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Divulgação de Resultados 3T17
3T17 | Estratégia de Realocação de Capital
Profarma
2017 | Foco em Rentabilidade
3
Empresa em
transformação
Crescimento do
mercado farma
FOCO: ROIC E LUCRO LÍQUIDO
Queda acentuada
taxa de juros
Redução da
inflação
Segmentos de
melhores retornos
Evolução da
margem ebitda
Realocação
de capital
Diluição de
custos operacionais
2017
2018
Mercado de Farmácias
✓
Menor dependência de grandes redes no
atacado e captura de mercado com taxas
de crescimento maiores.
Profarma | Histórico Alocação de Capital
Profarma
Verticalização | Vantagens do Modelo Integrado
4
Menor Capital de Giro
✓
Capital de giro otimizado e ciclo de caixa
30 dias menor que média de outros
players do varejo.
Agilidade no Supply
✓
Estrutura logística combinada permite
acelerar a recuperação dos estoques em
diversas regiões mais rapidamente.
Relevância para Fornecedores
✓
Poder de compra combinado entre
atacado e varejo assegura preços
competitivos.
Otimização Tributária
✓
Preços mais competitivos ao comprar de
dentro do estado direto do atacado.
Sinergia de G&A
✓
CSC com as divisões do grupo (jurídico,
fiscal, auditoria interna e DP).
CD compartilhado com clientes do
atacado – 35 mil clientes atendidos
nacionalmente.
10,8% 10,9% 10,9%
12,2%
13,4% 14,0% 14,3%
Profarma | Histórico Alocação de Capital
Profarma
2016 - 2017 | Estratégia de Realocação de Capital para Segmentos de Melhores Retornos
Evolução Capital Investido Grupo Profarma
(R$ milhões)
Farma: 10,6% - média dos últimos 5 anos.
Especialidades: 12,6% - média dos últimos 5 anos para uma Mg Ebitda ajustada de 3,2%.
Varejo: 19,2% - média dos 3 maiores players.
Consolidado: ROIC resultante da aplicação do ROIC potencial por divisão aplicado ao Capital Investido de cada divisão.
5
Fórmula Capital Investido: PL + Dív. Líq.
Fórmula ROIC: NOPAT / Capital Investido
ROIC
POTENCIAL
625 631 662 776
578 571
709
41 68
101
53 68
96
156
272
389
571
625 672 730
1.032
903
1.028
1.376
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Farma ROIC Potencial ConsolidadoEspecialidades Varejo
771 702
98
106
421 667
1.291
1.475
3Q16 3Q17
13,6%
14,6%
Profarma | Histórico Alocação de Capital
Profarma
ROIC Marginal – Lojas Novas e Reformas Rede Rosário
6
Mercado Rede Rosário - Modelo Integrado
Ramp up
Vendas 12 m
Receita Bruta 100 100
Margem Bruta 30,1 31,0
Despesa Operacional Loja 16,5 1
Margem Contribuição Loja 13,6 30,0
NOPAT 10,1 21,2
Capex 15,7 20,8
Capital de Giro 6,5 3,1
Despesa Pré Operacaional 2,4
Total Investimento 24,6 23,9
ROIC % Marginal (IR padrão) 40,9% 88,8%
ROIC Marginal - Lojas Novas | Varejo Farma | Base 100
R$ mil
√ Não inclui Invest. em CD
√ Não inclui Invest. no Estoque do CD
Profarma | Histórico Alocação de Capital
Profarma
Consolidado | 3T17 Principais Despesas Não Recorrentes vs Savings
7
Divisão Ação
Savings Estimado
(anual, exceto PERT)
Despesas Não
Recorrentes 3T17
Fechamento CD CEe Transferência ES para RJ R$ 4,2MM R$ 1,5MM
Ganhos de produtividade - Comercial / Logística R$ 5,6 MM R$ 1,2MM
Redução Opex Lojas RJ R$ 9,1MM R$ 3,1MM
Redução Opex G&A Corporativo R$ 12,0MM R$ 2,1MM
Fechamento 33 Lojas: Margem de Contribuição Negativa R$ 6,5MM R$ 11,3MM
Consolidado Adesão ao PERT R$ 32,6MM R$ 1,9MM
Total 3 Anos de Savings R$ 144,8MM R$ 21,2MM
Distribuição
Farma
Varejo
Profarma
Evolução Rede Rosário
Indicadores Financeiros
8
Despesas Op.
(R$ Milhões)
(18,9)
(11,9)
Indicadores Operacionais
Ebitda
(R$ Milhões)
(6,3)
(0,6)
Média Mensal 3T17 - RosárioDez/16 Set/17 - RosárioSet/16
Venda Média/Mês
(R$ mil)
165
340
537
Nível de Serviço
(%)
56
92 92
Clientes Atendidos
(Qtd. mil)
573
655
1.700
Ticket Médio
(R$)
43
55
39
Set/17 – d1000 varejo farma RJ
Desempenho Consolidado
Profarma | Histórico Alocação de Capital
Profarma
3T17 | Principais Destaques
10
GRUPO PROFARMA | CONSOLIDADO
• Crescimento de 4,5% na receita bruta.
• Redução de 16,0 dias no ciclo de caixa consolidado,
que alcançou 35,2 dias.
• Varejo representou cerca de 55% do lucro bruto
consolidado, comparado a 40% no 3T16.
• Acréscimo de 8,6% no segmento de clientes
independentes.
• Evolução de 44,6% na categoria de higiene pessoal &
cosméticos.
• Redução de 14,3 dias do ciclo de caixa, que alcançou
32,4 dias.
DISTRIBUIÇÃO FARMA
Profarma | Histórico Alocação de Capital
Profarma
3T17 | Principais Destaques
11
ESPECIALIDADES
• Vendas totais no 9M17 cresceram 1,3% na
comparação com o mesmo período do ano anterior.
• Redução nas despesas operacionais de 0.8 p.p.,
saindo de 9,0% para 8,2%.
• Aumento de 25,7% nas vendas da categoria de vacinas
• Venda média loja/mês cresceu 112,9% na comparação
do 3T17 versus set/16, atingindo R$ 353,4 mil.
• Redução nas despesas de lojas, de 30,0% para 26,7%,
na comparação com o 2T17.
• Evolução de 91,1% no Ebitda médio/mês comparado
com o resultado de dez/16.
REDE ROSÁRIO
d1000 VAREJO FARMA RJ
• Venda loja/mês atingiu R$ 579,0 mil, 6,2% acima da
média da ABRAFARMA.
• Redução nas despesas de lojas, de 21,5% para 19,6%.
• Margem de contribuição nas lojas atingindo 9,0%.
Consolidado | Receita Bruta
4,5%
Societário (R$ milhões)
Redução de 6,6% nas vendas em relação ao
3T16.
Distribuição Farma
Varejo
Profarma
Consolidado | Receita Bruta
12
Crescimento de 58,6% nas vendas em relação ao
3T16.
Distribuição Farma Varejo
9M16 1T179M17 2T174T163T16 3T17
6,4%
2.840 2.720
599 940
965 1.022
910 908 901
198
241
307 318 314
3.439
3.659
1.163
1.263
1.217 1.226 1.216
93
54
20
-2
-3 -2
30
16
19
23
13
7
-2 -2 -3
4
-2
0 -1 0
-1
110
50
35
14
15
19
16
Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida)
Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada
Profarma
Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada (Ex-Rosário)
13
* Método de Equivalência Patrimonial
9M16 1T179M17 2T174T163T16 3T17
1,6%
3,5%
1,5% 1,5%1,3%
3,7%
1,9%
60
20 20
23
17
Distribuição Farma Varejo MEP* EspecialidadesConsolidado Ex-Rosário
1,9%
1,8% 1,9% 2,2% 1,7%
Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada
Profarma
Consolidado | Abertura Variações Ebitda por Divisão 3T17 vs 3T16 (Ex-Rosário)
14
Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida)
Distribuição
Farma
3T16 3T17MEP
Especialidades
d1000
RJ
Rosário
35,4
-16,9
-1,9
-1,7
1,0 15,8
Profarma
Consolidado | Capex e Endividamento
15
Capex
3T17OutrosTI
Máquinas e
Equipamentos
8,41,1
0,8
6,5
Capex
(R$ milhões)
2T16 3T16
397,8
428,4
3,8x
3,1x
Dívida Líquida e
Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões)
1T17
326,0
397,1
2T17
2,5x
4,0x
4T16
353,2
2,7x
Obs: Dados Ex-Rosário.
395,6
3T17
4,9x
Consolidado | Lucro Líquido
Profarma
Consolidado | Lucro Líquido (Ex-Rosário)
16
Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado
3T17 2,4
(35,3)
3T16
(9,5)
0,7 1T17
(1,4)
(27,1)
4T16
(3,9)
(38,6)
2T17 1,5
(24,8)
-0,9%
0,1%
-3,5%
-0,4%
-2,6%
-0,1%
-2,4%
0,1%
-3,4%
0,2%
Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada
Profarma
Consolidado | Abertura Variações Lucro Líquido Ajustado 3T17 vs 3T16*
17
Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida)
Praticamente
flat
Relativo, em
grande parte, à
reestruturação
do Varejo,
incluindo 29
lojas fechadas
3T16 3T17E
Ebitda
d1000
RJ
Ebitda
Distribuição
Farma
Ebitda
Rosário
MEP
Especialidades
Desp.
Fin.
Invest.
Varejo
Desp.
Não
Recorrentes
Desp.
Fin.
Operacional
IR /
Holdings /
Depreciação
Por
quê?
Em razão, principalmente,
ao maior aumento de
preços dos últimos 10
anos, em 2016
Melhor
Ebitda da
Rosário
desde a
aquisição
Despesas
financeiras
relativas à
aquisição
da Rosário
Taxas de
buros mais
baixas
Maior
prejuízo
operacional
antes de IR
Anexos
Consolidado | Receita Bruta
Profarma
Consolidado | Receita Bruta
19
Societário (R$ milhões)
4,5%
Distribuição Farma Varejo
9M16 1T179M17 2T174T163T16 3T17
6,4%
2.840 2.720
599 940
965 1.022
910 908 901
198
241
307 318 314
3.439
3.659
1.163
1.263
1.217 1.226 1.216
Consolidado | Lucro Bruto
Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida)
Profarma
Consolidado | Lucro Bruto
20
Distribuição Farma Varejo
284 256
181
281
94 88 82 93 81
60 72 96
93
93
465
537
154 160
178
186
173
15,6%
17,2%
17,1% 17,8%
14,6%15,2%
16,6%
9M16 1T179M17 2T174T163T16 3T17
Consolidado | Despesas Operacionais SGA
Profarma
Consolidado | Despesas Operacionais SGA
21
Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida)
11,8% 11,8%
16,1%
15,0%14,0%
16,2%
15,8%
195 213
156
281
69 79 70 73 71
51
74 99 97
85
352
494
120
153
168 170
156
Distribuição Farma Varejo
9M16 1T179M17 2T174T163T16 3T17
Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada
Profarma
Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda (Ex-Rosário)
22
93
54
20
-2
-3 -2
30
16
19
23
13
7
-2 -2 -3
4
-2
0 -1 0
-1
110
50
35
14
15
19
16
Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida)
* Método de Equivalência Patrimonial
9M16 1T179M17 2T174T163T16 3T17
1,6%
3,5%
1,5% 1,5%1,3%
3,7%
1,9%
60
20 20
23
17
Distribuição Farma Varejo MEP* EspecialidadesConsolidado Ex-Rosário
1,9%
1,8% 1,9% 2,2% 1,7%
Consolidado | Lucro Líquido
Profarma
Consolidado | Lucro Líquido (Ex-Rosário)
23
Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado
3T17 2,4
(35,3)
3T16
(9,5)
4,9
1T17
(1,4)
(27,1)
4T16
(3,9)
(38,6)
2T17 1,5
(24,8)
-0,9%
0,5%
-3,5%
-0,4%
-2,6%
-0,1%
-2,4%
0,1%
-3,4%
0,2%
Profarma
Consolidado | Capex e Endividamento
24
Capex
3T17OutrosTI
Máquinas e
Equipamentos
8,41,1
0,8
6,5
Capex
(R$ milhões)
2T16 3T16
397,8
428,4
3,8x
3,1x
Dívida Líquida e
Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões)
1T17
326,0
397,1
2T17
2,5x
4,0x
4T16
353,2
2,7x
Obs: Dados Ex-Rosário.
395,6
3T17
4,9x
Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida)
Acréscimo de 8,6% no
segmento de clientes
independentes.;
Evolução de 44,6% na
categoria de higiene pessoal &
cosméticos;
Redução de 14,3 dias do ciclo
de caixa, que alcançou 32,4
dias.
Distribuição Farma
Principais Dados Financeiros
25
1.136
1.041 1.042 1.0481.056 8,9
10,5 10,5
9,09,1
8,1
7,7
8,2
7,9
7,7
1,6
3,3
2,5
1,5
2,1
Margem Ebitda
(%)
Desp. Op. SGA
(%)
Margem Bruta
(%)
Receita Bruta
(R$ milhões)
1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17
Especialidades
Crescimento de 6,3% nas vendas da
categoria de genéricos.
Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida)
Redução nas despesas
operacionais de 0.8 p.p.,
saindo de 9,0% para 8,2%.;
Especialidades
Principais Dados Financeiros
26
Incremento de 25,7% nas
vendas da categoria de
vacinas.
249,0
241,5 233,9 233,9
260,5
10,210,6
9,9 9,29,9 8,2
9,0
8,7
8,2
7,5
2,6
0,9 1,1
0,4
0,3
Margem Ebitda
(%)
Desp. Op. SGA
(%)
Margem Bruta
(%)
Receita Bruta
(R$ milhões)
Vendas totais no 9M17
cresceram 1,3% na
comparação com o mesmo
período do ano anterior;
1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17
Varejo
Margem Ebitda
(%)
Desp. Op. SGA
(%)
Margem Bruta
(%)
Receita Bruta
(R$ milhões)
202,4
Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida)
Venda loja/mês atingiu R$ 579,0
mil, 6,2% acima da média da
ABRAFARMA;
Redução nas despesas de lojas, de
21,5% para 19,6%;
198,1
200,0 201,0
d1000 varejo farma RJ
Principais Dados Financeiros
27
d1000 varejo farma RJ
Rede Rosário
Venda cresceu 3,0% na
comparação com o 2T17 (mesmas
lojas) e venda média loja/mês
106,1% na comparação de set/17
versus set/16, atingindo R$ 339,6
mil;
Redução nas despesas de lojas, de
21,5% para 19,6%;
197,5
29,4
30,3
28,5 28,6
30,5
27,0
25,8
27,1
24,8
27,9
2,3
3,2
0,3
2,6
1,0 Margem de contribuição nas lojas
atingindo 9,0%.
Evolução de 91,1% no Ebitda
médio/mês comparado com o
resultado de dez/16;
1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17
Varejo
Principais Dados Operacionais
28
Crescimento de Vendas Total (%) Same Store Sales (%) SSS Lojas Maduras (%)
-2,3%
0,8%
2,2%
3T16 1T17 2T174T16
-2.2 p.p.
3,7%
1,5%
3T17
-1,8%
1,4%1,4%
3T16 1T17 2T174T16
-0.1 p.p.3,9%
3,8%
3T17
-3,0%
0,9%
0,0%
3T16 1T17 2T164T16
-0.3 p.p.2,5%
2,2%
3T17
Varejo
Principais Dados Operacionais
29
5 aberturas
10 fechamentos
10 reformas
102 maduras
Venda Média Lojas Mês (maduras) (R$ mil) Número de Lojas (unidades) Ticket Médio (R$)
3 aberturas
11 fechamentos
7 reformas
101 maduras
569,8
561,0
580,0
3T16 1T17 2T174T16
2,7%
564,0
579,0
3T17
123123
129
3T16 1T17 2T174T16
-6,9%
130
121
3T17
37,89
36,01
36,36
3T16 1T17 2T174T16
7,8%
35,83
38,62
3T17
Apresentação 3T17
Max Fischer - CFO e IRO | Beatriz Diez - GRI
Tel.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br
www.profarma.com.br/ri

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  • 2. 3T17 | Estratégia de Realocação de Capital
  • 3. Profarma 2017 | Foco em Rentabilidade 3 Empresa em transformação Crescimento do mercado farma FOCO: ROIC E LUCRO LÍQUIDO Queda acentuada taxa de juros Redução da inflação Segmentos de melhores retornos Evolução da margem ebitda Realocação de capital Diluição de custos operacionais 2017 2018
  • 4. Mercado de Farmácias ✓ Menor dependência de grandes redes no atacado e captura de mercado com taxas de crescimento maiores. Profarma | Histórico Alocação de Capital Profarma Verticalização | Vantagens do Modelo Integrado 4 Menor Capital de Giro ✓ Capital de giro otimizado e ciclo de caixa 30 dias menor que média de outros players do varejo. Agilidade no Supply ✓ Estrutura logística combinada permite acelerar a recuperação dos estoques em diversas regiões mais rapidamente. Relevância para Fornecedores ✓ Poder de compra combinado entre atacado e varejo assegura preços competitivos. Otimização Tributária ✓ Preços mais competitivos ao comprar de dentro do estado direto do atacado. Sinergia de G&A ✓ CSC com as divisões do grupo (jurídico, fiscal, auditoria interna e DP). CD compartilhado com clientes do atacado – 35 mil clientes atendidos nacionalmente.
  • 5. 10,8% 10,9% 10,9% 12,2% 13,4% 14,0% 14,3% Profarma | Histórico Alocação de Capital Profarma 2016 - 2017 | Estratégia de Realocação de Capital para Segmentos de Melhores Retornos Evolução Capital Investido Grupo Profarma (R$ milhões) Farma: 10,6% - média dos últimos 5 anos. Especialidades: 12,6% - média dos últimos 5 anos para uma Mg Ebitda ajustada de 3,2%. Varejo: 19,2% - média dos 3 maiores players. Consolidado: ROIC resultante da aplicação do ROIC potencial por divisão aplicado ao Capital Investido de cada divisão. 5 Fórmula Capital Investido: PL + Dív. Líq. Fórmula ROIC: NOPAT / Capital Investido ROIC POTENCIAL 625 631 662 776 578 571 709 41 68 101 53 68 96 156 272 389 571 625 672 730 1.032 903 1.028 1.376 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Farma ROIC Potencial ConsolidadoEspecialidades Varejo 771 702 98 106 421 667 1.291 1.475 3Q16 3Q17 13,6% 14,6%
  • 6. Profarma | Histórico Alocação de Capital Profarma ROIC Marginal – Lojas Novas e Reformas Rede Rosário 6 Mercado Rede Rosário - Modelo Integrado Ramp up Vendas 12 m Receita Bruta 100 100 Margem Bruta 30,1 31,0 Despesa Operacional Loja 16,5 1 Margem Contribuição Loja 13,6 30,0 NOPAT 10,1 21,2 Capex 15,7 20,8 Capital de Giro 6,5 3,1 Despesa Pré Operacaional 2,4 Total Investimento 24,6 23,9 ROIC % Marginal (IR padrão) 40,9% 88,8% ROIC Marginal - Lojas Novas | Varejo Farma | Base 100 R$ mil √ Não inclui Invest. em CD √ Não inclui Invest. no Estoque do CD
  • 7. Profarma | Histórico Alocação de Capital Profarma Consolidado | 3T17 Principais Despesas Não Recorrentes vs Savings 7 Divisão Ação Savings Estimado (anual, exceto PERT) Despesas Não Recorrentes 3T17 Fechamento CD CEe Transferência ES para RJ R$ 4,2MM R$ 1,5MM Ganhos de produtividade - Comercial / Logística R$ 5,6 MM R$ 1,2MM Redução Opex Lojas RJ R$ 9,1MM R$ 3,1MM Redução Opex G&A Corporativo R$ 12,0MM R$ 2,1MM Fechamento 33 Lojas: Margem de Contribuição Negativa R$ 6,5MM R$ 11,3MM Consolidado Adesão ao PERT R$ 32,6MM R$ 1,9MM Total 3 Anos de Savings R$ 144,8MM R$ 21,2MM Distribuição Farma Varejo
  • 8. Profarma Evolução Rede Rosário Indicadores Financeiros 8 Despesas Op. (R$ Milhões) (18,9) (11,9) Indicadores Operacionais Ebitda (R$ Milhões) (6,3) (0,6) Média Mensal 3T17 - RosárioDez/16 Set/17 - RosárioSet/16 Venda Média/Mês (R$ mil) 165 340 537 Nível de Serviço (%) 56 92 92 Clientes Atendidos (Qtd. mil) 573 655 1.700 Ticket Médio (R$) 43 55 39 Set/17 – d1000 varejo farma RJ
  • 10. Profarma | Histórico Alocação de Capital Profarma 3T17 | Principais Destaques 10 GRUPO PROFARMA | CONSOLIDADO • Crescimento de 4,5% na receita bruta. • Redução de 16,0 dias no ciclo de caixa consolidado, que alcançou 35,2 dias. • Varejo representou cerca de 55% do lucro bruto consolidado, comparado a 40% no 3T16. • Acréscimo de 8,6% no segmento de clientes independentes. • Evolução de 44,6% na categoria de higiene pessoal & cosméticos. • Redução de 14,3 dias do ciclo de caixa, que alcançou 32,4 dias. DISTRIBUIÇÃO FARMA
  • 11. Profarma | Histórico Alocação de Capital Profarma 3T17 | Principais Destaques 11 ESPECIALIDADES • Vendas totais no 9M17 cresceram 1,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior. • Redução nas despesas operacionais de 0.8 p.p., saindo de 9,0% para 8,2%. • Aumento de 25,7% nas vendas da categoria de vacinas • Venda média loja/mês cresceu 112,9% na comparação do 3T17 versus set/16, atingindo R$ 353,4 mil. • Redução nas despesas de lojas, de 30,0% para 26,7%, na comparação com o 2T17. • Evolução de 91,1% no Ebitda médio/mês comparado com o resultado de dez/16. REDE ROSÁRIO d1000 VAREJO FARMA RJ • Venda loja/mês atingiu R$ 579,0 mil, 6,2% acima da média da ABRAFARMA. • Redução nas despesas de lojas, de 21,5% para 19,6%. • Margem de contribuição nas lojas atingindo 9,0%.
  • 12. Consolidado | Receita Bruta 4,5% Societário (R$ milhões) Redução de 6,6% nas vendas em relação ao 3T16. Distribuição Farma Varejo Profarma Consolidado | Receita Bruta 12 Crescimento de 58,6% nas vendas em relação ao 3T16. Distribuição Farma Varejo 9M16 1T179M17 2T174T163T16 3T17 6,4% 2.840 2.720 599 940 965 1.022 910 908 901 198 241 307 318 314 3.439 3.659 1.163 1.263 1.217 1.226 1.216
  • 13. 93 54 20 -2 -3 -2 30 16 19 23 13 7 -2 -2 -3 4 -2 0 -1 0 -1 110 50 35 14 15 19 16 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada Profarma Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada (Ex-Rosário) 13 * Método de Equivalência Patrimonial 9M16 1T179M17 2T174T163T16 3T17 1,6% 3,5% 1,5% 1,5%1,3% 3,7% 1,9% 60 20 20 23 17 Distribuição Farma Varejo MEP* EspecialidadesConsolidado Ex-Rosário 1,9% 1,8% 1,9% 2,2% 1,7%
  • 14. Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada Profarma Consolidado | Abertura Variações Ebitda por Divisão 3T17 vs 3T16 (Ex-Rosário) 14 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Distribuição Farma 3T16 3T17MEP Especialidades d1000 RJ Rosário 35,4 -16,9 -1,9 -1,7 1,0 15,8
  • 15. Profarma Consolidado | Capex e Endividamento 15 Capex 3T17OutrosTI Máquinas e Equipamentos 8,41,1 0,8 6,5 Capex (R$ milhões) 2T16 3T16 397,8 428,4 3,8x 3,1x Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) 1T17 326,0 397,1 2T17 2,5x 4,0x 4T16 353,2 2,7x Obs: Dados Ex-Rosário. 395,6 3T17 4,9x
  • 16. Consolidado | Lucro Líquido Profarma Consolidado | Lucro Líquido (Ex-Rosário) 16 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado 3T17 2,4 (35,3) 3T16 (9,5) 0,7 1T17 (1,4) (27,1) 4T16 (3,9) (38,6) 2T17 1,5 (24,8) -0,9% 0,1% -3,5% -0,4% -2,6% -0,1% -2,4% 0,1% -3,4% 0,2%
  • 17. Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada Profarma Consolidado | Abertura Variações Lucro Líquido Ajustado 3T17 vs 3T16* 17 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Praticamente flat Relativo, em grande parte, à reestruturação do Varejo, incluindo 29 lojas fechadas 3T16 3T17E Ebitda d1000 RJ Ebitda Distribuição Farma Ebitda Rosário MEP Especialidades Desp. Fin. Invest. Varejo Desp. Não Recorrentes Desp. Fin. Operacional IR / Holdings / Depreciação Por quê? Em razão, principalmente, ao maior aumento de preços dos últimos 10 anos, em 2016 Melhor Ebitda da Rosário desde a aquisição Despesas financeiras relativas à aquisição da Rosário Taxas de buros mais baixas Maior prejuízo operacional antes de IR
  • 19. Consolidado | Receita Bruta Profarma Consolidado | Receita Bruta 19 Societário (R$ milhões) 4,5% Distribuição Farma Varejo 9M16 1T179M17 2T174T163T16 3T17 6,4% 2.840 2.720 599 940 965 1.022 910 908 901 198 241 307 318 314 3.439 3.659 1.163 1.263 1.217 1.226 1.216
  • 20. Consolidado | Lucro Bruto Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Profarma Consolidado | Lucro Bruto 20 Distribuição Farma Varejo 284 256 181 281 94 88 82 93 81 60 72 96 93 93 465 537 154 160 178 186 173 15,6% 17,2% 17,1% 17,8% 14,6%15,2% 16,6% 9M16 1T179M17 2T174T163T16 3T17
  • 21. Consolidado | Despesas Operacionais SGA Profarma Consolidado | Despesas Operacionais SGA 21 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) 11,8% 11,8% 16,1% 15,0%14,0% 16,2% 15,8% 195 213 156 281 69 79 70 73 71 51 74 99 97 85 352 494 120 153 168 170 156 Distribuição Farma Varejo 9M16 1T179M17 2T174T163T16 3T17
  • 22. Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada Profarma Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda (Ex-Rosário) 22 93 54 20 -2 -3 -2 30 16 19 23 13 7 -2 -2 -3 4 -2 0 -1 0 -1 110 50 35 14 15 19 16 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) * Método de Equivalência Patrimonial 9M16 1T179M17 2T174T163T16 3T17 1,6% 3,5% 1,5% 1,5%1,3% 3,7% 1,9% 60 20 20 23 17 Distribuição Farma Varejo MEP* EspecialidadesConsolidado Ex-Rosário 1,9% 1,8% 1,9% 2,2% 1,7%
  • 23. Consolidado | Lucro Líquido Profarma Consolidado | Lucro Líquido (Ex-Rosário) 23 Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida) Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado 3T17 2,4 (35,3) 3T16 (9,5) 4,9 1T17 (1,4) (27,1) 4T16 (3,9) (38,6) 2T17 1,5 (24,8) -0,9% 0,5% -3,5% -0,4% -2,6% -0,1% -2,4% 0,1% -3,4% 0,2%
  • 24. Profarma Consolidado | Capex e Endividamento 24 Capex 3T17OutrosTI Máquinas e Equipamentos 8,41,1 0,8 6,5 Capex (R$ milhões) 2T16 3T16 397,8 428,4 3,8x 3,1x Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões) 1T17 326,0 397,1 2T17 2,5x 4,0x 4T16 353,2 2,7x Obs: Dados Ex-Rosário. 395,6 3T17 4,9x
  • 25. Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) Acréscimo de 8,6% no segmento de clientes independentes.; Evolução de 44,6% na categoria de higiene pessoal & cosméticos; Redução de 14,3 dias do ciclo de caixa, que alcançou 32,4 dias. Distribuição Farma Principais Dados Financeiros 25 1.136 1.041 1.042 1.0481.056 8,9 10,5 10,5 9,09,1 8,1 7,7 8,2 7,9 7,7 1,6 3,3 2,5 1,5 2,1 Margem Ebitda (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Bruta (%) Receita Bruta (R$ milhões) 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17
  • 26. Especialidades Crescimento de 6,3% nas vendas da categoria de genéricos. Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) Redução nas despesas operacionais de 0.8 p.p., saindo de 9,0% para 8,2%.; Especialidades Principais Dados Financeiros 26 Incremento de 25,7% nas vendas da categoria de vacinas. 249,0 241,5 233,9 233,9 260,5 10,210,6 9,9 9,29,9 8,2 9,0 8,7 8,2 7,5 2,6 0,9 1,1 0,4 0,3 Margem Ebitda (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Bruta (%) Receita Bruta (R$ milhões) Vendas totais no 9M17 cresceram 1,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior; 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17
  • 27. Varejo Margem Ebitda (%) Desp. Op. SGA (%) Margem Bruta (%) Receita Bruta (R$ milhões) 202,4 Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida) Venda loja/mês atingiu R$ 579,0 mil, 6,2% acima da média da ABRAFARMA; Redução nas despesas de lojas, de 21,5% para 19,6%; 198,1 200,0 201,0 d1000 varejo farma RJ Principais Dados Financeiros 27 d1000 varejo farma RJ Rede Rosário Venda cresceu 3,0% na comparação com o 2T17 (mesmas lojas) e venda média loja/mês 106,1% na comparação de set/17 versus set/16, atingindo R$ 339,6 mil; Redução nas despesas de lojas, de 21,5% para 19,6%; 197,5 29,4 30,3 28,5 28,6 30,5 27,0 25,8 27,1 24,8 27,9 2,3 3,2 0,3 2,6 1,0 Margem de contribuição nas lojas atingindo 9,0%. Evolução de 91,1% no Ebitda médio/mês comparado com o resultado de dez/16; 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17 1T17 2T173T16 4T16 3T17
  • 28. Varejo Principais Dados Operacionais 28 Crescimento de Vendas Total (%) Same Store Sales (%) SSS Lojas Maduras (%) -2,3% 0,8% 2,2% 3T16 1T17 2T174T16 -2.2 p.p. 3,7% 1,5% 3T17 -1,8% 1,4%1,4% 3T16 1T17 2T174T16 -0.1 p.p.3,9% 3,8% 3T17 -3,0% 0,9% 0,0% 3T16 1T17 2T164T16 -0.3 p.p.2,5% 2,2% 3T17
  • 29. Varejo Principais Dados Operacionais 29 5 aberturas 10 fechamentos 10 reformas 102 maduras Venda Média Lojas Mês (maduras) (R$ mil) Número de Lojas (unidades) Ticket Médio (R$) 3 aberturas 11 fechamentos 7 reformas 101 maduras 569,8 561,0 580,0 3T16 1T17 2T174T16 2,7% 564,0 579,0 3T17 123123 129 3T16 1T17 2T174T16 -6,9% 130 121 3T17 37,89 36,01 36,36 3T16 1T17 2T174T16 7,8% 35,83 38,62 3T17
  • 31. Max Fischer - CFO e IRO | Beatriz Diez - GRI Tel.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: ri@profarma.com.br www.profarma.com.br/ri