SlideShare une entreprise Scribd logo
1  sur  40
Télécharger pour lire hors ligne
Инвестиции в растущие
технологические стартапы
Максим Чеботарев
фрии
21.10.2017Минск
Максим Чеботарёв
Соинвестиции, бизнес-ангелы, TECHMAFIA в ФРИИ
Со-основатель международного акселератора TECHMAFIA
Со-основатель GoValley - обучающая программа для стартапов из СНГ в
Сан-Франциско, Калифорния (www.govalley.ru)
Со-основатель стартапа Tekmi (www.tekmi.ru) и директор по маркетингу -
более $1 млн инвестиций
Руководитель департамента по маркетингу стартапов в Softline
chebotarev tm.iidf.vc iidf.ru
О чем поговорим?
01
ФРИИ
02
Какие бывают
стадии стартапов
03
Какие бывают
инвесторы
04
На что смотрят
инвесторы
05
Где их искать
06
Что отправлять и как
взаимодействовать
ФРИИ
Наш инвестиционный тезис
Инвестиции
6 находится
в управлении Фонда
согласованные
инвестиции
в Европе среди
венчурных фондов
по количеству сделок
млрд
руб.
3 млрд
руб.
1 -е
место
Предприниматели
100 предпринимателей
и разработчиков
прошли программы
ФРИИ
заявок получено
с момента основания
Фонда
в мире среди
крупнейших
акселераторов
стартапов
тыс.
13 тыс.
4 -е
место
Проекты
›300 проектов прошли очную
акселерацию во ФРИИ
с 2013 г.
проектов приняли
участие в заочной
акселерации ФРИИ
проектов получили
seed-инвестиции
и инвестиции раунда А
›1000
›30
Pre-seed Seed Раунд A
Наш инвестиционный тезис
от 2,1 млн руб.
от 16 до 25 млн руб.
до 324 млн руб.
раунд pre-seed seed Round A
размер 2,1 млн. р. 18 млн. р. 324 млн. р.
доля 7 % 2,25%-40% 15%-40%
Наш инвестиционный тезис
Наш инвестиционный тезис
Выходы
40 млн рублей 1 200 млн рублей
2014 2016
›
Портфель
Наши инвестиции
Не поиск классных
идей и крутых команд,
которым мы можем
помочь
Поиск крутых
компаний, в которых
можно разместить
максимальное
количество капитала с
управляемым риском
НО
San Francisco, California
Feb-Apr 2018
Palo Alto, California
April 2018
Основной словарь
предпринимателя
Временная организация, созданная для
поиска масштабируемой
и прибыльной бизнес-модели
в условиях ограниченных ресурсов и
экстремальной неопределенности
с целью быстрого роста
СТИВ БЛАНК + ЭРИК РИС + ПОЛ ГРЭМ
Стартап
CUSTOMER
CUSTOMER
Какие бывают инвесторы
Выручка/EBITDA
Бизнес-ангелы
Акселераторы
Слияния, поглощения,
IPO
Инвестиционные банки
и PE Фонды
Венчурные фонды
Индивидуальные бизнес-ангелы и синдикаты
Семья, друзья,
гранты
Инвестиционные банки и PE Фонды
Идея Стартап Выход
на рынок
Запуск Рост Расширение Взрослый бизнес
Венчурные фонды ранних стадий
Что нельзя предлагать
инвесторам
01
Отдать слишком большую долю
слишком рано (например, на
предпосевной стадии 25%+)
02
Не предусмотреть долгосрочную
опционную мотивацию команды и
основателя или быть против этого
03
Неправильно оценить стадию
(инвестиции в дешевую компанию по
высокой оценке и наоборот)
04
Неразмываемая доля
Фреймворки инвесторов
Фреймворков - много!
Есть ли фреймворки для инвесторов
в технологические стартапы?
Модель оценки сделки 6T
Команда Профессиональная команда, обладающая виденьем,
страстью и навыками.
Рынок Большой, растущий, доступный и стратегически
важный.
Технологии Пробивные технологии и/или пробивная бизнес-
модель
Трекшн Проверка покупателя, технологии, рынка или
продукта.
Тренды Почему сейчас? Макросдвиги в экономике и
потреблении.
Условия Выгодны ли условия сделки? Доволен ли инвестор и
стартап?
#1Команда Экспертиза и ответственность
• Эта команда может решать сложные задачи?
• Достаточно ли компетенций?
• Есть ли видение?
Мотивация и культура
• Какая мотивация у команды?
• Вы хотите проводить с ними время и помогать им?
• Есть ли динамика и взаимодействие среди команды?
Структура
• Четко ли понятны обязанности?
• Жадные ли основатели?
• Эта команда умеет нанимать?
• Кто их окружает?
#2Рынок Растет ли этот рынок? Или уже вырос?
Какой размер Total Addressable Market?
Какой размер изначального рынка? Понятно ли, как его достичь?
Какие есть конкуренты? Насколько они сильны?
Есть ли у команды адекватное понимание рынка?
Соответствует ли рынок планам инвестора? (размер, скорость
роста, структура)
#2Стратегические
вопросы
про рынок
Этот рынок подходит для меня, как для инвестора?
• Хочу ли я на нем быть?
• Есть ли планы в моей стратегии быть на этом рынке?
• Есть ли у меня ценность для компании?
Как захватить главную позицию на рынке?
• Как достигнуть оборота в 300 млн. руб. в год?
• 10 продаж по 30 млн.
• 10000 продаж по 30 тыс.?
#3Технологии Действительно ли продукт решает боль клиента?
Очевидна ли ценность?
Есть ли инновации?
Есть ли план развития продукта?
#4Трекшн Клиенты
• Как рынок воспринял продукт?
Партнёры
• Есть ли у компании партнеры?
Каналы
• Есть ли продажи через сформированные каналы?
#5Тренды • Новые технологии
• Новое законодательство
• Новые предпочтения пользователей
• Новые модели и способы развлечения
• Ожидания пользователей и опыт из других областей
• Внезапная и быстрая адаптация технологий в новом формате
НО, опасайтесь!
• Инвестиции в технологии, в неправильное время
• Попытка переделать традиционные рынки
• Хайп от людей, у которых нет бюджетов для изменения рынка
• Деятельность регуляторов
#6Условия Оценка
• Отображает ли оценка стадию компании?
• Достаточную ли долю получает инвестор, с учетом рисков?
Текущие акционеры
• Кто они? Можно ли им доверять?
• Прозрачна ли структура собственности?
Модель оценки сделки 6T
Команда Профессиональная команда, обладающая виденьем,
страстью и навыками.
Рынок Большой, растущий, доступный и стратегически
важный.
Технологии Пробивные технологии и/или пробивная бизнес-
модель
Трекшн Проверка покупателя, технологии, рынка или
продукта.
Тренды Почему сейчас? Макросдвиги в экономике и
потреблении.
Условия Выгодны ли условия сделки? Доволен ли инвестор и
стартап?
Где искать инвестора
Все инвесторы делают это на разных стадиях:
• Идея, первый прототип - бизнес-ангелы
• Первые клиенты, поиск бизнес-модели - фонды
Всех интересует разное:
• SaaS
• B2B
• Consumer Services
• M2M
• E-commerce
• …и многое другое
Не все инвесторы одинаковы
Не ходите к непрофильному
инвестору!
Если в портфеле инвестора только SaaS B2B —
он не проинвестирует в новую социальную сеть.
• Прийти в ФРИИ ->
Preseed+Соинвестиции -> Seed
• Поиск Яндекс и Google
• FFF (друзья, знакомые, дураки)
• Знакомые стартапы
• Мероприятия (хакатоны, питчи,…)
• Мероприятия
• Основные отраслевые сайты
• firrma.ru
• rusbase.com
• techcrunch.com
• vedomosti.ru
• crunchbase.com
• angel.co
Где найти инвесторов
Настойчивость и
ненавязчивость
• Всегда ищите, кто может представить бизнес-ангелу или фонду.
• Если отказали - не страшно.
• Всегда держите в курсе прогресса компании.
• Не надо использовать личное пространство инвестора.
• Будьте настойчивы, точны и лаконичны.
Коммуникация
Таймлайн
Первая встреча
или представление
Питчдек,
финансовая
модель,
статистика
Termsheet
или non-biding
письмо
Инвестиции
1. 2. 3. 4.
Дальнейшая
коммуникация
• Отчет о динамике компании
раз в квартал (!)
• Запрос на контакты и каналы
• Прозрачность и понятность
• Отсутствие задержек в коммуникации
• Разумное согласование стратегии
• Поиск инвесторов следующей стадии
• Самостоятельность
Максим Чеботарёв
+7 (903) 591-73-33
mchebotarev@iidf.ru
facebook.com/chebotarev

Contenu connexe

Tendances

Венчурные инвесторы: повадки, виды, места обитания.
Венчурные инвесторы: повадки, виды, места обитания.Венчурные инвесторы: повадки, виды, места обитания.
Венчурные инвесторы: повадки, виды, места обитания.Generation_S
 
Стартапы и инвестиции, Д.Калаев
Стартапы и инвестиции, Д.КалаевСтартапы и инвестиции, Д.Калаев
Стартапы и инвестиции, Д.КалаевBusiness incubator HSE
 
Карта инвестиционного рынка. Любовь Симонова-Емельянова
Карта инвестиционного рынка. Любовь Симонова-ЕмельяноваКарта инвестиционного рынка. Любовь Симонова-Емельянова
Карта инвестиционного рынка. Любовь Симонова-ЕмельяноваBusiness incubator HSE
 
Как сформулировать предложение инвестору
Как сформулировать предложение инвесторуКак сформулировать предложение инвестору
Как сформулировать предложение инвесторуLiudmila Golubkova
 
2015 Артем Азевич, руководитель Акселератора ФРИИ: ДНК стартапа ИЛИ как опред...
2015 Артем Азевич, руководитель Акселератора ФРИИ: ДНК стартапа ИЛИ как опред...2015 Артем Азевич, руководитель Акселератора ФРИИ: ДНК стартапа ИЛИ как опред...
2015 Артем Азевич, руководитель Акселератора ФРИИ: ДНК стартапа ИЛИ как опред...SpbStartupDay
 
2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...
2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...
2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...SpbStartupDay
 
Go Valley! презентация Кремниевая Долина
Go Valley! презентация Кремниевая ДолинаGo Valley! презентация Кремниевая Долина
Go Valley! презентация Кремниевая ДолинаGoValley!
 
10 tips for_successful_software_company
10 tips for_successful_software_company10 tips for_successful_software_company
10 tips for_successful_software_companyAndrey Mushchinkin
 
Инвестиции в технологии: новые вызовы и типичные ошибки
Инвестиции в технологии: новые вызовы и типичные ошибкиИнвестиции в технологии: новые вызовы и типичные ошибки
Инвестиции в технологии: новые вызовы и типичные ошибкиLiudmila Golubkova
 
2014 Вадим Малыч, Преакселератор ФРИИ: Тренинг: Идеальный питч стартапа для п...
2014 Вадим Малыч, Преакселератор ФРИИ: Тренинг: Идеальный питч стартапа для п...2014 Вадим Малыч, Преакселератор ФРИИ: Тренинг: Идеальный питч стартапа для п...
2014 Вадим Малыч, Преакселератор ФРИИ: Тренинг: Идеальный питч стартапа для п...SpbStartupDay
 
LifeHackDay 2016 - Odessa: Андрей Колодюк, UVCA, AVentures capital
LifeHackDay 2016 - Odessa: Андрей Колодюк, UVCA, AVentures capitalLifeHackDay 2016 - Odessa: Андрей Колодюк, UVCA, AVentures capital
LifeHackDay 2016 - Odessa: Андрей Колодюк, UVCA, AVentures capitalSergey Dovgopolyy
 
Специфика подготовки венчурной сделки
Специфика подготовки венчурной сделкиСпецифика подготовки венчурной сделки
Специфика подготовки венчурной сделкиLiudmila Golubkova
 
Как инвесторы оценивают стартапы
Как инвесторы оценивают стартапы Как инвесторы оценивают стартапы
Как инвесторы оценивают стартапы Nikolay Savin
 
саулина мария, бизнесбомба, грамотная презентация для инвестора
саулина мария, бизнесбомба, грамотная презентация для инвесторасаулина мария, бизнесбомба, грамотная презентация для инвестора
саулина мария, бизнесбомба, грамотная презентация для инвестораNew Business Idea
 
Подготовка проекта к первому раунду инвестиций. Дмитрий Поляков
Подготовка проекта к первому раунду инвестиций. Дмитрий ПоляковПодготовка проекта к первому раунду инвестиций. Дмитрий Поляков
Подготовка проекта к первому раунду инвестиций. Дмитрий ПоляковAlina Dolgikh
 
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРА
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРАПредприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРА
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРАVadim Kotelnikov
 
Стартапы: причины взлетов и падений
Стартапы: причины взлетов и паденийСтартапы: причины взлетов и падений
Стартапы: причины взлетов и паденийАртем Кудрявцев
 
Инвестиционный этикет. Анна Ненахова
Инвестиционный этикет. Анна НенаховаИнвестиционный этикет. Анна Ненахова
Инвестиционный этикет. Анна НенаховаBusiness incubator HSE
 
Innoperm perm venture fund 2009
Innoperm perm venture fund 2009Innoperm perm venture fund 2009
Innoperm perm venture fund 2009Andrey Mushchinkin
 
Adj анализ рынка и стратегия
Adj анализ рынка и стратегияAdj анализ рынка и стратегия
Adj анализ рынка и стратегияivgeniya
 

Tendances (20)

Венчурные инвесторы: повадки, виды, места обитания.
Венчурные инвесторы: повадки, виды, места обитания.Венчурные инвесторы: повадки, виды, места обитания.
Венчурные инвесторы: повадки, виды, места обитания.
 
Стартапы и инвестиции, Д.Калаев
Стартапы и инвестиции, Д.КалаевСтартапы и инвестиции, Д.Калаев
Стартапы и инвестиции, Д.Калаев
 
Карта инвестиционного рынка. Любовь Симонова-Емельянова
Карта инвестиционного рынка. Любовь Симонова-ЕмельяноваКарта инвестиционного рынка. Любовь Симонова-Емельянова
Карта инвестиционного рынка. Любовь Симонова-Емельянова
 
Как сформулировать предложение инвестору
Как сформулировать предложение инвесторуКак сформулировать предложение инвестору
Как сформулировать предложение инвестору
 
2015 Артем Азевич, руководитель Акселератора ФРИИ: ДНК стартапа ИЛИ как опред...
2015 Артем Азевич, руководитель Акселератора ФРИИ: ДНК стартапа ИЛИ как опред...2015 Артем Азевич, руководитель Акселератора ФРИИ: ДНК стартапа ИЛИ как опред...
2015 Артем Азевич, руководитель Акселератора ФРИИ: ДНК стартапа ИЛИ как опред...
 
2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...
2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...
2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...
 
Go Valley! презентация Кремниевая Долина
Go Valley! презентация Кремниевая ДолинаGo Valley! презентация Кремниевая Долина
Go Valley! презентация Кремниевая Долина
 
10 tips for_successful_software_company
10 tips for_successful_software_company10 tips for_successful_software_company
10 tips for_successful_software_company
 
Инвестиции в технологии: новые вызовы и типичные ошибки
Инвестиции в технологии: новые вызовы и типичные ошибкиИнвестиции в технологии: новые вызовы и типичные ошибки
Инвестиции в технологии: новые вызовы и типичные ошибки
 
2014 Вадим Малыч, Преакселератор ФРИИ: Тренинг: Идеальный питч стартапа для п...
2014 Вадим Малыч, Преакселератор ФРИИ: Тренинг: Идеальный питч стартапа для п...2014 Вадим Малыч, Преакселератор ФРИИ: Тренинг: Идеальный питч стартапа для п...
2014 Вадим Малыч, Преакселератор ФРИИ: Тренинг: Идеальный питч стартапа для п...
 
LifeHackDay 2016 - Odessa: Андрей Колодюк, UVCA, AVentures capital
LifeHackDay 2016 - Odessa: Андрей Колодюк, UVCA, AVentures capitalLifeHackDay 2016 - Odessa: Андрей Колодюк, UVCA, AVentures capital
LifeHackDay 2016 - Odessa: Андрей Колодюк, UVCA, AVentures capital
 
Специфика подготовки венчурной сделки
Специфика подготовки венчурной сделкиСпецифика подготовки венчурной сделки
Специфика подготовки венчурной сделки
 
Как инвесторы оценивают стартапы
Как инвесторы оценивают стартапы Как инвесторы оценивают стартапы
Как инвесторы оценивают стартапы
 
саулина мария, бизнесбомба, грамотная презентация для инвестора
саулина мария, бизнесбомба, грамотная презентация для инвесторасаулина мария, бизнесбомба, грамотная презентация для инвестора
саулина мария, бизнесбомба, грамотная презентация для инвестора
 
Подготовка проекта к первому раунду инвестиций. Дмитрий Поляков
Подготовка проекта к первому раунду инвестиций. Дмитрий ПоляковПодготовка проекта к первому раунду инвестиций. Дмитрий Поляков
Подготовка проекта к первому раунду инвестиций. Дмитрий Поляков
 
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРА
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРАПредприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРА
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРА
 
Стартапы: причины взлетов и падений
Стартапы: причины взлетов и паденийСтартапы: причины взлетов и падений
Стартапы: причины взлетов и падений
 
Инвестиционный этикет. Анна Ненахова
Инвестиционный этикет. Анна НенаховаИнвестиционный этикет. Анна Ненахова
Инвестиционный этикет. Анна Ненахова
 
Innoperm perm venture fund 2009
Innoperm perm venture fund 2009Innoperm perm venture fund 2009
Innoperm perm venture fund 2009
 
Adj анализ рынка и стратегия
Adj анализ рынка и стратегияAdj анализ рынка и стратегия
Adj анализ рынка и стратегия
 

Similaire à Инвестиции в растущие технологические стартапы

Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...
Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...
Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...Business incubator HSE
 
SECON'2017, Шатров Михаил, Инструменты успешного предпринимателя
SECON'2017, Шатров Михаил, Инструменты успешного предпринимателяSECON'2017, Шатров Михаил, Инструменты успешного предпринимателя
SECON'2017, Шатров Михаил, Инструменты успешного предпринимателяSECON
 
Startups success & fail factors
Startups success & fail factors Startups success & fail factors
Startups success & fail factors Margarita Zobnina
 
Startups: Business Process
Startups: Business ProcessStartups: Business Process
Startups: Business ProcessOlya Kollen, PhD
 
hse{sun} Реально ли делать бизнес на стартапах не будучи инвестиционным фондо...
hse{sun} Реально ли делать бизнес на стартапах не будучи инвестиционным фондо...hse{sun} Реально ли делать бизнес на стартапах не будучи инвестиционным фондо...
hse{sun} Реально ли делать бизнес на стартапах не будучи инвестиционным фондо...Business incubator HSE
 
Слайды "раздатки" с семинара ВЭД "Бизнес-модель выхода на международные рынк...
Слайды  "раздатки" с семинара ВЭД "Бизнес-модель выхода на международные рынк...Слайды  "раздатки" с семинара ВЭД "Бизнес-модель выхода на международные рынк...
Слайды "раздатки" с семинара ВЭД "Бизнес-модель выхода на международные рынк...Андрей Крылов
 
от старт апа до успеха
от старт апа до успехаот старт апа до успеха
от старт апа до успехаElena Kotina
 
Реально ли делать бизнес не стартапах, не будучи инвестиционным фондом?
Реально ли делать бизнес не стартапах, не будучи инвестиционным фондом?Реально ли делать бизнес не стартапах, не будучи инвестиционным фондом?
Реально ли делать бизнес не стартапах, не будучи инвестиционным фондом?Dmitriy Maslennikov
 
Workshop start up_weekend
Workshop start up_weekendWorkshop start up_weekend
Workshop start up_weekendOleg Afanasyev
 
Master trening startup_shevchuk 2015 v1.1
Master trening startup_shevchuk 2015 v1.1Master trening startup_shevchuk 2015 v1.1
Master trening startup_shevchuk 2015 v1.1Aleksei Shevchuk
 
Start-up для чайников ( НАУ 1 курс )
Start-up для чайников ( НАУ 1 курс ) Start-up для чайников ( НАУ 1 курс )
Start-up для чайников ( НАУ 1 курс ) Nikolay Savin
 
Презентация Центра Развития Технологических Компаний
Презентация Центра Развития Технологических КомпанийПрезентация Центра Развития Технологических Компаний
Презентация Центра Развития Технологических КомпанийTCDCBetech
 
Что такое венчурный капитал, как найти инвестора и подговить презентацию/питч
Что такое венчурный капитал, как найти инвестора и подговить презентацию/питчЧто такое венчурный капитал, как найти инвестора и подговить презентацию/питч
Что такое венчурный капитал, как найти инвестора и подговить презентацию/питчAziz Soltobaev
 
презентация шрб 1-2_20130905
презентация шрб 1-2_20130905презентация шрб 1-2_20130905
презентация шрб 1-2_20130905Dmitry Sizenko
 
маркетинговые стратегии для стартап проектов
маркетинговые стратегии для стартап проектовмаркетинговые стратегии для стартап проектов
маркетинговые стратегии для стартап проектовLeonid Danilov
 
Школа позиционирования март 2013
Школа позиционирования март 2013Школа позиционирования март 2013
Школа позиционирования март 2013Dmitry Sizenko
 
Е. Галушко - «ЭТАПЫ УСПЕШНОГО СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА»
Е. Галушко - «ЭТАПЫ  УСПЕШНОГО  СОСТАВЛЕНИЯ  БИЗНЕС-ПЛАНА»Е. Галушко - «ЭТАПЫ  УСПЕШНОГО  СОСТАВЛЕНИЯ  БИЗНЕС-ПЛАНА»
Е. Галушко - «ЭТАПЫ УСПЕШНОГО СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА»Global Management Challenge
 
HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...
HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...
HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...Business incubator HSE
 

Similaire à Инвестиции в растущие технологические стартапы (20)

Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...
Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...
Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...
 
SECON'2017, Шатров Михаил, Инструменты успешного предпринимателя
SECON'2017, Шатров Михаил, Инструменты успешного предпринимателяSECON'2017, Шатров Михаил, Инструменты успешного предпринимателя
SECON'2017, Шатров Михаил, Инструменты успешного предпринимателя
 
Startups success & fail factors
Startups success & fail factors Startups success & fail factors
Startups success & fail factors
 
Startups: Business Process
Startups: Business ProcessStartups: Business Process
Startups: Business Process
 
ФРИИ интернет предпринимательство - Инвесторы
ФРИИ интернет предпринимательство - ИнвесторыФРИИ интернет предпринимательство - Инвесторы
ФРИИ интернет предпринимательство - Инвесторы
 
hse{sun} Реально ли делать бизнес на стартапах не будучи инвестиционным фондо...
hse{sun} Реально ли делать бизнес на стартапах не будучи инвестиционным фондо...hse{sun} Реально ли делать бизнес на стартапах не будучи инвестиционным фондо...
hse{sun} Реально ли делать бизнес на стартапах не будучи инвестиционным фондо...
 
Слайды "раздатки" с семинара ВЭД "Бизнес-модель выхода на международные рынк...
Слайды  "раздатки" с семинара ВЭД "Бизнес-модель выхода на международные рынк...Слайды  "раздатки" с семинара ВЭД "Бизнес-модель выхода на международные рынк...
Слайды "раздатки" с семинара ВЭД "Бизнес-модель выхода на международные рынк...
 
от старт апа до успеха
от старт апа до успехаот старт апа до успеха
от старт апа до успеха
 
Реально ли делать бизнес не стартапах, не будучи инвестиционным фондом?
Реально ли делать бизнес не стартапах, не будучи инвестиционным фондом?Реально ли делать бизнес не стартапах, не будучи инвестиционным фондом?
Реально ли делать бизнес не стартапах, не будучи инвестиционным фондом?
 
Workshop start up_weekend
Workshop start up_weekendWorkshop start up_weekend
Workshop start up_weekend
 
Master trening startup_shevchuk 2015 v1.1
Master trening startup_shevchuk 2015 v1.1Master trening startup_shevchuk 2015 v1.1
Master trening startup_shevchuk 2015 v1.1
 
Start-up для чайников ( НАУ 1 курс )
Start-up для чайников ( НАУ 1 курс ) Start-up для чайников ( НАУ 1 курс )
Start-up для чайников ( НАУ 1 курс )
 
Презентация Центра Развития Технологических Компаний
Презентация Центра Развития Технологических КомпанийПрезентация Центра Развития Технологических Компаний
Презентация Центра Развития Технологических Компаний
 
Что такое венчурный капитал, как найти инвестора и подговить презентацию/питч
Что такое венчурный капитал, как найти инвестора и подговить презентацию/питчЧто такое венчурный капитал, как найти инвестора и подговить презентацию/питч
Что такое венчурный капитал, как найти инвестора и подговить презентацию/питч
 
презентация шрб 1-2_20130905
презентация шрб 1-2_20130905презентация шрб 1-2_20130905
презентация шрб 1-2_20130905
 
маркетинговые стратегии для стартап проектов
маркетинговые стратегии для стартап проектовмаркетинговые стратегии для стартап проектов
маркетинговые стратегии для стартап проектов
 
Школа позиционирования март 2013
Школа позиционирования март 2013Школа позиционирования март 2013
Школа позиционирования март 2013
 
Е. Галушко - «ЭТАПЫ УСПЕШНОГО СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА»
Е. Галушко - «ЭТАПЫ  УСПЕШНОГО  СОСТАВЛЕНИЯ  БИЗНЕС-ПЛАНА»Е. Галушко - «ЭТАПЫ  УСПЕШНОГО  СОСТАВЛЕНИЯ  БИЗНЕС-ПЛАНА»
Е. Галушко - «ЭТАПЫ УСПЕШНОГО СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА»
 
HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...
HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...
HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...
 
ЛШ 2016 П2 От лида до клиента - Максимова, Силинская, Эрман
ЛШ 2016 П2 От лида до клиента - Максимова, Силинская, ЭрманЛШ 2016 П2 От лида до клиента - Максимова, Силинская, Эрман
ЛШ 2016 П2 От лида до клиента - Максимова, Силинская, Эрман
 

Инвестиции в растущие технологические стартапы

  • 1. Инвестиции в растущие технологические стартапы Максим Чеботарев фрии 21.10.2017Минск
  • 2. Максим Чеботарёв Соинвестиции, бизнес-ангелы, TECHMAFIA в ФРИИ Со-основатель международного акселератора TECHMAFIA Со-основатель GoValley - обучающая программа для стартапов из СНГ в Сан-Франциско, Калифорния (www.govalley.ru) Со-основатель стартапа Tekmi (www.tekmi.ru) и директор по маркетингу - более $1 млн инвестиций Руководитель департамента по маркетингу стартапов в Softline chebotarev tm.iidf.vc iidf.ru
  • 3. О чем поговорим? 01 ФРИИ 02 Какие бывают стадии стартапов 03 Какие бывают инвесторы 04 На что смотрят инвесторы 05 Где их искать 06 Что отправлять и как взаимодействовать
  • 5. Наш инвестиционный тезис Инвестиции 6 находится в управлении Фонда согласованные инвестиции в Европе среди венчурных фондов по количеству сделок млрд руб. 3 млрд руб. 1 -е место Предприниматели 100 предпринимателей и разработчиков прошли программы ФРИИ заявок получено с момента основания Фонда в мире среди крупнейших акселераторов стартапов тыс. 13 тыс. 4 -е место Проекты ›300 проектов прошли очную акселерацию во ФРИИ с 2013 г. проектов приняли участие в заочной акселерации ФРИИ проектов получили seed-инвестиции и инвестиции раунда А ›1000 ›30
  • 6. Pre-seed Seed Раунд A Наш инвестиционный тезис от 2,1 млн руб. от 16 до 25 млн руб. до 324 млн руб.
  • 7. раунд pre-seed seed Round A размер 2,1 млн. р. 18 млн. р. 324 млн. р. доля 7 % 2,25%-40% 15%-40% Наш инвестиционный тезис
  • 9. Выходы 40 млн рублей 1 200 млн рублей 2014 2016 ›
  • 11. Наши инвестиции Не поиск классных идей и крутых команд, которым мы можем помочь Поиск крутых компаний, в которых можно разместить максимальное количество капитала с управляемым риском НО
  • 15. Временная организация, созданная для поиска масштабируемой и прибыльной бизнес-модели в условиях ограниченных ресурсов и экстремальной неопределенности с целью быстрого роста СТИВ БЛАНК + ЭРИК РИС + ПОЛ ГРЭМ Стартап
  • 18. Выручка/EBITDA Бизнес-ангелы Акселераторы Слияния, поглощения, IPO Инвестиционные банки и PE Фонды Венчурные фонды Индивидуальные бизнес-ангелы и синдикаты Семья, друзья, гранты Инвестиционные банки и PE Фонды Идея Стартап Выход на рынок Запуск Рост Расширение Взрослый бизнес Венчурные фонды ранних стадий
  • 19. Что нельзя предлагать инвесторам 01 Отдать слишком большую долю слишком рано (например, на предпосевной стадии 25%+) 02 Не предусмотреть долгосрочную опционную мотивацию команды и основателя или быть против этого 03 Неправильно оценить стадию (инвестиции в дешевую компанию по высокой оценке и наоборот) 04 Неразмываемая доля
  • 22. Есть ли фреймворки для инвесторов в технологические стартапы?
  • 23. Модель оценки сделки 6T Команда Профессиональная команда, обладающая виденьем, страстью и навыками. Рынок Большой, растущий, доступный и стратегически важный. Технологии Пробивные технологии и/или пробивная бизнес- модель Трекшн Проверка покупателя, технологии, рынка или продукта. Тренды Почему сейчас? Макросдвиги в экономике и потреблении. Условия Выгодны ли условия сделки? Доволен ли инвестор и стартап?
  • 24. #1Команда Экспертиза и ответственность • Эта команда может решать сложные задачи? • Достаточно ли компетенций? • Есть ли видение? Мотивация и культура • Какая мотивация у команды? • Вы хотите проводить с ними время и помогать им? • Есть ли динамика и взаимодействие среди команды? Структура • Четко ли понятны обязанности? • Жадные ли основатели? • Эта команда умеет нанимать? • Кто их окружает?
  • 25. #2Рынок Растет ли этот рынок? Или уже вырос? Какой размер Total Addressable Market? Какой размер изначального рынка? Понятно ли, как его достичь? Какие есть конкуренты? Насколько они сильны? Есть ли у команды адекватное понимание рынка? Соответствует ли рынок планам инвестора? (размер, скорость роста, структура)
  • 26. #2Стратегические вопросы про рынок Этот рынок подходит для меня, как для инвестора? • Хочу ли я на нем быть? • Есть ли планы в моей стратегии быть на этом рынке? • Есть ли у меня ценность для компании? Как захватить главную позицию на рынке? • Как достигнуть оборота в 300 млн. руб. в год? • 10 продаж по 30 млн. • 10000 продаж по 30 тыс.?
  • 27. #3Технологии Действительно ли продукт решает боль клиента? Очевидна ли ценность? Есть ли инновации? Есть ли план развития продукта?
  • 28. #4Трекшн Клиенты • Как рынок воспринял продукт? Партнёры • Есть ли у компании партнеры? Каналы • Есть ли продажи через сформированные каналы?
  • 29. #5Тренды • Новые технологии • Новое законодательство • Новые предпочтения пользователей • Новые модели и способы развлечения • Ожидания пользователей и опыт из других областей • Внезапная и быстрая адаптация технологий в новом формате НО, опасайтесь! • Инвестиции в технологии, в неправильное время • Попытка переделать традиционные рынки • Хайп от людей, у которых нет бюджетов для изменения рынка • Деятельность регуляторов
  • 30. #6Условия Оценка • Отображает ли оценка стадию компании? • Достаточную ли долю получает инвестор, с учетом рисков? Текущие акционеры • Кто они? Можно ли им доверять? • Прозрачна ли структура собственности?
  • 31. Модель оценки сделки 6T Команда Профессиональная команда, обладающая виденьем, страстью и навыками. Рынок Большой, растущий, доступный и стратегически важный. Технологии Пробивные технологии и/или пробивная бизнес- модель Трекшн Проверка покупателя, технологии, рынка или продукта. Тренды Почему сейчас? Макросдвиги в экономике и потреблении. Условия Выгодны ли условия сделки? Доволен ли инвестор и стартап?
  • 33. Все инвесторы делают это на разных стадиях: • Идея, первый прототип - бизнес-ангелы • Первые клиенты, поиск бизнес-модели - фонды Всех интересует разное: • SaaS • B2B • Consumer Services • M2M • E-commerce • …и многое другое Не все инвесторы одинаковы
  • 34. Не ходите к непрофильному инвестору! Если в портфеле инвестора только SaaS B2B — он не проинвестирует в новую социальную сеть.
  • 35. • Прийти в ФРИИ -> Preseed+Соинвестиции -> Seed • Поиск Яндекс и Google • FFF (друзья, знакомые, дураки) • Знакомые стартапы • Мероприятия (хакатоны, питчи,…) • Мероприятия • Основные отраслевые сайты • firrma.ru • rusbase.com • techcrunch.com • vedomosti.ru • crunchbase.com • angel.co Где найти инвесторов
  • 36. Настойчивость и ненавязчивость • Всегда ищите, кто может представить бизнес-ангелу или фонду. • Если отказали - не страшно. • Всегда держите в курсе прогресса компании. • Не надо использовать личное пространство инвестора. • Будьте настойчивы, точны и лаконичны.
  • 39. Дальнейшая коммуникация • Отчет о динамике компании раз в квартал (!) • Запрос на контакты и каналы • Прозрачность и понятность • Отсутствие задержек в коммуникации • Разумное согласование стратегии • Поиск инвесторов следующей стадии • Самостоятельность
  • 40. Максим Чеботарёв +7 (903) 591-73-33 mchebotarev@iidf.ru facebook.com/chebotarev