6. Wall Street Words: An A to Z Guide to Investment Terms Sự kết hợp của hai hay nhiều doanh nghiệp thành một doanh nghiệp duy nhất có quy mô lớn hơn, xóa bỏ sự hoạt động của các công ty thành phần. Investopedia.com Sáp nhập Investopedia.com Điều 153 – Luật Doanh nghiệp 2005
7. Việc một công ty cùng loại có thể sáp nhập vào một công ty khác bằng cách chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang công ty nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của công ty bị sáp nhập. Điều 153 – Luật Doanh nghiệp 2005 Wall Street Words: An A to Z Guide to Investment Terms Sự kết hợp của hai hay nhiều công ty, trong đó tài sản và trách nhiệm pháp lý của (những) công ty được công ty khác tiếp nhận. Wall Street Words: An A to Z Guide to Investment Terms Sự kết hợp của hai hay nhiều doanh nghiệp thành một doanh nghiệp duy nhất có quy mô lớn hơn, xóa bỏ sự hoạt động của các công ty thành phần. Investopedia.com Sáp nhập Investopedia.com Điều 153 – Luật Doanh nghiệp 2005
8. Wall Street Words: An A to Z Guide to Investment Terms Mua lại Quá trình mua lại tài sản như máy móc, một bộ phận hay toàn bộ công ty Wall Street Words: An A to Z Guide to Investment Terms Investopedia.com Điều 17 – Luật Cạnh tranh 2004
9. Wall Street Words: An A to Z Guide to Investment Terms Hành động một doanh nghiệp mua lại toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu hoặc tài sản một doanh nghiệp khác để trở thành chủ sở hữu doanh nghiệp đó Investopedia.com Mua lại Quá trình mua lại tài sản như máy móc, một bộ phận hay toàn bộ công ty Wall Street Words: An A to Z Guide to Investment Terms Investopedia.com Điều 17 – Luật Cạnh tranh 2004
10. Wall Street Words: An A to Z Guide to Investment Terms Hành động một doanh nghiệp mua lại toàn bộ hoặc một phần cổ phiếu hoặc tài sản một doanh nghiệp khác để trở thành chủ sở hữu doanh nghiệp đó Investopedia.com Việc một doanh nghiệp mua toàn bộ hoặc một phần tài sản của doanh nghiệp khác đủ để kiểm soát chi phối toàn bộ hoặc một ngành nghề của doanh nghiệp bị mua lại Điều 17 – Luật Cạnh tranh 2004 Mua lại Quá trình mua lại tài sản như máy móc, một bộ phận hay toàn bộ công ty Wall Street Words: An A to Z Guide to Investment Terms Investopedia.com Điều 17 – Luật Cạnh tranh 2004
11. Sáp nhập Mua lại Hai hoặc nhiều công ty kết hợp theo nguyên tắc bình đẳng tương đối Một công ty mua lại một công ty khác và chấm dứt địa vị pháp lý của công ty bị mua lại Phân biệt Ngừng phát hành cổ phiếu của từng công ty sáp nhập, phát hành cổ phiếu mới của công ty mới hình thành Công ty mua lại có thể kiểm soát cổ phần, đa số hoặc toàn bộ tài sản của công ty bị mua lại Hai công ty thường có cùng quy mô Hai công ty không ngang bằng Kết hợp giữa tiền mặt và các khoản nợ Hai bên hoán đổi cổ phần
12. Khái niệm chủ sở hữu trong định nghĩa mua lại doanh nghiệp
23. Giai đoạn 2: 2005 - nayHoạt động M&A NHTM Việt Nam Luật Doanh Nghiệp 2005: Các khái niệm của M&A lần đầu tiên được ghi nhận trong pháp luật Việt Nam 5/1990: Pháp lệnh Ngân hàng ra đời, hệ thống Ngân hàng 2 cấp hình thành ở Việt Nam
25. Giai đoạn 1: 1990 - 2004 Tính chất của thương vụ M&A: Chủ yếu mang tính bị động, phải chờ sự chỉ đạo của chính phủ và NHNN. Bắt buộc để khắc phục hậu quả do sự yếu kém trong hoạt động các NHTM.
31. Năng lực cạnh tranh của các NHTM còn hạn chế, cần đối mặt với một cuộc sàng lọc mang tính quy mô lớn, các NHTM cổ phần nhỏ với những yếu kém trong vấn đề quản trị thanh khoản, điều hành kinh doanh sẽ nhanh chóng mất đi thị phần và dẫn tới phá sản giải thế. Giai đoạn 2: 2005 - nay Quy mô hệ thống ngân hàng: 5 NHTMQD, 39 NHTMCP, 5 NHLD, 5 NH 100% vốn nước ngoài, 40 chi nhánh NHNN. Tồn tại chủ yếu dưới hình thức góp vốn đầu tư hay bán cổ phần cho các đối tác trong và ngoài nước. Bao gồm 2 hướng chính: Ngân hàng nội hợp tác với ngân hàng nước ngoài. Ngân hàng nội hợp tác với tổ chức kinh tế trong nước.
32.
33. Các NH nước ngoài chưa am hiểu thị trường nội địa.
36. Giai đoạn 2: 2005 - nay Techcombank Tháng 12/2005, HSBC mua 10% cổ phần. Tháng 7/2007, HSBC mua tiếp 15% cổ phần. Tháng 8/2008, HSBC chính thức thành cổ đông nước ngoài đầu tiên gia tăng mức độ sở hữu 20% cổ phần tại Techcombank.
37. Giai đoạn 2: 2005 - nay Maybank tăng tỷ lệ cổ phần sở hữu lên 20% BNP Paribas nâng tỷ lệ cổ phần sở hữu lên 15%
38. Ngân hàng nội hợp tác với các tổ chức kinh tế trong nước
39. VCB nắm giữ 30% vốn điều lệ, trở thành đối tác chiến lược của GiaDinh Bank. Ngân hàng nội hợp tác với các tổ chức kinh tế trong nước ACB và Saigon Tourist mỗi bên nắm giữ 10% cổ phần của KienLongBank. Petrovietnam nắm giữ 20% cổ phần của OceanBank.
50. Tình hình kinh tế Việt Nam giai đoạn hậu khủng hoảng Kết luận, Việt Nam đã thoát khỏi đà suy giảm kinh tế và bước vào thời kỳ hậu khủng hoảng với sự tăng trưởng ở hầu khắp các lĩnh vực.
51. Bài toán đặt ra cho hệ thống NHTM sau khủng hoảng Bài toán nhân sự Bài toán về chính sách Bài toán vốn Bài toán về cạnh tranh
52. Ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế đến hoạt động M&A Làm giảm lợi nhuận của hoạt động phát hành thêm cổ phiếu, giảm chi phí cơ hội của việc thực hiện M&A. Nâng cao ý thức chủ động phòng ngừa khủng hoảng kinh tế của các bên liên quan, đặt ra yêu cầu xây dựng hệ thống tài chính vững mạnh. Làm nhiều ngân hàng đi đến bờ vực phá sản, buộc phải thực hiện M&A.
54. Làn sóng M&A NHTM ở Việt Nam chưa diễn ra ở thời điểm cuối năm nay có một số nguyên nhân chính sau: Giải pháp phát hành cổ phiếu vẫn giúp NH vượt qua được yêu cầu tăng vốn cuối năm. Văn hóa và tâm lý của lãnh đạo ngân hàng. Hi vọng vào tiềm năng phát triển của kinh tế Việt Nam trong tương lai. Hiểu biết về hoạt động M&A còn hạn chế, thiếu đội ngũ nhân viên và các bên trung gian có năng lực. Làn sóng thực hiện M&A NHTM
55. Các tập đoàn tài chính ngân hàng lớn sẽ được thành lập, các ngân hàng hoạt động yếu kém sẽ bị loại bỏ. Các ngân hàng tiếp tục nâng cao hiệu quả và an toàn trong hoạt động. Việc tăng vốn bằng cách dùng quỹ dự trữ hay phát hành bổ sung giấy tờ có giá sẽ trở nên khó khăn hơn trong điều kiện các NHTM tiếp tục phải đối mặt với lộ trình tăng vốn từ NHNN Trước các hạn phải tăng vốn điều lệ của NHTM vào năm 2012 và 2015 sẽ có những đợt sóng M&A NHTM lớn diễn ra. Dự báo về xu hướng
56.
57. Các ngân hàng lớn thực hiện M&A với các ngân hàng nhỏ.
58. Các ngân hàng có cùng quy mô và cùng chiến lược phát triển sáp nhập với nhau.
Bên cạnh các mặt tích cưc, tình trạng đô la hoá cung mang đến nhiều tác động tiêu cực như: Điển hình trong số đó là việc nhà nước mất quyền chủ động trong các chính sách kinh tế và phải phụ thuộc vào các quốc gia phát hành đồng ngoại tệ, đặng biệt là khi tình trạng đô la hóa quá cao. Nền kinh tế trở nên dễ bị ảnh hưởng do khủng hoảng kinh tế thế giới và sự mất giá của các đồng ngoại tệ đang nắm giữ