Startups Going Global, presented in Silicon Valley Venture Forum 2015 @ Seoul on 15th Sept 2015

1. Startups going global
2015. 9.
허 진호
SEMA Translink Investment

4. VS.
500~1,400년대까지
필사된 책의 총량
3만여권으로 추산
(U.

5. Texas

6. Austin)

17. 대기업 vs. 스타트업

18. Why 스타트업?

19. Innovation

20. 검색
소셜네트워크
전자상거래
핸드폰
(전기자동차)
반도체
PC
인터넷

21. Amazon
Google
Facebook
(Android)
Tesla
Shockley
Intel
HP
Apple
Microsoft
Yahoo
(Netscape)

22. Value creation

23. 21
Nasdaq 100
(as

24. of

25. 21

26. April

27. 2015)

28. 22
VC-funded in Nasdaq 100
• 43 of 100 companies
– 8 of Top 10
– 13 of Top 20
• 63.5% in market cap
– $3.71 Trillion
of $5.85 Trillion
• Or, 43.5% of Nasdaq ($8.5 Trillion)

31. Quality job creation

32. (Kauffman

33. Foundation,

34. 2010)

35. How 스타트업?

36. Room to innovate

38. Positive system vs.
Negative system

39. Uber

40. “현행법 위반”

41. 33
“현행법 위반”
Uber 여객운수사업법

42. 34
“현행법 위반”
Uber ($40B) 여객운수사업법

43. 35
“현행법 위반”
Uber ($40B) 여객운수사업법
Lending Club ($7B) 대부업법
TransferWise ($1B) 외환관리법
(불법 환치기)
Airbnb ($13B) 숙박업법
Crowdfunding (equity) 증권법
Leap 여객운수사업법

44. 36
“현행법 위반”
PG ($18B) 여신전문금융업법
(이니시스, KCP, 모빌리언스, 다날)
쿠팡 ($4B) 화물자동차운수사업법

45. “일단 지를 수 있게 해주고,
(사회적) 이슈가 생기면
하나씩 해결방법을 찾으면서
지속가능한 구조를 만들어 보자”

46. JOBS Act
(Jumpstart Out Business Startups)

48. Going global

49. 41
국가별 나스닥 상장 현황
“

50. 아시아 주요 국가 중 Nasdaq에 상장된 기업의 수와 기업가치 최하위＂
$147B
$37B
$6.3B
$1.9B
$0.01B
중국
(95개)
싱가포르
(3개)
이스라엘
(76개)
대만
(7개)
인도
(4개)
한국
(1개)
Nasdaq 상장 국내 기업 가치
- vs

51. 중국 GDP

52. 규모 0.14배,

53. but 시가총액 1/10,000
- vs

54. 싱가포르 GDP

55. 규모 4.7배,

56. but 시가총액 1/4,000
- vs

57. 대만 GDP

58. 규모 2.9배,

59. but 시가총액 1/500
$11,211B
$296B$307B
$528B
$2,308B
$1,435B
GDP 시가총액
합계
$38B

60. (Venture

61. Capital

62. Insights

63. 2014,

64. EY)
(한국 벤처캐피탈 협회)
Korea 1.26 1.23 1.38 1.64

65. (Venture

66. Capital

67. Insights

68. 2014,

69. EY)

70. 44
왜 그럴까?
• 글로벌 진출 나스닥 상장 경험 유무
• 국내 시장 vs. 글로벌 시장 진출
– 국내 대기업 1차/2차 벤더
vs. 글로벌 플레이어

71. 45
예
실리콘웍스
4,000억
4,062억원
Montage
Technology
매출: 2,500억
시총: 7,700억
(‘14.6 인수가격) (2014년말 기준)

72. “Going Global”

73. How Go Global?

74. “
top-notch co-working space,
pitching in English in SF,
overseas sales office,
global crowdfunding, …”

75. “Going global
does NOT necessarily mean
…
top-notch co-working space,
pitching in English in SF,
overseas sales office,
global crowdfunding, …”

76. Play globally

77. Play locally
with global players

78. Global Exit

79. Global common practice

80. in

81. Fundraising

82. Funding

83. Nurturing

84. Exit

85. Fundraising

87. Intermediaries, including
Fund of Funds,
Advisories

88. 창업투자 (주식회사)

89. Funding

90. Stable investments flows
through entire life-time
of startups

94. Global VC in local market

95. (한국경제신문, 2015.4.27)

98. Exit

99. Need active
‘exit’ market

102. Also, actively seek
‘global exit’

105. Nurturing

106. VC’s role:
Spray pray
vs.
Seed nurture

107. Seed nurture
by
co-investment,
follow-on investment,
help global expansion,
find exit opportunities

108. 82
Co-investment syndicates

109. Now, what?

110. “일단 지를 수 있게 해주고,
(사회적) 이슈가 생기면
하나씩 해결방법을 찾으면서
지속가능한 구조를 만들어 보자”

111. “Going Global”