27.03.2024 r. Wyniki Lokum Deweloper za okres 1.01.2023-31.12.2023 r.

1. Wrocław, 27 marca 2024 r.

2.  wyniki sprzedaży: 706 lokali sprzedanych (umowy deweloperskie i przedwstępne) – wzrost o 62% r/r
 wyniki finansowe (rozpoznane z 774 lokali – wzrost o 6% r/r):
przychód 451,3 mln PLN – wzrost o 23% r/r
zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego 138,0 mln PLN
marża netto przypadająca akcjonariuszom podmiotu dominującego 30,6%
zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego bez zdarzeń jednorazowych 100,7 mln PLN
marża netto przypadająca akcjonariuszom podmiotu dominującego bez zdarzeń jednorazowych 22,3%
 sprzedaż inwestycji Lokum Vista IV obejmującej 247 lokali za kwotę 50 mln PLN
 zakończenie realizacji Lokum Verde III i Lokum Porto IV-V we Wrocławiu oraz Lokum Vista IIIb w Krakowie –
łącznie 685 lokali
 rozpoczęcie budowy I etapu osiedla Lokum la Vida oraz etapów VI-VII osiedla Lokum Porto we Wrocławiu –
łącznie 388 lokali
 przedterminowy wykup obligacji serii F, G, H i I oraz spłata kredytów o łącznej wartości 218 mln PLN*
 emisja obligacji serii J o wartości 53 mln PLN
 odroczenie zakupu części gruntów przy al. Poprzecznej do lutego 2026 r. oraz finalizacja zakupu pozostałej
części inwestycji Lokum al. Poprzeczna za kwotę 60,4 mln PLN**
 wypłata dywidendy za 2022 rok w wysokości 30,42 mln PLN (1,69 PLN na akcję)
Najważniejsze wydarzenia
2
* obligacje serii I zostały wykupione w dniu 2.02.2024 r.
**odroczenie transakcji oraz zakup części inwestycji przy al. Kanonierskiej nastąpiły po 31.12.2023 r.

3.  długi okres procedowania decyzji administracyjnych
okres inwestycji rozpoznanych w wyniku – 7,5 roku
 niska dostępność i dynamiczny wzrost cen działek
koszt gruntu inwestycji rozpoznanych w wynikach – 37 tys. zł/lokal
obecne ceny rynkowe – powyżej 200 tys. zł/lokal
 przepisy ułatwiające nieuzasadnione protesty wobec wydanych pozwoleń na budowę, długi czas oczekiwania
na rozstrzygnięcia instancji odwoławczych
 nowelizacje prawa ograniczające zabudowę mieszkaniową w centrach miast i powodujące rozlewanie się miast
na peryferia
 niedofinansowanie gmin skutkujące niechęcią do nowych inwestycji mieszkaniowych, brak zasobów ludzkich
do sprawnego procedowania pozwoleń
 wysokie oczekiwania gmin i brak kryteriów skali finansowania przez deweloperów infrastruktury gminnej
w postaci dróg, sieci, szkół, przedszkoli, przekładające się na wyższe koszty wytworzenia i ceny mieszkań
 presja płacowa podnosząca koszty realizacji inwestycji
 wysokie stopy procentowe podnoszące koszt wytworzenia mieszkań i ograniczające dostępność kredytów
hipotecznych dla klientów
 brak długoterminowych programów wsparcia dla kupujących
Niekorzystne otoczenie rynkowe
3

4. Bank ziemi
Lokum di Trevi
1,8 ha, 598 lokali – inwestycja gotowa do rozpoczęcia
Lokum Porto
1,5 ha, 250 lokali w realizacji
0,3 ha, 156 lokali w przygotowaniu
Lokum ul. Awicenny
4,6 ha, 1 000 lokali w przygotowaniu
Lokum ul. Góralska
10,9 ha, 2 700 lokali w przygotowaniu
Lokum al. Poprzeczna
50 ha, 6 500 lokali w przygotowaniu
Lokum la Vida
0,8 ha, 138 lokali w realizacji
1,1 ha, 192 lokale - inwestycja gotowa do rozpoczęcia
Lokum ul. Dworcowa
1,1 ha, 64 lokale – inwestycja
gotowa do rozpoczęcia
Lokum Siesta
1,8 ha, ok. 150 lokali w przygotowaniu

5. Wyniki
 skonsolidowane przychody: 451,3 mln PLN
 skonsolidowany zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego: 138,0 mln PLN
 774 lokale rozpoznane w wyniku
5

6. Kondycja finansowa
6
Finanse Na dzień 31.12.2023
Środki pieniężne 236 mln PLN
Zadłużenie finansowe 119 mln PLN
Nadwyżka środków pieniężnych 117 mln PLN
Obligacje Łączna wartość
nominalna
Termin wykupu
Seria I 50 mln PLN 19.04.2025*
Seria J 53 mln PLN 18.06.2027*
*obligacje serii I zostały w całości wykupione w dniu 2.02.2024 r.

7. Kondycja finansowa
7
Kredyty inwestorskie Limit Stan wykorzystania
na 31.12.2023
Stan zadłużenia na
31.12.2023
Termin zapadalności
długu
Kredyt na Lokum la Vida I 48,5 mln PLN 0 mln PLN 0 mln PLN 15.06.2026
Kredyt na Lokum la Vida II* 73,9 mln PLN 0 mln PLN 0 mln PLN 15.09.2026
Kredyt na Lokum Porto III 98,6 mln PLN 0 mln PLN 0 mln PLN 15.06.2026
Suma 221,0 mln PLN 0 mln PLN 0 mln PLN
* umowa kredytowa zawarta w dniu 22.03.2024 r.

8. Struktura zapadalności długu
8
*obligacje serii I zostały w całości wykupione w dniu 2.02.2024 r.
*

9. Skonsolidowany bilans
9
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji
finansowej [w tys. PLN]
31.12.2023 Udział 31.12.2022 Udział Zmiana
AKTYWA
1. Aktywa trwałe 52 859 6% 31 095 4% 70,0%
Rzeczowe aktywa trwałe 12 224 1% 13 087 2%
Nieruchomości inwestycyjne 18 043 2% 2 037 < 1%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
22 491 3% 15 835 2%
Pozostałe aktywa trwałe 101 < 1% 136 < 1%
2. Aktywa obrotowe 786 772 94% 773 535 96% 1,7%
Zapasy 460 877 55% 658 306 82%
Środki pieniężne zgromadzone na rachunkach
powierniczych
11 431 1% 18 035 2%
Należności handlowe i pozostałe 78 337 9% 31 757 4%
Środki pieniężne i ekwiwalenty pieniężne 236 048 28% 65 388 8%
Pozostałe aktywa obrotowe 79 < 1% 49 < 1%
Aktywa razem 839 631 100% 804 630 100% 4,3%
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji
finansowej [w tys. PLN]
31.12.2023 Udział 31.12.2022 Udział Zmiana
PASYWA
1. Kapitał własny 541 563 65% 430 679 54% 25,7%
Kapitał zakładowy 3 600 < 1% 3 600 < 1%
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich
wartości nominalnej
122 370 15% 122 370 15%
Zyski zatrzymane 413 997 49% 304 079 38%
Udziały niedające kontroli 1 596 < 1% 630 < 1%
2. Zobowiązania 298 068 35% 373 951 46% -20,3%
Zobowiązania długoterminowe 160 799 19% 217 835 27%
Zobowiązania krótkoterminowe 137 269 16% 156 116 19%
Pasywa razem 839 631 100% 804 630 100% 4,3%

10. Zobowiązania krótkoterminowe
31.12.2023 Udział 31.12.2022 Udział Zmiana
[w tys. PLN]
1.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania, w tym:
90 281 67% 32 167 21% 181%
z tyt. dostaw i usług 14 900 13 159
z tyt. podatków 74 894 18 176
pozostałe zobowiązania 487 832
2. Zobowiązania z tytułu umów z klientami, w tym: 33 491 24% 32 268 21% 4%
z tytułu wpłat klientów na zakup lokali mieszkalnych 7 034 9 102
3. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne, w tym: 9 521 7% 86 734 55% -89%
Dłużne papiery wartościowe - obligacje 9 521 77 577
Kredyty bankowe 9 157
4. Leasing 1 977 1% 3 110 2% -36%
5. Rezerwy 1 999 1% 1 837 1% 9%
Zobowiązania krótkoterminowe razem 137 269 156 116 -12%
Zobowiązania krótkoterminowe
10

11. Sprawozdanie z całkowitych dochodów [w tys. PLN]
31.12.2023 31.12.2022 Zmiana
(wariant kalkulacyjny)
Przychody ze sprzedaży 451 308 366 738 23%
Koszt własny sprzedaży 281 609 231 400 22%
w tym koszt gruntu pod lokale 28 606 22 052 30%
koszt gruntu przypadający na 1 lokal 37 30
Zysk (strata) brutto na sprzedaży 169 699 135 338 25%
Koszty sprzedaży 16 470 12 456 32%
Koszty ogólnego zarządu 15 304 13 565 13%
Zysk (strata) na sprzedaży 137 925 109 317 26%
Pozostałe przychody operacyjne 34 701 697
Pozostałe koszty operacyjne 1 104 210
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
EBIT
171 522 109 804 56%
EBITDA 173 454 112 912 54%
Przychody finansowe 2 786 1 006 177%
Koszty finansowe 12 176 25 860 -53%
(Strata)/odwrócenie straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych 10 269 -8 027
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 172 401 76 923 124%
Podatek dochodowy 30 040 16 026 87%
Zysk (strata) netto 142 361 60 897 134%
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego 138 010 57 285 141%
Zysk (strata) netto na akcję przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego 7,67 3,18 141%
Marża zysku netto przypadającego akcjonariuszom podmiotu dominującego 30,6% 15,6% 15 p.p.
Skonsolidowany rachunek wyników
11

12. Wpływ zdarzeń jednorazowych na wynik skonsolidowany
31.12.2023
(wariant kalkulacyjny)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 172 401
Podatek dochodowy 30 040
Zysk (strata) netto 142 361
Wynik na działalności predeweloperskiej – sprzedaż działki w Krakowie 26 541
Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych 12 018
Zysk (strata) netto bez zdarzeń jednorazowych 103 802
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego bez zdarzeń jednorazowych 100 669
Marża zysku netto przypadającego akcjonariuszom podmiotu dominującego bez zdarzeń jednorazowych 22,3%
Skonsolidowany rachunek wyników
12

13. 13
Okres inwestycji od zakupu gruntu do rozpoznania lokali w wyniku 2023 wyniósł średnio 7,5 roku.
Inwestycje
Rok zakupu
gruntu
Okres inwestycji
(lata)
Ilość lokali
rozpoznanych
w wyniku 2023
Udział inwestycji
w rozpoznaniach
2023
Okres inwestycji
ważony liczbą
rozpoznanych lokali
(w latach)
Lokum Verde I 2019 5 26 3,36% 0,17
Lokum Verde II 2019 5 67 8,66% 0,43
Lokum Verde III 2019 5 102 13,18% 0,66
Lokum Porto I-II 2015 9 52 6,72% 0,60
Lokum Porto IV-V 2015 9 173 22,35% 2,01
Lokum Vena 2016 8 9 1,16% 0,09
Lokum Monte I 2007 17 26 3,36% 0,57
Lokum Monte II 2007 17 13 1,68% 0,29
Lokum Vista I-II 2016 8 2 0,26% 0,02
Lokum Vista IIIa 2016 8 19 2,45% 0,20
Lokum Vista IIIb 2016 8 87 11,24% 0,90
Lokum Siesta II 2016 8 7 0,90% 0,07
Lokum Salsa I 2018 6 29 3,75% 0,22
Lokum Salsa II 2018 6 92 11,89% 0,71
Lokum Salsa III 2018 6 61 7,88% 0,47
Lokale usługowe 2016 8 9 1,16% 0,09
Razem 774 100,00% 7,50
Okres inwestycji

14. Wskaźniki
 zysk: 138,0 mln PLN
 rentowność: 30,6%
 ROE: 26,3%
 ROA: 17,0%
 środki pieniężne:
236,0 mln PLN
 zadłużenie finansowe
netto: -116,6 mln PLN
 wskaźnik płynności
gotówkowej: 1,72
 wskaźnik płynności
szybkiej: 2,37
14
wyniki netto przypadające
akcjonariuszom podmiotu dominującego

15. Wyniki: 2019 – 2023
15

16. Wyniki sprzedaży
 706 lokali sprzedanych (umowy deweloperskie i przedwstępne), +62% r/r
 12 lokali objętych rezerwacjami na koniec okresu
 nowe kontraktacje: 721 umów rezerwacyjnych zawartych w 2023 r.
16

17.  622 lokale wolne, w tym 285 gotowych
 361 lokali w ofercie (spadek o 53%)
 392 lokale w realizacji (spadek o 44%)
Lokale w ofercie i w realizacji
17

18. Lokale w ofercie i w realizacji: 2019 – 2023
18
*średnia arytmetyczna liczona dla okresów 31.03.2019 – 30.09.2023

19. INWESTYCJE
POTENCJAŁ ROZPOZNAŃ
2024 2025 2026+
Lokale zrealizowane Lokale w realizacji Lokale w przygotowaniu*
Lokum di Trevi XI, XII 598
Lokum Vena II 1
Lokum Porto I, II, IV, V 205
Lokum Porto VI, VII 245
Lokum Verde I, II, III 132
Lokum la Vida 138 192
Lokum ul. Góralska 2 700
Lokum al. Poprzeczna 6 500
Lokum ul. Awicenny 1 000
Lokum Monte I, II 43
Lokum ul. Dworcowa 64
Lokum Vista IIa, IIIa, IIIb 47
Lokum Siesta III, IV 150
Lokum Salsa I, II, III 10
Lokale usługowe 16 5
Razem 454 388 192 11 012
Razem 454 580 11 012
Razem 454 388 11 204
Potencjał rozpoznań
19
*szacowana liczba lokali w przygotowaniu
Tabela nie uwzględnia lokali z inwestycji Lokum Porto – etap III (gotowy, w całości wynajęty,
72 lokale ) i etap VIII (w przygotowaniu 156 lokali) realizowanych z przeznaczeniem pod wynajem.

20. Inwestycje w ofercie
20

21. Realizacja potencjału rozpoznań na 2023 r.
21

22. Realizacja potencjału rozpoznań na 2024 r.
22

23. Podsumowanie
Sytuacja finansowa Efektywność 2023 r.
Bank ziemi
zysk netto przypadający podmiotowi
dominującemu: 138,0 mln PLN
- bez zdarzeń jednorazowych: 100,7 mln PLN
marża zysku netto przypadającego podmiotowi
dominującemu: 30,6%
- bez zdarzeń jednorazowych: 22,3 %
blisko 12 tysięcy lokali
środki pieniężne: 236,0 mln PLN
nadwyżka środków pieniężnych: 116,6 mln PLN
23
Poziom oferty i realizacji
622 lokale wolne; 361 lokali w ofercie
285 lokali gotowych; 392 lokale w realizacji

24. Kontakt
Lokum Deweloper S.A.
ul. Krawiecka 1 lok. 101
50-148 Wrocław
tel. 71 796 66 66
fax. 71 724 24 70
relacje.inwestorskie@lokumdeweloper.pl
24