Презентация для вебинара ИнвестКафе, посвященного облигационным ETF. В центре внимания биржевые инвестиционные фонды FinEx ETF. Можно ли использовать ETF как альтернативу депозиту? Защитит ли ETF от девальвации рубля?

1. Инновационная замена депозитам:
ETF облигаций
ДЛЯ ВЕБИНАРА "ETF облигаций: особенности, преимущества, методы
использования"
17 / 04 / 2014

2. CОДЕРЖАНИЕ:
1 Зачем нужно вкладывать в облигации?
2 Зачем нужны индексы облигаций?
3 Что такое ETF облигаций и в чем отличие от существующих
форм инвестирования: покупка отдельных бумаг, инвестиции в ПИФ
облигаций?
4 Как работает ETF? Каковы его преимущества, гарантии и
ожидаемая доходность?
5 Как читать factsheet облигационного фонда?
6 Примеры: FinEx Eurobonds ETF, FinEx Cash ETF
2

3. Облигации в Вашем портфеле –
зачем?
1
3

4. ЗАЧЕМ НУЖНЫ ОБЛИГАЦИИ В ПОРТФЕЛЕ
РОССИЙСКОГО ИНВЕСТОРА?
Вы хотите дохода выше чем по депозиту с риском ниже чем по
акциям (в текущих условиях по надежным бондам можно
рассчитывать примерно на 13-15% годовых в рублях)
Вы хотите получать предсказуемый доход
Вы хотите использовать разницу между рублевыми и
долларовыми ставками
ОБЛИГАЦИИ = ИНСТРУМЕНТЫ С ФИКСИРОВАННЫМ ДОХОДОМ
4

5. ТРИ ВАЖНЕЙШИХ ВИДА ОБЛИГАЦИЙ ДЛЯ
РОССИЙСКОГО ИНВЕСТОРА
Евробонды
Российские облигации
Гособлигации США
ЕВРОБОНДЫ ПРЕДПОЧТИТЕЛЬНЕЙ
РОССИЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ
5

6. Зачем нужны индексы облигаций?
3
6

7. ИНДЕКСЫ ОБЛИГАЦИЙ – НАДЕЖНЫЙ
ОРИЕНТИР ДЛЯ ИНВЕСТОРА
7
Лидер рынка – Barclays
Индекс российских Евробондов Barclays EM Tradable Russian
Corporate Bond Index (EMRUS) (+46% за 5 лет)
Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index (+25% за 5 лет)

8. КАК ВЫБРАТЬ ИНСТРУМЕНТ ДЛЯ
ИНВЕСТИЦИЙ?
8
Покупка отдельных бумаг
Как выбрать?
Как отслеживать?
"Входной билет" в евробонды 200 000 долл.
Риски отдельного эмитента
Инвестиции в ПИФ облигаций
Надежны ли объекты инвестирования?
Биржевой инвестиционный фонд (ETF облигаций) – регулируемый
открытый инвестиционный фонд, динамика которого соответствует
изменению индекса облигаций. Входной билет 1 000 руб.

9. Преимущества "бондового" ETF
4
9

10. ПРЕИМУЩЕСТВА ETF 10
Простота использования
Ликвидность (биржевая + внебиржевая)
Жесткая регламентация деятельности
Диверсификация рисков
Удаленный доступ к инструменту
"Отделение" своих средств от средств банка/брокера
Европейская инфраструктура
Тройное регулирование

11. ПОЧЕМУ ETF, А НЕ … ? 11
ДЕПОЗИТ/СЕРТИФИКАТ?
Ликвидность
Доходность
Диверсификация рисков
ПРОСТО НАБОР ОБЛИГАЦИЙ?
Риск
Затраты времени
Уровень финансовой грамотности
ПИФ ОБЛИГАЦИЙ?
Риск ошибки управляющего
Комиссии
КВАРТИРА?
Другой класс активов
Другие риски

12. ИНДУСТРИЯ ETF/ETP ОБЛИГАЦИЙ
2002 г. Первый ETF облигаций iBoxx $ Investment Grade
Corporate Bond Fund
Крупнейший ETF облигаций - Vanguard Total Bond Market ETF
(19,3 млрд долл.)
29 апреля 2013 г. - На Московской Бирже начались торги
акциями фонда на еврооблигации российских корпораций
(FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF) (тикер
FXRB)
На данный момент на глобальном рынке 789 облигационных
ETF/ETP (общий объем 366,3 млрд долл.)
С начала 2014 г "приток" в бондовые ETF составил 17,9 млрд
долл. (1-е место по притоку средств)
Источник: ETFGI по данным на 14 апреля 2014 г
12

13. Что нужно знать о бондовом фонде
5
13

14. ГЛАВНЫЕ ФАКТЫ О FXRB
ДОЛЯ ОБЛИГАЦИЙ В ПОРТФЕЛЕ
(ПО РЕЙТИНГУ)
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПОРТФЕЛЯ
ЧИСЛО СОСТАВЛЯЮЩИХ* 28
ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ В ДОЛЛ.% 5,76
ТЕКУЩАЯ ДОХОДНОСТЬ В РУБ. % 15,26
СРЕДНИЙ СРОК (ГОДЫ) 3,68
ДЮРАЦИЯ 3,12
* ПО СОСТОЯНИЮ НА 13 МАРТА 2014 Г.
Название эмитента Вес, %
ALFA BANK 3,00%
SEVERSTAL 4,74%
BANK OF MOSCOW 3,00%
EVRAZ 4,50%
GAZPROM 11,64%
GAZPROMBANK 7,43%
LUKOIL 4,46%
RSHB 7,17%
RZD 3,51%
SBERBANK 9,33%
GAZPROM NEFT 3,00%
SIBUR 3,00%
ROSNEFT 10,14%
TRANSNEFT 3,00%
VEB 6,48%
VIMPELCOM 5,14%
VTB 10,46%
14

15. Инвестиционные идеи
6
15

16. ДОСТУП К РЫНКУ ЕВРООБЛИГАЦИЙ РОССИЙСКИХ
КОРПОРАЦИЙ ВМЕСТЕ С FinEx ETF
FINEX TRADABLE RUSSIAN CORPORATE BONDS UCITS ETF:
ИНДЕКСНЫЙ: ОСНОВАН НА ИНДЕКСЕ EMRUS ОТ BARCLAYS (ОТРАЖАЕТ
ДИНАМИКУ РЫНКА ЕВРООБЛИГАЦИЙ КРУПНЕЙШИХ РОССИЙСКИХ ЗАЕМЩИКОВ)
ДЕШЕВЫЙ : ОБЩАЯ ГОДОВАЯ КОМИССИЯ ПО FXRB И FXRU СОСТАВЛЯЕТ
0,95% И 0,50% СООТВЕТСТВЕННО
ПРОСТОЙ: ТОРГУЕТСЯ КАК АКЦИЯ, ЛИКВИДНОСТЬ ОБЕСПЕЧИВАЕТ
ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ МАРКЕТ-МЕЙКЕР
ПРОЗРАЧНЫЙ: МАКСИМАЛЬНОЕ РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ, В ТЕЧЕНИЕ ДНЯ
ДОСТУПНА ИНДИКАТИВНАЯ СТОИМОСТЬ СЧА ФОНДА (INAV: INAVFXRB И
INAVFXRU)
ПРЕМИАЛЬНЫЙ ЛИСТИНГ: АКЦИИ ФОНДА ПРОШЛИ ЛИСТИНГ НА LSE И
МОСКОВСКОЙ БИРЖЕ И ДОПУЩЕНЫ В КОТИРОВАЛЬНЫЙ СПИСОК A1
ДОСТУП К РЫНКУ ЕВРООБЛИГАЦИЙ ДЛЯ ВСЕХ КАТЕГОРИЙ ИНВЕСТОРОВ (НЕ
ТРЕБУЕТСЯ КВАЛИФИКАЦИЯ)
ЛИКВИДНЫЙ: ВЫСОКАЯ ЛИКВИДНОСТЬ ВНУТРИ ДНЯ
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ: ПОРТФЕЛЬ ЕВРОБОНДОВ ВЕДУЩИХ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ
16

17. 17УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ОСТАТКАМИ С
ПОМОЩЬЮ FinEx Cash Equivalents ETF
Доходный
Ликвидный
• Формируется как взаимный
индексный фонд
• Торгуется как акция – можно
купить через любого брокера
100% активов размещаются в
американские краткосрочные
государственные облигации
Доходность 7%-9%
годовых в рублях за счет
разницы в инфляции и
производительности
между США и РФ
Можно купить и продать в любой
день без потерь накопленного
дохода
Защищенный
Биржевой

18. ИНВЕСТИЦИИ В ПРОДУКТЫ, УКАЗАННЫЕ В ДАННОМ ДОКУМЕНТЕ, МОГУТ БЫТЬ ПРИГОДНЫМИ НЕ ДЛЯ ВСЕХ ИНВЕСТОРОВ. ПРЕДЫДУЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ОРИЕНТИРОМ
В ОТНОШЕНИИ БУДУЩИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ И НЕ ДОЛЖНЫ УЧИТЫВАТЬСЯ В КАЧЕСТВЕ ЕДИНСТВЕННОГО ФАКТОРА ПРИ ВЫБОРЕ ПРОДУКТА. СТОИМОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ МОЖЕТ
УВЕЛИЧИВАТЬСЯ ИЛИ УМЕНЬШАТЬСЯ, И ИНВЕСТОР МОЖЕТ НЕ ВЕРНУТЬ ИНВЕСТИРОВАННУЮ СУММУ. ВАША ПРИБЫЛЬ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ФИКСИРОВАННОЙ И МОЖЕТ ПОДВЕРГАТЬСЯ
КОЛЕБАНИЯМ. СТОИМОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ, СВЯЗАННЫХ С ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТОЙ, МОЖЕТ ИЗМЕНЯТЬСЯ В ЗАВИСИМОСТИ ОТ КОЛЕБАНИЙ ОБМЕННОГО КУРСА. НАПОМИНАЕМ ВАМ,
ТО НАЛОГОВЫЕ СТАВКИ, НАЛОГОВЫЕ БАЗЫ И НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ МОГУТ ИЗМЕНЯТЬСЯ. FINEX НЕ ИЗУЧАЛА ПРИГОДНОСТЬ ДАННОЙ ИНВЕСТИЦИИ С УЧЕТОМ ВАШИХ
ИНДИВИДУАЛЬНЫХ ПОТРЕБНОСТЕЙ И ВАШЕЙ НЕСКЛОННОСТИ К РИСКУ. ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫЕ ДАННЫЕ НОСЯТ СПРАВОЧНЫЙ ХАРАКТЕР; ИНВЕСТИЦИИ ДОЛЖНЫ ОСУЩЕСТВЛЯТЬСЯ
НА ОСНОВЕ СООТВЕТСТВУЮЩЕГО ПРОСПЕКТА, ДОПОЛНЕНИЯ И ДОКУМЕНТА С ОСНОВНОЙ ИНФОРМАЦИЕЙ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ, КОТОРЫЕ ВЫ МОЖЕТЕ ПОЛУЧИТЬ НА НАШЕМ САЙТЕ
WWW.FINEXETF.COM, ЛИБО У СВОЕГО БРОКЕРА ИЛИ ФИНАНСОВОГО КОНСУЛЬТАНТА. ПЕРЕД ОСУЩЕСТВЛЕНИЕМ ИНВЕСТИЦИЙ РЕКОМЕНДУЕМ ВАМ ОБРАТИТЬСЯ ЗА
КОНСУЛЬТАЦИЕЙ К НЕЗАВИСИМОМУ СПЕЦИАЛИСТУ. В ЧАСТИ УПОМЯНУТЫХ ПРОДУКТОВ ДАННЫЙ ДОКУМЕНТ НОСИТ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ИНФОРМАЦИОННЫЙ ХАРАКТЕР И НЕ
ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ, ПРЕДЛОЖЕНИЕМ О ПРОДАЖЕ ИЛИ ПРИГЛАШЕНИЕМ ПРИНЯТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ О ПОКУПКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ, УКАЗАННЫХ В НЕМ.
РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДАННОГО ДОКУМЕНТА БЕЗ РАЗРЕШЕНИЯ FINEX CAPITAL MANAGEMENT LLP ЗАПРЕЩЕНО.
КОМПАНИЯ FINEX CAPITAL MANAGEMENT LLP, ЗАРЕГИСТРИРОВАНА И РЕГУЛИРУЕТСЯ УПРАВЛЕНИЕМ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ («FСA»), ЮРИДИЧЕСКИЙ АДРЕС: 4, ХИЛЛ СТРИТ, ЛОНДОН,
W1J 5NE, АНГЛИЯ (4, HILL STREET, LONDON, W1J 5NE, ENGLAND). БИРЖЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ FINEX ПРЕДСТАВЛЯЮТ СОБОЙ БИРЖЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ,
ВЫПУЩЕННЫЕ РАСПОЛОЖЕННОЙ В ИРЛАНДИИ КОМПАНИЕЙ, FINEX FUNDS PLC, УЧРЕЖДЕННОЙ В СООТВЕТСТВИИ С ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВОМ ИРЛАНДИИ («ФОНД»). FINEX FUNDS PLC
(«КОМПАНИЯ») ЯВЛЯЕТСЯ ОТКРЫТОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ КОМПАНИЕЙ С ПЕРЕМЕННЫМ КАПИТАЛОМ, ОБЛАДАЮЩЕЙ РАЗДЕЛЬНЫМИ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМИ МЕЖДУ СВОИМИ
ФОНДАМИ, ОРГАНИЗОВАННЫМИ В СООТВЕТСТВИИ С ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВОМ ИРЛАНДИИ, В КАЧЕСТВЕ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ КОЛЛЕКТИВНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В
ОБРАЩАЮЩИЕСЯ ЦЕННЫЕ БУМАГИ СОГЛАСНО ПОЛОЖЕНИЮ ЕВРОСОЮЗА «О КОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЯХ КОЛЛЕКТИВНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ОБРАЩАЮЩИЕСЯ ЦЕННЫЕ
БУМАГИ» № 352 ОТ 2011 ГОДА, И ИМЕЕТ РАЗРЕШЕНИЕ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА ИРЛАНДИИ.
ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ В ВЕЛИКОБРИТАНИИ: ПРОСИМ ОБРАТИТЬ ВНИМАНИЕ, ЧТО ФОНД НЕ ЗАРЕГИСТРИРОВАН В ВЕЛИКОБРИТАНИИ. БОЛЬШИНСТВО СРЕДСТВ
ПРАВОВОЙ ЗАЩИТЫ, ПРЕДУСМОТРЕННЫХ СИСТЕМОЙ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ВЕЛИКОБРИТАНИИ, НЕ ПРИМЕНЯЮТСЯ К ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ, И, В СЛУЧАЕ
НЕВЫПОЛНЕНИЯ СВОИХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ КОМПАНИЕЙ, КОМПЕНСАЦИЯ, ПРЕДУСМОТРЕННАЯ КОМПЕНСАЦИОННОЙ СХЕМОЙ В СФЕРЕ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ ВЕЛИКОБРИТАНИИ, БУДЕТ
НЕДОСТУПНА. КОМПАНИЯ ИСПОЛЬЗУЕТ ПРИЗНАННУЮ СХЕМУ В ЦЕЛЯХ ЗАКОНА О ФИНАНСОВЫХ УСЛУГАХ И РЫНКАХ 2000 ГОДА.
ДАННЫЙ ДОКУМЕНТ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ И НИ ПРИ КАКИХ ОБСТОЯТЕЛЬСТВАХ НЕ МОЖЕТ ТОЛКОВАТЬСЯ В КАЧЕСТВЕ РЕКЛАМЫ ИЛИ ЛЮБОГО ИНОГО ИНСТРУМЕНТА, СВЯЗАННОГО С
ПУБЛИЧНЫМ ПРЕДЛОЖЕНИЕМ АКЦИЙ В СОЕДИНЕННЫХ ШТАТАХ АМЕРИКИ ИЛИ КАНАДЕ. ДАННЫЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПРЕДНАЗНАЧЕН ДЛЯ ЛИЦ, ЯВЛЯЮЩИХСЯ РЕЗИДЕНТАМИ
СОЕДИНЕННЫХ ШТАТОВ АМЕРИКИ, КАНАДЫ ИЛИ ЛЮБОЙ ИХ ТЕРРИТОРИИ ИЛИ ОБЛАСТИ, ГДЕ КОМПАНИЯ НЕ ИМЕЕТ РАЗРЕШЕНИЙ ИЛИ РЕГИСТРАЦИОННЫХ ДОКУМЕНТОВ НА
РАСПРОСТРАНЕНИЕ, И ГДЕ КОМПАНИЯ НЕ НАПРАВЛЯЛА КАКИЕ-ЛИБО ПРОСПЕКТЫ В КОМИССИЮ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ ИЛИ РЕГУЛИРУЮЩИЙ ОРГАН. КОМПАНИЯ НЕ МОЖЕТ БЫТЬ
ПРИОБРЕТЕНА, НАХОДИТЬСЯ ВО ВЛАДЕНИИ ИЛИ ПРИОБРЕТЕНА ОДНОВРЕМЕННО С АКТИВАМИ КОМПАНИИ, ИМЕЮЩЕЙ ПЛАН ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ РАБОТНИКОВ.
BARCLAYS ЯВЛЯЕТСЯ ТОВАРНЫМ ЗНАКОМ КОМПАНИИ BARCLAYS BANK PLC И ИСПОЛЬЗУЕТСЯ FINEX СОГЛАСНО ЛИЦЕНЗИИ. ФОНД НЕ ПОЛУЧАЕТ СПОНСОРСКУЮ ПОДДЕРЖКУ ОТ
BARCLAYS, НЕ УТВЕРЖДАЕТСЯ, НЕ ПРОДАЕТСЯ И НЕ ПРОДВИГАЕТСЯ BARCLAYS, И BARCLAYS НЕ ВЫСТУПАЕТ С КАКИМИ-ЛИБО ЗАВЕРЕНИЯМИ В ОТНОШЕНИИ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ
ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ФОНД.
ООО "УК ФИНЭКС ПЛЮС" ИМЕЕТ ЛИЦЕНЗИИ ФСФР ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО УЧАСТНИКА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ НА ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ
БУМАГАМИ № 050-10894-001000 ОТ 25 ДЕКАБРЯ 2007 Г., НА ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ БРОКЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ № 077-13 WWW.FINXPLUS.RU 018-100000 ОТ 06 АПРЕЛЯ 2010 Г., НА
ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ДИЛЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ № 077-13023-010000 ОТ 06 АПРЕЛЯ 2010 Г. ПОДРОБНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ПРЕДСТАВЛЕНА НА САЙТЕ МАТЕРИАЛЫ, ПРЕДСТАВЛЕННЫЕ
ЗДЕСЬ, НОСЯТ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ИНФОРМАЦИОННЫЙ ХАРАКТЕР. ОНИ НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ОФИЦИАЛЬНЫМ ПРЕДЛОЖЕНИЕМ ПРОДАТЬ ИЛИ КУПИТЬ КАКИЕ-ЛИБО ИЗ УПОМЯНУТЫХ
ЦЕННЫХ БУМАГ, КАК, ВПРОЧЕМ, И ИНФОРМАЦИЕЙ О ТОМ, ЧТО ЭТИ ЦЕННЫЕ БУМАГИ УЖЕ ПРЕДЛОЖЕНЫ КАКОМУ-ТО ДРУГОМУ УЧАСТНИКУ РЫНКА. ЛЮБЫЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ
ПОДОБНОГО РОДА МОГУТ БЫТЬ СДЕЛАНЫ ТОЛЬКО В СООТВЕТСТВИИ С УСЛОВИЯМИ, УСТАНОВЛЕННЫМИ ОФИЦИАЛЬНЫМ ИНВЕСТИЦИОННЫМ МЕМОРАНДУМОМ. МНЕНИЯ,
ПРИВЕДЕННЫЕ В ДАННЫХ МАТЕРИАЛАХ, ОТНОСЯТСЯ ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО К МОМЕНТУ ВРЕМЕНИ, КОГДА ЭТИ МАТЕРИАЛЫ БЫЛИ ОПУБЛИКОВАНЫ. НИ ОДНА ИЗ ЧАСТЕЙ ДАННОГО
МАТЕРИАЛА НЕ МОЖЕТ БЫТЬ
1) СКОПИРОВАНА, ФОТОКОПИРОВАНА ИЛИ ДУБЛИРОВАНА В ЛЮБОЙ ФОРМЕ И ДЛЯ ЛЮБЫХ ЦЕЛЕЙ.
2) РАСПРОСТРАНЕНА БЕЗ ПИСЬМЕННОГО СОГЛАСИЯ УК ФИНЭКС ПЛЮС.
ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
Информация об ограничении
ответственности
18

19. ПОЗВОНИТЕ НАМ: +7 (499) 286 00 36
НАПИШИТЕ НАМ: KREYNDEL@FINXPLUS.RU
ВЛАДИМИР КРЕЙНДЕЛЬ
ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР FINEX ETF
КОМАНДА FinEx БУДЕТ РАДА ПРЕДОСТАВИТЬ
ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ ИНФОРМАЦИЮ ОБ
ИНВЕСТИЦИЯХ В ОБЛИГАЦИИ ЧЕРЕЗ ETF
ВОПРОСЫ ОБ ETF?
19

20. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Вместе мы добьемся большего!