%
116%
Ʃ = 5499
Ph I Ph II Ph III Eingereicht Zugelassen
11,9%
19,4%
Ʃ = 4606
Ʃ = 4118

20. Seite 20
Oncology
Infectious Diseases
Central Nervous System
Endocrine, Metabolic and Genetic…
Immunology and Inflammation
Respiratory
Cardiovascular
Dermatology
Genitourinary Disorders
Gastroenterology
Musculoskeletal
Ophthalmology
Hematology
Surgery
Ear Diseases
Geriatric Diseases
169
168
121
114
77
14
6
1
Produkt-Pipelines entwickeln sich positiv weiter
Krebstherapeutika bleiben weiter dominant
Die größten Pharmafirmen der Welt
Top 21: Wirkstoffe in der klinischen Entwicklung nach Therapiegebieten
568
558
387
363
334
248
170
Ph I Ph II Ph III Eingereicht Zugelassen
40,0%
15,3%
10,3%
10,2%
7,0%
6,6%
6,1%
4,5%
Oncology
Others
Infectious Diseases
Central Nervous System
Endocrine, Metabolic and Genetic Disorders
Immunology and Inflammation
Respiratory
Cardiovascular
2,195

21. Seite 21
In der Zusammenfassung
Die Kennzahlen
Die größten Pharmafirmen der Welt
► Eurostärke mit hohem Einfluss auf die Kennzahlen
► Hohe Wechselkurseffekte
► Pharma-Umsätze wachsen geringer als im Vorjahr
► 2,6% wechselkursbereinigt (Vorjahr 3,1%)
► Ausgaben für F&E wachsen stärker als der Umsatz (5,6%)
► Markterfolge neuer Produkte stimulieren F&E (z.B. Checkpoint Inhibitoren)
► EBIT gibt weiter nach
► Große Unterschiede je nach Marktperformance und F&E-Aufwand
► EBIT-Marge mit leichtem Rückgang
► Big Biotech liegen vor Top 10 Big Pharma (Ø 26%)
► Überproportional steigende Blockbuster-Umsätze
► Biotech (80%) stärker von Blockbuster-Umsätzen abhängig als Pharma (52%)
► Onkologie/Immunologie dominiert Pharmaumsätze und Pipeline
► Medical Need bei Infektionskrankheiten und CNS noch nicht am Markt reflektiert
► Entwicklungspipeline mit starkem Wachstum in marktnahen Phasen

22. Seite 22
Ökosysteme in der Pharmaindustrie
Die Branche 2030:
Neue Wettbewerber, Digitalisierung und Vernetzung

23. Seite 23
Design der Studie
Ihr Ansprechpartner
Jürgen Peukert
► Modellierung zukünftiger Szenarien durch
Oxford Analytica
► Datengrundlage: Eurostat und Schweizer
Bundesamt für Statistik
► Auswertung wissenschaftlicher, handels- und
nachrichtenbasierter Quellen
► Mehr als 20 Fokusinterviews mit Pharma
Executives in Deutschland, Österreich und
der Schweiz
juergen.peukert@de.ey.com
+49 6196 996 19777
Ernst & Young GmbH
Leiter Life Sciences Advisory GSA
Mergenthalerallee 3-5
65760 Eschborn

24. Seite 24
Zukunft der Pharmabranche liegt in Ökosystemen
Markt wird durch Digitalisierung zunehmend disruptiert
Produkt Portfolio
Integrierte
Lösung
Ökosystem
Komplexität
Zeit
Pharma 1.0
► Blockbuster Modell
Pharma 2.0
► Portfolio an Produkten
in mehreren
therapeutischen
Bereichen
► Fokus auf
Geschäftseinheiten und
Kostenreduzierung
Pharma 3.0
► Engere Vernetzung von
Patienten, Ärzten,
Kostenträgern
► Fokus auf verbesserte
Resultate
(health outcomes)
Pharma 4.0
► Die Digitalisierung disruptiert das
traditionelle Geschäftsmodell und
Wettbewerbsumfeld
► Agile Startups,
Technologieunternehmen und andere
sektorfremde Dienstleister (z.B.
Health IT) drängen in den Markt
Kunden
Konkur-
renz
Partner
Lieferan-
ten
Anbieter
Start-
ups
Investoren
/ VCs
Besitzer
der
Daten
Ökosysteme in der Pharmaindustrie

25. Seite 25
Neue Technologien: Treiber oder Getriebene?
Life-Science-Unternehmen nehmen verschiedene Positionen ein
Effizienz optimieren
► Maximierung der Gewinne durch
Ausnutzung des Ökosystem
► Fokus der Managementfähigkeiten
und Partnerschaften, um Profitabilität
zu maximieren
► z.B.: Hersteller von Generika
Nachhaltiges Wachstum sichern
► Ausrichtung der Prozess- und
Organisationsstruktur des gesamten
Unternehmens auf die Entwicklung
und Stärkung von Ökosystemen
► Interaktion mit Ökosystemen über
verschiedene Geschäftsfelder
hinweg
► z.B.: Abdeckung aller Produkte und
Services rund um Dialyse oder
Diabetes durch den Principal im
Ökosystem
Initiativen testen
► Individuelle Initiativen oder
Satellitenprojekte, um das
Potential für neuen Umsatz zu
testen
► z.B. Otsuka’s Partnerschaft mit
Proteus für Abilify MyCite, die
erste durch FDA zugelassene
digitale Pille
Mit dem Strom schwimmen
► “Standardrolle” aller Firmen
innerhalb eines oder mehrerer
Ökosysteme
► Fokussiert auf Kerngeschäft
► Klassische, produktorientierte
Innovatoren
Umsatz
Profitabilität
Pilots Principals
Participants Profiteers
Ökosysteme in der Pharmaindustrie

26. Seite 26
2030: Investments sichern Umsatzzuwachs
Life-Science-Konzerne müssen Hauptakteure im Ökosystem werden
78
58 10
10
50
20 5
25
0%
20%
40%
60%
80%
100%
72
55 9
8
56
23 6
27
0%
20%
40%
60%
80%
100%
91
66 12
13
37
12 3
22
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Insgesamt trad. Pharmageschäft Pharmazeutische
Lizenvergabe
Gesundheits-IT
Traditionelle Pharmaunternehmen Neue Marktteilnehmer
Szenario 1: Reduziertes Investment im Ökosystem
► Profiteer-Ansatz
► Fokus auf Effizienz und Verbesserung der Wertschöpfungskette
► Innovation wird von außen und nicht durch die Pharmaindustrie
in das Ökosystem eingetragen
Szenario 2: Initiativen testen
► Pilot-Ansatz
► Wenig Aktivität in der Teilnahme und Ausbau des Ökosystems
► Definiertes Handlungsfeld mit Innovation und neuen
Wertschöpfungsströmen
Szenario 3: Erhöhtes Investment in Ökosysteme
► Principal-Ansatz
► Prozess- und Organisationsstruktur des gesamten
Unternehmens zielen auf Kontrolle und Gestaltung des
Ökosystems ab
► Durch das aktiv vorwärts getriebene Ökosystem wächst auch
die Wertschöpfung der Pharmaindustrie in Deuttschland,
Österrreich und Schweiz im Bereich der Gesundheits-IT
Wertschöpfung je Segment in % und Wert (Mrd. EUR)
Ökosysteme in der Pharmaindustrie

27. Seite 27
2030: Die Entwicklung der Wertschöpfung
Gesundheits-IT: Deutliches Wachstum
Gesamtwertschöpfung je Land (Milliarden
EUR)
Gesamtwertschöpfung je Land im Fokussektor
Gesundheits-IT (Milliarden EUR)
► Alleine in Deutschland verdoppelt sich die Wertschöpfung durch Netzwerke und Partnerschaften
► Dabei wird Gesundheits-IT signifikant in der Bedeutung zunehmen
32,2
26,8
2,9
63,4
59,3
5,2
Deutschland Schweiz Österreich
2015 2030
8,5
1,6 0,7
27,6
4,1
2,1
Deutschland Schweiz Österreich
2015 2030
Ökosysteme in der Pharmaindustrie

28. Seite 28
Wettbewerbsfähig durch Innovation and Disruption
Strategien entwickeln für nachhaltige Wertschöpfung und Zukunftsfähigkeit
► Strategie der Pharmaindustrie über
ihre zukünftige Rolle klären
► Organisches vs. inorganisches
Wachstum sowie Allianzen im
Rahmen der Ökosysteme
► Entwicklung der benötigten
Fähigkeiten sowie des kulturellen
Rahmens
► Anpassung der Fühungs- und
Anreizsysteme
► Klarheit über die Gewinnung und
Nutzung von Daten und
Algorithmen
► Rechtssicherheit schaffen
How do I
protect
acquisition
from digital
disruption?
How do I build
a digital
ecosystem?
How do I
future proof
my business?How do I
protect my
portfolio from
digital
disruption?
How do I
maximize return
on my digital
investment?
What is my
capital
strategy to
invest in
digital?
Should I divest
to invest in
digital?
How do I best
value a digital
business?
Innovate, accelerate,
disrupt through deal
and capital strategy
Ökosysteme in der Pharmaindustrie

29. EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory
Die globale EY-Organisation im Überblick
Die globale EY-Organisation ist einer der Marktführer in der
Wirtschaftsprüfung, Steuerberatung, Transaktionsberatung und
Managementberatung. Mit unserer Erfahrung, unserem Wissen und
unseren Leistungen stärken wir weltweit das Vertrauen in die Wirtschaft
und die Finanzmärkte. Dafür sind wir bestens gerüstet: mit hervorragend
ausgebildeten Mitarbeitern, starken Teams, exzellenten Leistungen und
einem sprichwörtlichen Kundenservice. Unser Ziel ist es, Dinge
voranzubringen und entscheidend besser zu machen – für unsere
Mitarbeiter, unsere Mandanten und die Gesellschaft, in der wir leben.
Dafür steht unser weltweiter Anspruch “Building a better working world“.
Die globale EY-Organisation besteht aus den Mitgliedsunternehmen von
Ernst & Young Global Limited (EYG). Jedes EYG-Mitgliedsunternehmen
ist rechtlich selbstständig und unabhängig und haftet nicht für das Handeln
und Unterlassen der jeweils anderen Mitgliedsunternehmen. Ernst &
Young Global Limited ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach
englischem Recht und erbringt keine Leistungen für Mandanten. Weitere
Informationen finden Sie unter www.ey.com.
In Deutschland ist EY an 21 Standorten präsent. „EY“ und „wir“ beziehen
sich in dieser Präsentation auf alle deutschen Mitgliedsunternehmen von
Ernst & Young Global Limited.
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